Yen Carry Trade Objašnjen: Kako Japan Zastrašuje Tržišta Kriptovaluta i Dionica

Trgovina Yen Carry: Kako Japan djeluje kao motor za globalnu likvidnost

Trgovina yen carry ponovno je u središtu pažnje nakon nedavnog pada kriptovaluta, koji je cijene bitcoina odveo s preko 91.000 dolara na manje od 87.000 dolara u samo nekoliko sati. Tijekom tog vremena nije bilo iznenadnih hakova niti loših vijesti, samo najava o mogućem povećanju kamatnih stopa od strane Banke Japana (BOJ).

Guverner BOJ-a Kazuo Ueda mogao je nenamjerno izazvati ovaj ogroman pad, jer njegove riječi mogu značiti propast za takozvanu trgovinu yen carry. U kratkim crtama, trgovinu yen carry provode investitori koji preusmjeravaju jeftin kapital iz Japana u druga tržišta, pokušavajući maksimizirati prinos ulažući u rizičnu imovinu.

Pročitajte više: Bitcoin pada s litice jer podrška na 91.000 dolara nestaje

To je moguće zbog povijesno niske cijene posudbe novca u Japanu u usporedbi s kamatnim stopama na drugim tržištima, poput SAD-a. To omogućuje arbitražu na imovini za koju se očekuje da će procvjetati, poput bitcoina i tehnoloških dionica, što omogućuje ovim investitorima da plate dugujuće kamate i još uvijek ostvare dobit.

Ipak, mogućnost povećanja kamatnih stopa mijenja ploču i prisiljava investitore da preispitaju svoje strategije i smanje rizik tih oklada, što rezultira rasprodajom na tržištima.

Objašnjavajući problem, makroekonomski indeksator Truflation izjavio je:

Oni prodaju bilo koju imovinu koju su kupili u SAD-u i vraćaju se u jene kako bi vratili svoje zajmove u Japanu, što rezultira valom prodaje američke imovine i kupovine jena, što dodatno snižava cijene dionica i podiže cijene jena, potičući više investitora da izađu.

Ova dinamika mogla je pogoditi kripto tržište, što je potaknulo milijune u likvidacijama dok su investitori pokušavali zauzeti poziciju prije povećanja kamatne stope.

Iako odluka o povećanju kamatne stope nije donesena, tržišta predviđanja poput Polymarketa procjenjuju šansu od 83% za povećanje od 0,25% u prosincu.

Analitičari će pomno pratiti daljnje izjave BOJ-ovih predstavnika, jer bi odluka, ako bude donesena, mogla ponovno izazvati pad tržišta kriptovaluta 19. prosinca, kada će konačno biti donesena odluka o politici.

FAQ

• Što je izazvalo nedavni pad cijena bitcoina?
  Pad s preko 91.000 dolara na ispod 87.000 dolara izazvan je spekulacijama o mogućem povećanju kamatne stope Banke Japana.
• Što je trgovina yen carry?
  Trgovina yen carry uključuje investitore koji posuđuju novac po niskim kamatama u Japanu i ulažu u imovinu s većim prinosima, poput bitcoina, širom svijeta.
• Kako bi povećanje kamatnih stopa moglo utjecati na tržišta?
  Povećanje kamatnih stopa može prisiliti investitore na smanjenje rizika, što dovodi do rasprodaje rizične imovine, uključujući kriptovalute i tehnološke dionice.
• Koje je trenutno predviđanje za odluku o kamatnim stopama BOJ-a?
  Tržišta predviđanja ukazuju na 83% šanse za povećanje kamatne stope od 0,25% u prosincu, a analitičari pomno prate izjave BOJ-a za daljnji učinak.