Pozicije u Bitcoin fjučersima i opcijama sugeriraju promišljeno resetiranje unaprijed

Podaci o BTC derivatima pokazuju da trgovci žele zaštitu, a ne riskantne poteze

Prema coinglass.com podacima ovog vikenda, otvoreni interes za bitcoin (BTC) futures ugovore na glavnim burzama iznosi oko 58,19 milijardi dolara, što predstavlja približno 659,690 BTC u trenutnim ugovorima. Iako je još uvijek visok po povijesnim standardima, ukupni otvoreni interes blago je opao u posljednja 24 sata, što sugerira da trgovci smanjuju izloženost umjesto da nastavljaju sa trgovinama u neodređenom smjeru kako se bliži kraj prosinca.

Poredak na ljestvici futures ugovora ostaje usko povezan. Binance i CME dominiraju poljem, svaki drži blizu 19% ukupnog otvorenog interesa za bitcoin futures. Binance vodi s približno 123,780 BTC u otvorenim pozicijama, dok CME slijedi s 123,040 BTC. Zajedno, dvije burze čine gotovo 22 milijarde dolara u izloženosti, što ih potvrđuje kao glavna bojišta za trgovanje bitcoinom s polugom.

Drugdje, Bybit, MEXC i Gate čine sljedeći nivo, dok je OKX zabilježio blago povećanje kratkoročnog otvorenog interesa iako je širi futures pozicioniranje oslabio. BingX se istaknuo iz pogrešnih razloga, pokazujući oštar pad u otvorenom interesu kroz jednočasovne, četveročasovne i dvadesetčetveročasovne prozore — jasan znak agresivnog smanjenja poluge na burzi.

Tržišta opcija i dalje naginju bikovski, uz zaštitu u pratnji

Tržišta opcija pričaju složeniju priču. Ukupni otvoreni interes za bitcoin opcije nastavlja rasti, prateći cijenu tijekom prošle godine, ali sada pokazuje znakove zasićenja. Call opcije činile su otprilike 64,8% ukupnog otvorenog interesa opcija, ostavljajući put opcije na 35,2%, što je pomak koji signalizira optimizam ublažen ozbiljnom disciplinom zaštite.

Podaci o volumenu odražavaju tu ravnotežu. Call ugovori danas predstavljaju približno 55% volumena opcija u posljednja 24 sata, dok putovi čine ostatak. Trgovci ne napuštaju narative o rastu, ali ih sve više uparuju s osiguranjem prema dolje na ovom nesigurnom tržištu.

Najaktivniji opcijski ugovori grupirani su na Deribit, posebno call opcije koje ističu 26. prosinca na $100,000, $106,000, $112,000 i $118,000. U isto vrijeme, značajan interes za put opcijama nalazi se blizu $85,000, stvarajući uski koridor u kojem bi pritisak cijene mogao pojačati prema isteku. Mnogo veći isticanje opcija za bitcoin od 23–24 milijarde dolara postavljeno je za taj dan, u 8:00 UTC, uključujući kvartalne, godišnje i strukturirane proizvode.

Pročitajte također: Bitcoin se konsolidira blizu $88K dok se trgovci pripremaju za tehničko izravnavanje

Dogodak 26. prosinca dominira otvorenim interesom i mogao bi pojačati volatilnost bitcoina na kraju godine. Podaci o maksimalnoj boli za bitcoin ovog vikenda dodaju još jedan sloj intrige. Na Binanceu, razina maksimalne boli kreće se blizu niskih $90,000 za nadolazeće isticanje, dok OKX i Deribit statistike pokazuju slične zone gravitacijskog povlačenja tik ispod $100,000. Te razine predstavljaju cijene gdje bi najveći broj opcijskih ugovora istekao bezvrijedno, često djelujući kao kratkoročni magneti.

CME statistike opcija iz cryptoquant.com dodatno nude dugoročniju perspektivu. Složene metrika isteka pokazuju tešku koncentraciju ugovora koji ističu u idućih jedan do tri mjeseca, s time da izloženost call opcijama još uvijek nadmašuje putove. Međutim, dominacija kratkoročnih isteka pokazuje da trgovci ostaju malo oprezniji, umjesto da se obvezuju na dugoročne oklade.

Uz sve to rečeno, tržišta bitcoin derivata, nakon jučerašnjeg isteka, ne signaliziraju paniku još, ali pokazuju uzdržanost. Leverage se svakako smanjuje, opcije se pozicioniraju s većom pažnjom, a očekivanja cijena sužavaju se u dobro definirane opsege. Za tržište koje napreduje na drami, ovo izgleda više kao predah nego raspad.

ČPP ❓

• Što pokazuje trenutni otvoreni interes za bitcoin futures ugovore?
  Otvoreni interes za bitcoin futures blago opada, signalizirajući smanjenje poluge umjesto agresivne prodaje.
• Jesu li bitcoin trgovci opcijama bikovski ili medvjeđi?
  Podaci o opcijama pokazuju strukturu s naglaskom na call opcijama, ali rastuća aktivnost s putovima sugerira aktivnu zaštitu.
• Gdje su ključne razine maksimalne boli za bitcoin opcije?
  Razine maksimalne boli grupirane su između visokih $80,000 i niskih $100,000 na glavnim burzama.
• Što to znači za kratkoročno kretanje cijene bitcoina?
  Pozicioniranje derivata upućuje na konsolidaciju, pri čemu se trgovci pripremaju za volatilnost umjesto da jure za momentumom.