Objašnjenje lansiranja Aave V4: model „hub-and-spoke”, novi partneri i što se mijenja za zajmoprimce

Ethereum DeFi protokol Aave objavljuje V4 s Chainlink oracleima i tržištima tokeniziranog kolaterala

Objava podijeljena s Bitcoin.com News najavljena je na EthCC-u u Cannesu i označava prvo veliko preuređenje infrastrukture protokola u dvije godine. Aave Labs navodi da je V4 izgrađen kako bi protokol proširio izvan kripto-nativnog posuđivanja u šira kreditna tržišta, uključujući strukturirano kreditiranje, tokenizirani kredit osiguran imovinom te kreditne linije osigurane kolateralom.

Prethodne verzije zahtijevale su da developeri biraju između širenja na nova tržišta i održavanja zajedničke likvidnosti. Taj kompromis gurao je različite profile rizika u isti fond ili je prisiljavao likvidnost da se dijeli između zasebnih implementacija. Hub-and-spoke model u V4 održava kapital centraliziranim, dok pojedinačna tržišta, nazvana spokeovi, mogu funkcionirati prema vlastitim pravilima kolaterala i parametrima rizika.

Stani Kulechov, osnivač i izvršni direktor Aave Labsa, rekao je da je nova arhitektura osmišljena kako bi se postojeća DeFi likvidnost stavila u pogon na strani potražnje. „Aave V4 prebacuje fokus na stranu potražnje, stavljajući tu likvidnost u funkciju kroz stvarna kreditna tržišta — od kripto-nativnog posuđivanja do tokenizirane imovine, strukturiranog kredita i modela posuđivanja specifičnih za institucije”, primijetio je Kulechov.

Aave trenutačno drži milijarde neto depozita. Arhitektura V4 omogućuje spoke tržištima pod kontrolom upravljanja pristup tom fondu likvidnosti, uz izolaciju rizika prema vrsti kolaterala i okruženju zaduživanja.

Pri lansiranju su aktivni namjenski spokeovi od Lida, EtherFija, Kelpa, Ethene i Lombarda. Podržana imovina uključuje USDT i XAUT od Tethera, USDC i EURC od Circlea, cbBTC od Coinbasea, frxUSD od Fraxa i USDG od Paxosa. Chainlink služi kao ekskluzivni pružatelj oracla na svim V4 tržištima.

Suosnivač Chainlinka Sergey Nazarov rekao je da lansiranje predstavlja napredak prema povezivanju onchain financija s globalnim tržištima kapitala. Izvršni direktor Ethene Guy Young pripisao je Aaveovoj dubokoj likvidnosti ključnu ulogu u rastu Ethene te je V4 nazvao važnim sljedećim korakom.

Protokol je prije puštanja u rad prošao revizije trećih strana, formalnu verifikaciju, testiranje invarijanti i šestotjedno javno sigurnosno natjecanje s desecima neovisnih istraživača. Početna implementacija koristi konzervativne parametre i ograničen opseg kako bi se sustav učvrstio u stvarnim tržišnim uvjetima prije proširenja.

V4 je nadskup V3, zadržava svu prethodnu funkcionalnost, a istodobno omogućuje modularniji dizajn. Uvođenje daje Aave upravljanju vremena da promatra ponašanje likvidnosti prije postupnog proširivanja kreditnih linija i tipova tržišta.

Uz V4, Aave Labs je objavio Aave Pro, novo web sučelje izrađeno za napredne korisnike i primarnu pristupnu točku za V4 tržišta pri lansiranju. Razmatra se implementacija na više lanaca. Avalanche je među lancima koji se procjenjuju, s obzirom na Aaveovu operativnu povijest tamo i dostupnu likvidnost. Svako proširenje zahtijevalo bi odobrenje upravljanja Aave DAO-a.

Prihod od proizvoda s brendom Aave slijeva se u Aave riznicu, financirajući razvoj i sigurnost. Model je osmišljen kako bi uskladio poticaje među korisnicima, developerima i protokolom kako se uvode nova tržišta.

Aave je lansiran kao ETHLend 2017. S V4, tvrtka se pozicionira kao kreditna infrastruktura za onchain financijska tržišta, a ne kao samostalan protokol za posuđivanje. U trenutku objave, to je najveći DeFi protokol po veličini ukupne zaključane vrijednosti (TVL).

FAQ 🔎

• Što je Aave V4? Aave V4 je ažurirana verzija Aave DeFi protokola za posuđivanje koja koristi hub-and-spoke arhitekturu kako bi podržala nove tipove tržišta poput posuđivanja s fiksnom kamatnom stopom i kolaterala u obliku tokenizirane stvarne imovine.
• Kada je lansiran Aave V4? Aave V4 lansiran je na Ethereum mainnetu 30. ožujka 2026., najavljeno na EthCC-u u Cannesu, Francuska.
• Koja je imovina podržana na Aave V4 pri lansiranju? V4 podržava USDT, USDC, EURC, XAUt, cbBTC, frxUSD, USDG te imovinu iz Lida, EtherFija, Kelpa, Ethene i Lombarda pri početnoj implementaciji.
• Je li Aave V4 dostupan na mrežama osim Ethereuma? Aave V4 lansiran je samo na Ethereum mainnetu, uz razmatranje proširenja na više lanaca, uključujući Avalanche, uz prethodno odobrenje upravljanja Aave DAO-a.