Vrijednost Bitcoina na spot tržištu iznosila je 91.219 USD 4. siječnja 2025., a tržište derivata nimalo ne izgleda opušteno. Pozicioniranje terminskih ugovora i opcija na glavnim burzama pokazuje kako se trgovci aktiviraju, umjesto da se povlače, s otvorenim interesom koji drži blizu vrhunaca ciklusa, a ugovori o opcijama gomilaju se oko ključnih razina isporuka.
Tržište derivata Bitcoina naginje prema bikovskom trendu, no maksimalna bol prijeti ispod trenutne cijene.
Ovaj članak objavljen je prije više od mjesec dana. Neke informacije možda više nisu aktualne.
NAPISAO
PODIJELI
Pozicioniranje Bitcoin Derivata Pojačava se Prije Velikih Isteka Opcija
Statistike Coinglass-a pokazuju kako sveukupni otvoreni interes za bitcoin futures iznosi 58,74 milijardi USD, što predstavlja 643.670 BTC u nepodmirenim ugovorima. U posljednja 24 sata, ukupni otvoreni interes porastao je za 3,99%, što sugerira nova pozicioniranja umjesto tihog povlačenja. Kratkoročne promjene ostaju skromne, ukazujući na to kako trgovci dodaju izloženost s promišljenom namjerom, a ne u panici.
Među futures burzama, Binance predvodi po nominalnoj vrijednosti s otvorenim interesom od 11,90 milijardi USD, što čini nešto više od 20% tržišta. CME slijedi s 9,80 milijardi USD, zadržavajući svoju ulogu institucionalnog teškaša, dok Bybit i Gate drže više od 5 milijardi USD. OKX zaokružuje vrhunski rang s 3,64 milijardi USD u otvorenom interesu.
Kratkoročni tijek futures-a pokazuje miješane signale na burzama. CME je zabilježio blagi pad tijekom posljednja četiri sata, dok su Binance i OKX također zabilježili blage povlačenja. U međuvremenu, Bybit, Gate i MEXC zabilježili su jače 24-satne poraste, ukazujući na to kako spekulativni interes migrira prema alternativnim burzama, umjesto da potpuno nestaje.
Dugoročni podaci o futures-ima pokazuju koliko je pozicioniranje postalo uzdignuto. Otvoreni interes za bitcoin futures dramatično je porastao od sredine 2024., prateći rast cijene dok ostaje povijesno uzdignut čak i tijekom nedavnih konsolidacija. Ta postojanost ukazuje kako poluga nije bila značajno isprana, čineći tržište osjetljivim na nagle pomake cijena u oba smjera.
Tržišta opcija pričaju slično prenatrpanu priču. Ukupni otvoreni interes za bitcoin opcije i dalje raste, s pozicioniranjem usmjerenim na call opcije. Call opcije predstavljaju 56,88% otvorenog interesa s 172.616 BTC, dok put opcije čine 43,12%, odnosno 130.848 BTC. Volumen u posljednja 24 sata odražava tu sklonost, jer su ugovori o call opcijama ponovno nadmašili putove.
Deribit ostaje centar gravitacije za aktivnosti opcija. Najveći otvoreni interes nalazi se u BTC-30JAN26-100000-C ugovoru, držeći 8.806 BTC, praćen teškim pozicioniranjem u opcijama koje ističu u siječnju i ožujku, protežući se između 80.000 i 110.000 USD. Podaci o volumenu pokazuju da trgovci aktivno rotiraju kroz kratkoročne siječanjske isporuke, uključujući i putove i callove, umjesto da napuštaju izloženost.
Pročitajte također: Bitfarms Se Povlači Iz Latinske Amerike Nakon Prodaje Lokacije U Paragvaju
Razine maksimalne boli na glavnim venuesama opcija klasteriraju se ispod trenutne spot vrijednosti. Na Deribit-u, maksimalna bol teži prema regiji od 90.000 USD za nekoliko nadolazećih isteka, dok Binance i OKX pokazuju slične profile. U svakom slučaju, najveće nominalne koncentracije nalaze se neposredno ispod trenutne cijene, stvarajući gravitacijsku zonu gdje bi pisci opcija imali minimalne isplate.
Nagomilani profil istjecanja potvrđuje tu temu. Opcije koje ističu u siječnju i ožujku nose najveću nominalnu težinu, s vidljivim izbočinama u otvorenom interesu oko kasnog siječnja i kasnog ožujka. Ta struktura sugerira kako se trgovci pripremaju za volatilnost bez obvezivanja za jedan kratkoročni smjer klađenja.
Sve u svemu, tržište derivata za bitcoin izgleda prenatrpano, ali uravnoteženo. Trgovci futures-om nastavljaju dodavati izloženost postupno, dok opcijski igrači ostaju naginjanju prema sudjelovanju na uzlaznoj strani, iako s jasnim zaštitama ispod spot-a. S otvorenim interesom koji je još uvijek visok i maksimalna bol koja prijeti ispod 91.000 USD, sljedeći odlučujući potez možda više ovisi o tome tko će prvi odustati nego o uvjerenju.
FAQ ❓
- Koliki je trenutni otvoreni interes za bitcoin futures?
- Otvoreni interes za bitcoin futures iznosi otprilike 58,74 milijardi USD, što predstavlja preko 643.000 BTC u nepodmirenim ugovorima.
- Koja burza predvodi pozicioniranje bitcoin futures tržišta?
- Binance drži najveći udio po nominalnoj vrijednosti, slijede CME i Bybit.
- Naginju li trgovci bitcoin opcijama prema bikovskom ili medvjeđem tržištu?
- Podaci o opcijama pokazuju strukturu usmjerenu na call opcije, s call opcijama koje čine gotovo 57% ukupnog otvorenog interesa.
- Gdje su razine maksimalne boli na glavnim venuesama opcija?
- Razine maksimalne boli na Binance-u, OKX-u i Deribit-u klasteriraju se blizu 90.000 USD cjenovne zone.
