Stručnjak; 'Pad' Bitcoina na 24.000 USD bio je samo Binance-ov likvidni udarac

Anatomija fantomskog pada

Dok je veći dio kripto-svijeta slavio Božić, viralni X post o bitcoinu koji “pada” na 24,000 dolara izazvao je pometnju na društvenim mrežama. Međutim, detaljnija analiza podataka otkriva da tržište zapravo nije kolabiralo; umjesto toga, savršena oluja niske likvidnosti i agresivne potrage za prinosom uzrokovala je lokalizirani “wick” na jednom trgovačkom paru.

Panika je započela kada se činilo da je bitcoin pao 72% u samo nekoliko sekundi. Prema podacima burze, volatilnost je bila potpuno ograničena na par BTC/USD1 na Binanceu. Tijekom istog trominutnog prozora, osnovni BTC/USDT par—koji obrađuje veliku većinu bitcoinovog volumena trgovanja—ostao je stabilan iznad 86,400 dolara. Do 26. prosinca, kriptovaluta je bila u porastu i približavala se 89,000 dolara.

Iako je pad bio kratkotrajan, privukao je pažnju kritičara poput Jacoba Kinga, koji je podijelio snimku zaslona na X-u prikazujući strmi pad. Post je postao viralan, prikupivši preko milijun pregleda i izazvavši paniku među nekim investitorima. Međutim, analitičar tržišta Shanaka Anslem Perera istaknuo je da je pad bio ograničen na jednu specifičnu knjigu narudžbi i imao je gotovo nulti utjecaj na ostatak tržišta.

“‘Pad’ je postojao na točno jednoj knjizi narudžbi”, rekao je Perera. “Nije to bio bitcoin pad; bio je to vakuum likvidnosti.”

Zašto je likvidnost nestala

Prema Pereri, korijeni flash crasha sežu do promocije Binancea pokrenute samo 24 sata ranije. Burza je ponudila 20% godišnjeg postotka prinosa na depozite USD1, stabilnog coina kojeg izdaje World Liberty Financial.

Ovaj visoki prinos pokrenuo je predvidljivi lanac događaja. Prvo, trgovci su agresivno mijenjali USDT za USD1 kako bi ostvarili 20% kamate, što je zauzvrat iscrpilo likvidnost prodajne strane za par BTC/USD1. Kada je jedna velika tržišna prodajna narudžba pogodila sada praznu knjigu narudžbi, cijena je pala na najbliži dostupni nalog za kupnju na 24,111 dolara prije nego što su arbiražni botovi odmah ispravili cijenu.

Pročitajte više: WLFI se udružuje s AB-em za implementaciju USD1 stablecoina na AB Lanci

Perera je napomenuo da se gotovo identičan događaj dogodio 10. prosinca, kada je isti par BTC/USD1 iznenada pao s 96,000 dolara na 76,000 dolara.

U međuvremenu, analitičar tržišta ustvrdio je da uspon USD1—koji je nedavno prešao tržišnu kapitalizaciju od 3 milijarde dolara—ističe rastući rizik u sektoru stabilnih coina. Upozorio je da novi i promotivni trgovački parovi često funkcioniraju više kao “mine” nego pouzdani trgovački prostori.

Dok promotivne kampanje prinosa nastavljaju stvarati iznenadne promjene u likvidnosti, ovi “wickovi” će se vjerojatno ponavljati, rekao je Perera. Za informiranog trgovca, to je lekcija u “alphi”; za običnog promatrača, to je podsjetnik da snimak zaslona rijetko govori cijelu priču.

FAQ 💡

• Je li Bitcoin zaista pao na 24K? Ne—pad se pojavio samo na Binanceovom paru BTC/USD1.
• Zašto se dogodio flash crash? Promotivna kampanja s 20% APY ispraznila je knjigu narudžbi za BTC/USD1.
• Je li šire tržište bilo pogođeno? Ne—BTC/USDT, glavni par za trgovanje, ostao je stabilan iznad 86K.
• Koji je ovdje veći rizik? Promotivni parovi stabilnih coina mogu djelovati poput “mina” za trgovce diljem svijeta.