19 milliárd dolláros felszámolási esemény ösztönzi a DIA-t új DeFi árképzési orákulum elindítására

Az új DIA Oracle a DeFi-ben 100 milliárd dollár értékű tokenizált eszközök árképzési hiányát célozza meg

A Bitcoin.com News-nak megosztott bejelentésében az orákulumszolgáltató DIA elmondja, hogy a DIA Value nevű termékkel egy decentralizált pénzügyi (DeFi) területen felmerülő gyakorlati problémát próbál megoldani: sok új blokklánc-alapú eszköz – a tokenizált kincstárjegyektől a hozamot termelő stabilcoinokig – nem kereskedik elég gyakran a nyílt piacokon ahhoz, hogy megbízható árfolyamokat generáljon.

A hagyományos pénzügyekben (TradFi) a piaci alapú orákulumok a kereskedési tevékenységtől függenek az érték meghatározásában. De amikor az eszközök alig kereskednek, ezek az adatok elavulhatnak, szűkössé válhatnak vagy könnyen manipulálhatók, ami növeli a helytelen árazás kockázatát a hitelezési piacokon, a trezorokban és a derivatívák rendszerében.

Ez a gyengeség nem elméleti. 2025. október 10-én körülbelül 19 milliárd dollárnyi tőkeáttételes DeFi-pozíciót likvidáltak 24 órán belül, miután az orákulumrendszerek stresszes piaci adatokat továbbítottak, amelyek automatikus likvidálásokat váltottak ki a protokollokban.

Az illikvid tokenek esetében a probléma strukturális. A ritka megbízási könyvek miatt az árak manipulálhatók, míg a protokolloknak vagy el kell fogadniuk a kockázatot, vagy teljesen meg kell tagadniuk az eszközök jegyzékbe vételét.

A DIA új orákuluma más utat jár be: ahelyett, hogy a piaci kereskedésekre támaszkodna, az árat az egyes eszközök alapjául szolgáló mechanizmusokból vezeti le. A gyakorlatban ez azt jelenti, hogy elolvassa az intelligens szerződés adatait, a tartalékegyenlegeket, a visszaváltási arányokat vagy más ellenőrizhető adatokat, amelyek meghatározzák a token tényleges értékét.

Például egy hozamot termelő token, mint az stETH, ára a protokollon belüli visszaváltási értéke alapján kerül meghatározásra, nem pedig a minimális likviditású decentralizált tőzsdén (DEX) rögzített utolsó ár alapján.

Ugyanez a megközelítés alkalmazható a tartalékokkal fedezett stabilcoinokra, tokenizált értékpapírokra vagy fedezett eszközökre is, ahol a fundamentális adatok – és nem a kereskedési volumen – határozzák meg a valós értéket.

A bejelentés szerint több DeFi protokoll már integrálta a rendszert, köztük az Euler, a Morpho, a Silo és a Hydration. Az orákulumot stabilcoin tartalékok ellenőrzésére és tokenizált pénzügyi eszközök árazására is használják.

A technológia relevanciája növekedhet, ahogy az intézményi tőke belép a blokklánc-piacokra. Sok tokenizált valós eszköz (RWA) nem kereskedik folyamatosan, ami a hagyományos árfolyam-adatokat kevésbé megbízhatóvá teszi.

A pénzügyi intézmények már régóta foglalkoznak ezzel a kérdéssel olyan eszközökkel, mint a nettó eszközérték számítások és a modellalapú értékelési módszerek. A DIA szerint a különbség az, hogy a blokklánc-rendszerek átlátható onchain adatok felhasználásával automatizálhatják ezeket a folyamatokat.

A vállalat szerint új terméke kiegészíti a meglévő piaci alapú orákulum hálózatát, amely már több mint 3000 likvid digitális eszköz árfolyamát szolgáltatja több tucat blokkláncon.

Röviden: ha a piaci árak zavarosak – vagy nem léteznek –, a rendszer megpróbálja meghatározni, hogy egy eszköznek milyen értéke lehet a ellenőrizhető alapadatok alapján. A tokenizált kincstári értékpapírokkal, staking derivatívákkal és hozamot termelő tokenekkel egyre inkább telített DeFi ökoszisztémában ez az átállás a „legutóbbi kereskedés”ről a „tényleges értékre” döntő különbséget jelenthet a stabil fedezet és egy újabb likvidációs kaszkád között.

GYIK 🧭

• Mi az a DIA Value?
  A DIA Value egy blokklánc-orákulum, amelyet arra terveztek, hogy a piaci kereskedések helyett a láncon belüli adatok alapján számítsa ki az illikvid digitális eszközök belső értékét.
• Miért nehéz az illikvid kriptovaluta-eszközök árát meghatározni?
  Sok tokenizált eszköznek nincs aktív másodlagos piaca, ami miatt a kereskedésen alapuló árfolyamok megbízhatatlanok vagy könnyen manipulálhatók.
• Milyen típusú eszközöket tud az orákulum árazni?
  A rendszer támogatja a hozamot termelő stabilcoinokat, tokenizált kincstárjegyeket, likvid staking tokeneket és más valós eszköz tokeneket.
• Miért fontos a belső értékelés a DeFi-ben?
  A pontos árazás segít megelőzni a helytelen likviditást, és lehetővé teszi a hitelezési protokollok számára, hogy biztonságosan fogadjanak illikvid eszközöket fedezetként.