Nebius određuje cijenu konvertibilnih obveznica u vrijednosti od 4 milijarde dolara kako bi financirao širenje AI podatkovnih centara

Uvid u Nebiusovo prikupljanje 4 mlrd. $ za pogon AI infrastrukture sljedeće generacije

Nebius, tvrtka za AI infrastrukturu uvrštena na Nasdaq, koja se trguje pod oznakom NBIS, prvotno je dan ranije predložila prikupljanje 3,75 milijardi dolara prije nego što je proširila ponudu. Privatni plasman, prodan kvalificiranim institucionalnim kupcima prema Pravilu 144A, uključuje dvije tranše: 2,25 milijardi dolara u obveznicama s kuponom od 1,250% koje dospijevaju 2031. te 1,75 milijardi dolara u obveznicama s kuponom od 2,625% koje dospijevaju 2033.

Nebius, nekoć dio Yandexa, repositionirao se kao europski pružatelj AI infrastrukture usmjeren na full-stack cloud usluge, podatkovne centre i nabavu GPU-ova. Njegovo brzo širenje dolazi usred eskalirajuće potražnje za računalnim kapacitetom za AI, što ga stavlja u izravnu konkurenciju s tvrtkama koje skaliraju sličnu infrastrukturu kako bi podržale treniranje i implementaciju modela velikih razmjera.

Očekuje se da će se ponuda namiriti 20. ožujka, uz neto prihod procijenjen na približno 3,96 milijardi dolara, odnosno do 4,55 milijardi dolara ako se u potpunosti iskoristi opcija dodatne alokacije. Društvo je kupcima dalo pravo kupnje do 600 milijuna dolara dodatnih obveznica u oba dospijeća unutar 13 dana od izdanja.

Kamate na obveznice isplaćivat će se polugodišnje počevši od 15. rujna 2026. Obje tranše uključuju značajke konverzije vezane uz Nebiusove dionice klase A, pri čemu su početne konverzijske cijene postavljene na približno 183,22 i 180,31 USD po dionici — što predstavlja premije veće od 50% iznad zaključne cijene od 116,33 USD od 17. ožujka.

Prihodi su namijenjeni izgradnji podatkovnih centara, nabavi GPU-ova i širem razvoju AI clouda, uz opće korporativne svrhe. Prikupljanje kapitala slijedi dva velika strateška poteza: partnerstvo s Nvidijom vrijedno 2 milijarde dolara usmjereno na AI infrastrukturu i komercijalni sporazum s Meta Platforms koji bi mogao dosegnuti vrijednost do 27 milijardi dolara.

Unatoč snažnoj potražnji iza povećanog izdanja, dionice Nebiusa pale su približno 9% do 12% nakon početne objave, odražavajući osjetljivost ulagača na potencijalno razvodnjavanje povezano s konvertibilnim vrijednosnim papirima. Struktura, međutim, pruža fleksibilnost dopuštajući namirenje u gotovini, dionicama ili kombinacijom, uz uključenu zaštitu od poziva (call protection) i prilagodbe konverzije vezane uz tržišnu izvedbu.

Transakcija se nadovezuje na prethodno prikupljanje kapitala Nebiusa u rujnu 2025., kada je kombinirao izdavanje dionica s konvertibilnim obveznicama u ukupnom iznosu većem od 4 milijarde dolara. Najnovija ponuda signalizira nastavak nastojanja da se osigura financiranje kako se konkurencija u AI infrastrukturi pojačava, gdje pristup kapitalu, energiji i čipovima sve više određuje tržišnu poziciju.

FAQ 🤖

• Za što Nebius prikuplja sredstva?
  Tvrtka planira iskoristiti prihode za podatkovne centre, GPU-ove i širenje AI cloud infrastrukture.
• Zašto je ponuda povećana na 4 milijarde dolara?
  Snažna potražnja institucionalnih ulagača potaknula je Nebius da poveća izdanje.
• Koji su ključni uvjeti obveznica?
  Uključuju dva dospijeća (2031. i 2033.) s kamatnim stopama od 1,250% i 2,625%.
• Kako to utječe na dionice Nebiusa?
  Dionice su pale nakon objave, što odražava zabrinutost oko razvodnjavanja povezanog s konvertibilnim obveznicama.