A Bitcoin határidős és opciós pozíciók azt sugallják, hogy egy mértékletes visszaállítás várható.

BTC származékos adatok azt mutatják, hogy a kereskedők fedezik magukat, nem pedig üldözik a piacot

Az e hétvégi coinglass.com adatok szerint a bitcoin (BTC) határidős nyitott kamatok (OI) a főbb tőzsdéken körülbelül 58,19 milliárd dolláron állnak, ami körülbelül 659 690 BTC-t jelent a fennálló szerződésekben. Bár még mindig magas a történelmi átlagokhoz képest, az összesített nyitott érdeklődés enyhén csökkent az elmúlt 24 órában, ami azt sugallja, hogy a kereskedők csökkentik a kitettséget, ahelyett, hogy új irányvonalakat próbálnának megnyomni, ahogy december közeledik a végéhez.

A határidős eredménytábla továbbra is szoros. Binance és CME uralják a mezőnyt, mindkettő a teljes bitcoin határidős OI közel 19%-át tartva. A Binance enyhén vezet körülbelül 123 780 BTC-vel nyitott pozíciókban, míg a CME szorosan követi 123 040 BTC-vel. Együtt a két helyszín közel 22 milliárd dolláros névleges kitettséggel rendelkezik, megerősítve azok szerepét a tőkeáttételes bitcoin-kereskedelem fő csatatereiként.

Másutt a Bybit, az MEXC és a Gate alkotják a következő szintet, míg az OKX szerény növekedést mutatott a rövid távú nyitott érdeklődésben, még akkor is, amikor a szélesebb körű határidős pozicionálás enyhült. A BingX kiemelkedett a rossz okok miatt, az OI éles csökkenését mutatva az egyórás, négyórás és 24 órás időablakokban — egyértelmű jele az agresszív tőkeáttételes csökkentésnek a tőzsdén.

Az opciós piacok továbbra is bullishak, fedezéssel együtt

Az opciós piacok árnyaltabb képet adnak. A teljes bitcoin opciós nyitott érdeklődés tovább emelkedik, követve az árfolyamot az elmúlt évben, de most már zsúfoltsági jeleket mutat. A callok körülbelül 64.8%-át teszik ki a teljes opciós OI-nek, míg a put opciók 35.2%-ot, ami egy optimizmust jelez, komoly fedezeti fegyelemmel mérsékelve.

A volumen adatok tükrözik ezt az egyensúlyt. A mai call szerződések körülbelül 55%-át teszik ki az elmúlt 24 óra opciós volumenének, míg a putok a maradékot alkotják. A kereskedők nem hagyják el a felfelé szóló narratívákat, de egyre inkább párosítják azokat csökkenő irányú biztosítással ebben a bizonytalan piacon.

A legaktívabb opciós sztrájkok erőteljesen a Deribit-on koncentrálódnak, különösen a december 26-án lejáró 100 000, 106 000, 112 000 és 118 000 dolláros callokat. Ugyanakkor jelentős put érdeklődés van 85 000 dollár körül, szűk folyosót teremtve, ahol az árnyomás fokozódhat a lejáratig. Egy sokkal nagyobb, 23-24 milliárd dolláros bitcoin opciós lejárat van beállítva arra a napra, 8:00 UTC-kor, beleértve a negyedéves, éves és struktúrált termékeket.

Olvassa el még: A Bitcoin közel 88 ezer dollár körül konszolidálódik, ahogy a kereskedők egy technikai elszámolásra készülnek

A december 26-i esemény uralja a nyitott kamatot és felerősítheti a bitcoin év végi volatilitását. A bitcoin max pain adatai ezen a hétvégén újabb réteg intrikát adnak hozzá. A Binance-n, a max pain szint a közelgő lejáratok alacsony 90 000 dolláros sávjában mozog, míg az OKX és a Deribit statisztikák hasonló gravitációs zónákat mutatnak kicsivel 100 000 dollár alá. Ezek a szintek olyan árpontokat jelentenek, ahol a legtöbb opciós szerződés értéktelenül lejárna, gyakran rövid távú mágnesként funkcionálva.

A CME opciós statisztikák a cryptoquant.com-tól továbbra is egy hosszabb távú perspektívát kínálnak. Az összesített lejárati metrikák azt mutatják, hogy a szerződések koncentrációja az elkövetkező egy-három hónap alatt jelentősen csökken, a call kitettség még mindig meghaladja a putokat. Azonban, a közelgő lejáratok dominanciája azt sugallja, hogy a kereskedők némileg rugalmasabban maradnak, ahelyett, hogy hosszú távú fogadásokra köteleznék el magukat.

A fentiek tekintetében a bitcoin származékos piacai a tegnapi lejáratot követően még nem jeleznek pánikot, de visszafogottságot mutatnak. A tőkeáttétel biztosan csökkenőben van, az opciókat nagyobb odafigyeléssel pozícionálják, és az árelvárások jól meghatározott tartományokba szűkülnek. Egy olyan piac számára, amely a drámából él, ez inkább egy szusszanás, mint összeomlás.

GYIK ❓

• Mit mutat jelenleg a bitcoin határidős nyitott kamat?
  A bitcoin határidős nyitott kamat enyhén csökken, ami a csökkentett tőkeáttételre utal, nem pedig agresszív eladásra.
• Bullishak vagy bearishak a bitcoin opciós kereskedők?
  Az opciós adatok call-okkal járó struktúrát mutatnak, de a növekvő put aktivitás aktív fedezettséget sugall.
• Hol találhatók a kulcsfontosságú max pain szintek a bitcoin opcióknál?
  A max pain szintek a magas 80 000-es és az alacsony 100 000-es dolláros sávok között találhatóak a főbb tőzsdéken.
• Mit jelent ez a rövid távú bitcoin áralakulásra nézve?
  A származékos pozicionálás konszolidációra utal, a kereskedők inkább a volatilitásra készülnek fel, mintsem a lendület hajszolására.