Zašto pametni novac prodaje dionice Nvidije?

Rasprodaja Nvidije: Signal pametnog novca?

Radoznao potez otkriven je u 13F dokumentaciji hedge fonda Petera Thiela, Macro LLC, koja je predana u petak; cijeli udio Nvidijinih dionica prodan je u Q3. Fond je relativno malen, kao i udjel o kojem je riječ, ali nije dolarski iznos ono što je privuklo pažnju Wall Streeta, već signal.

Kalifornijski proizvođač čipova brzo je postao zvijezda 2023. nakon što je AI miljenik OpenAI izdao svoj ChatGPT model krajem studenog 2022., treniran koristeći Nvidijine grafičke procesorske jedinice (GPU-e).

“NVIDIA i naši partneri brzo rade na tome da pruže svijetu najmoćniju AI računalnu platformu za one koji grade aplikacije koje će temeljem mijenjati način na koji živimo, radimo i igramo se,” rekao je izvršni direktor Nvidije Jensen Huang u to vrijeme.

Huang je bio u pravu. Nvidijin iznimno uspješni H100 čip postao je računalo izbora za treniranje složenih AI modela. Prošle srijede, Nvidia je postala prva tvrtka koja je ikad dosegnula tržišnu kapitalizaciju od 5 bilijuna dolara. Ali tu je problem, precijenjenost. Druge tvrtke također su uskočile na AI bandwagon i Nvidia više nije jedina tvrtka koja uživa u uspjehu tehnologije.

Najveće svjetske tehnološke tvrtke, poput Googlea, Meta i Microsofta, pridružile su se zlatnoj groznici i sada ulažu milijarde u AI. Sam Altman, izvršni direktor OpenAI-a, nedavno je najavio “obveze od oko 1,4 bilijuna dolara tijekom sljedećih 8 godina.”

Pročitaj više: Bitcoin pada dok rastu zabrinutosti zbog AI balona

Ali investitori su sve nervozniji zbog potencijalnog balona. Veterani s Wall Streeta previše se dobro sjećaju dot-com sloma od prije 25 godina koji je došao s cijenom od 5 bilijuna dolara nakon što je sve rečeno i učinjeno. A mnogi od njih tvrde da smo sada u AI balonu, i da su procjene otišle izvan okvira. Može li to biti razlog zašto Thiel i Macro LLC izlaze iz Nvidije?

Samo prošlog tjedna, japanski investicijski gigant Softbank obavijestio je analitičare da je likvidirao cijeli svoj udio u Nvidia od 5,83 milijardi dolara. Zanimljivo, obje tvrtke i dalje su optimistične prema sektoru, s tim da je Softbank najavio ulaganje od 22,5 milijardi dolara u OpenAI, dok je Thiel nastavio ulagati u tvrtke poput Substratea i Cognition AI. On je također trenutni predsjednik AI-usmjerenog Palantira.

Softbank je pojasnio da je prodao svoje Nvidijine dionice samo da bi dobio novac za ulaganje u OpenAI. Macro LLC nije dao razlog za svoje transakcije. Malo je vjerojatno da će AI uskoro nestati, ali ako su tržišta zaista uhvaćena u AI balon, nadolazeći pad vjerojatno bi nadmašio dot-com slom za red veličine.

FAQ ⚡

• Zašto veliki ulagači prodaju Nvidiju?
  Softbank i Macro LLC Petera Thiela obojica su izašli iz svojih pozicija u Nvidiji jer rastu strahovi od tržišnog balona pogonjenog umjetnom inteligencijom.
• Znači li to da su pesimistični prema AI-u?
  Oba ostaju snažno ulagani u sektor, s tim da Softbank ulaže 22,5 milijardi USD u OpenAI, a Thiel podržava tvrtke poput Palantira, Substratea i Cognitiona.
• Što potiče zabrinutost za balon?
  Nvidijina procijenjenost na 5 bilijuna dolara i ulaganja u AI u vrijednosti trilijuna dolara izazivali su usporedbe sa dot-com padom.
• Usporava li se ulaganje u AI?
  Ne. Tehnološki divovi poput Googlea, Meta i Microsofta nastavljaju ulijevati milijarde u AI infrastrukturu i čipove.