A Bitcoin brutális zuhanása megágyaz egy erőteljes felfelé történő visszapattanásra.

A kripto kapituláció lehet a Bitcoin következő robbanásszerű ralijának gyújtókanóca

Egy gyors görgetés a közösségi médiában csütörtökön világossá teszi, hogy rengeteg kriptohívő nemcsak hogy hisz ebben az elméletben – boldogan népszerűsítik is, mintha ez lenne a következő nagy dolog.

A Bitcoin eladása teljes kapitulációs területre taszította a piacot, ez a beállítás történelmileg az eszköz néhány legerőteljesebb felfelé mozgásának katapultja. A legfrissebb on-chain és hangulat adatok alapján ez a visszaesés inkább egy klasszikus merülés előtti kilövésnek tűnik, mint egy trend megfordulásának.

“A történelem suttog: a bitcoin közel van az aljhoz,” posztolta ma egy híve az X-en. “[Net Unrealized Profit/Loss] éppen elérte a 0.47-et. Ez az a pontos szint, amely a múltban három erőszakos megfordulást váltott ki. Ez az a pont, ahol a félelem tetőzik… És a bitcoin megkezdi a következő mozgását. Ugyanaz a beállítás. Ugyanaz a lehetőség. Ez a jel ritkán hibázik,” tette hozzá az egyén.

A rövid távú tartók most fehér zászlót lengetnek, olyan meredek veszteségekkel dobálják ki az érméket, hogy a nyereség és veszteség arányát a legalacsonyabb szintre szorítják a feljegyzett történelem során. A legutóbbi vásárlók – akik jellemzően a leggyorsabban pánikolnak – heteken át adták el a bitcoint veszteséggel, egy olyan magatartás, amely megbízhatóan jelölte a ciklus alját. Amikor ez a csoport kiürül, a kínálat drámaian megfeszül, és még a mérsékelt beáramlás is képes az árakat felfokozni.

A túladott technikák csak tovább tüzelik ezt a beállítást. A 14 napos relatív erősségi index (RSI) augusztus 2023 óta nem látott szintekre zuhant, belecsúszva a 20-as évek közepébe. Bikapiaci körülmények között az ilyen alacsony olvasatok szinte mindig megelőznek heves visszapattanásokat, mivel az eladók kifogynak a gőzből, és a shortok túl messzire hajlanak. Ez a technikai ekvivalense annak, amikor megfeszítünk egy rugót.

A hangulatmérők még sötétebb képet festenek – ironikusan bika a kripto világában. A Félelem és Kapzsiság Index egy számjegyűre csúszott, alacsonyabb szinteket regisztrál, mint amiket az FTX összeomlás során láttunk. Az ilyen mélységű extrém félelem ritka, és ugyanazt a dinamikát jelzi, mint a korábbi nagy fordulópontokon: általános pánik, amelyet egy gyors fordulat követ, ahogy a vevők visszaszerzik az irányítást.

Ami ezt a tisztulást még vonzóbbá teszi, az egyértelmű negatív katalizátor hiánya. Nincs szabályozási bombameglepetés, nincs tőzsdei összeomlás, nincs makrogazdasági sokk. Ehelyett ez a mozgás a nehéz hosszú likvidációkkal és lépcsőzetes stopokkal tűnik támasztva klasszikus kiütési öblítésnek. A piacok jellemzően éles fordulatot vesznek, amint a kényszereladók eltűnnek, és a shortok túl sokáig késnek. Jelenleg $897.07 millió lett kitörölve a kripto derivatív piacokon, és ennek jelentős része, $680.06 millió származott hosszú pozíciókból, amelyeket elsöpörtek.

Olvassa el még: A Blackrock megnyitja az ajtót a stakelt Ethereum ETF előtt egy új trust óvóhelyi bejelentéssel

A statisztikák azt is felfedik, hogy ma 225,611 kereskedőt töröltek ki, és a $680.06 millióból $372.40 millió közvetlenül a lenullázott BTC hosszú pozíciókból származott. Kapitulációs mutatók, a Glassnode-stílusú indikátorok alapján, szintén a mélypont kialakulásának jeleit mutatják. A realizált veszteségek megugrottak, a rövid távú tartók költségbázisait megsértették, és a legújabb kapitulációs index az árfolyam késői javításával összhangban lévő jeleket villant. Nem nézett ki jól a helyzet ma, amikor a BTC spot ára $85,912-re csúszott a Bitstamp-en.

Történelmileg ezek a jelek röviddel a piac visszapattanása előtt csúcsosodnak ki, gyakran 50% és 100% közötti felfelé mozgást eredményezve az elkövetkezendő egy-három hónapban. Az intézményi kereslet is látszólag érintetlennek tűnik. A spot-alapú tőzsdén kereskedett alap (ETF) áramlások enyhültek, de nem fordultak vissza, és a poszthalving strukturális kínálati korlátok még mindig jelen vannak. Amikor a hosszú távú tartók növelik részesedésüket a kínálatból és a pánikeladók szinte kimerültek, a feltételek éles visszafordulásra vannak érett.

Még a bitcoin intraday esése a magas $85,000 tartományba is illeszkedik a mintába. A történelem folyamán a késői ciklusos korrekciók általában a kulcsfontosságú kerek számok alá súrolják a likviditást, majd drámaian csapnak vissza, ahogy a félretett tőke betódul. A kapituláció mélypontok gyakran nem halk sóhajjal, hanem drámai, félelemtől hajtott szúráseléssel alakulnak ki.

Ha a minta ismétlődik – és az adatok erősen sugallják, hogy ez így lehet -, a következő nagyobb mozgás gyors, agresszív visszapattanás lehet. Minél mélyebb a tisztulás, annál hevesebb a helyreállítás.

GYIK ❓

• Miért valószínű egy bitcoin visszapattanás ezen a visszaesés után? Éves adatok azt mutatják, hogy a jelentős rallyk gyakran közvetlenül a szélsőséges kapitulációs fázisok után kezdődnek.
• Milyen mutatók jelzik egy alj képződését? Túladott RSI, mély félelem olvasatok, és történelmi rövid távú tartói veszteségek jelzik az eladók kimerülését.
• Az a hiány az, hogy nincs negatív hír, különlegessé teszi ezt a mozgást? Igen – a címek nélküli csökkenés általában a tőkeáttétel felszámolását jelzi, nem pedig strukturális gyengeséget.
• Milyen nagy lehet a visszapattanás? A korábbi kapituláció utáni rallyk 50% és 100% közötti nyereséget hoztak hónapokon belül.
• Lehetséges, hogy nem lesz visszapattanás? Amikor a BTC piacokról van szó, bármi lehetséges, és semmi sem biztos.