Jump Trading koristi venture-style poslove za podršku lidera na tržištu predviđanja

Strateško stvaranje tržišta u ugovorima o događajima

Proprietarna trgovačka tvrtka Jump Trading sprema se steći manjinske udjele u platformama za tržište predviđanja Kalshi i Polymarket, prema izvješću Bloomberga koji navodi anonimne izvore. Investicije su strukturirane u zamjenu za Jump-ovu osiguravanje likvidnosti na platformama.

Jump-ov sporazum s Kalshi uključuje fiksan udjel u kapitalu povezan s njegovim obvezama likvidnosti, dok će njegov udjel u Polymarketu s vremenom rasti ovisno o mjeri kapaciteta trgovanja koji Jump unosi. Prema Bloombergu, Kalshi je procijenjen na 11 milijardi dolara, dok Polymarket drži procjenu vrijednosti od 9 milijardi dolara.

Ovi aranžmani nalikuju na poslove u stilu rizičnog kapitala, s Jump-om koji pruža resurse za trgovanje u zamjenu za vlasništvo. Stvaraoci tržišta, poput Jump-a, smatraju se ključnima za tržišta predviđanja, osiguravajući kontinuiranu likvidnost i izvršenje čak i tijekom razdoblja volatilnosti.

Izvješća o Jump-ovim ugovorima s dvjema platformama dolaze gotovo dvije godine nakon što je globalna trgovačka tvrtka Susquehanna International Group, ili SIG, otkrila da je postala stvaraoc tržišta za Kalshi. Taj potez učinio ju je jednom od prvih velikih trgovačkih tvrtki koja je javno prigrlila tržišta predviđanja. Prošle godine, SIG i maloprodajni broker Robinhood Markets Inc. stekli su većinski udjel u Ledgerxu, osiguravajući kontrolu nad infrastrukturom derivata za ugovore o događajima.

Pročitajte više: Miami International Holdings prodati će većinski udjel u LedgerX Robinhoodu i Susquehani

Jump se diverzificira izvan dionica i kriptovaluta, gradeći tehnologiju i zapošljavajući više od 20 trgovaca kako bi podržali ugovore temeljene na događajima koje regulira Komisija za trgovinu robnim futuresima. Tvrtka, koju su 1999. godine osnovali bivši ovlastitelji na Chicago Mercantile Exchange, značajan je igrač u brojnim klasama imovine, uključujući vrijednosne papire američkog trezora, futures i digitalnu imovinu.

U međuvremenu, Jump-ova uloga kao osiguravatelja likvidnosti i dioničara podiže potencijalne zabrinutosti oko sukoba interesa. Kritičari tvrde da bi utjecaj na tržište mogao biti nagnut prema odlukama koje pogoduju Jump-ovoj poziciji u kapitalu, a ne prema cjelokupnoj pravičnosti tržišta. Osim toga, korištenje naprednih trgovinskih modela potpomognutih umjetnom inteligencijom moglo bi stvoriti neujednačeno igralište za maloprodajne sudionike.

Nadalje, regulatori bi mogli ispitivati ​​jesu li takvi aranžmani kompromitirali integritet tržišta, osobito u politički osjetljivim ugovorima. Drugi vjeruju da bi manji stvaraoci tržišta također mogli biti u nepovoljnom položaju, ako dogovori o likvidnosti povezani s kapitalom konsolidiraju utjecaj među nekoliko velikih tvrtki.

Jump-ov ulazak u tržišta predviđanja pozicionira ga uz Susquehannu kao jednu od rijetkih velikih trgovačkih tvrtki s izravnim udjelima u sektoru. S porastom procjena vrijednosti i ugovora temeljenih na događajima, ova partnerstva mogla bi ubrzati prihvaćanje u glavnom toku. Međutim, očekuje se da će regulatori i sudionici na tržištu pomno pratiti ravnotežu između osiguravanja likvidnosti i utjecaja vlasništva kako bi se osigurala transparentnost i pravičnost.

FAQ ❓

• Što Jump Trading radi na tržištima predviđanja? Jump Trading stječe manjinske udjele u Kalshi i Polymarket u zamjenu za osiguranje likvidnosti.
• Koliko su trenutno veliki Kalshi i Polymarket? Kalshi je procijenjen na 11 milijardi dolara, dok Polymarket ima procijenjenu vrijednost od 9 milijardi dolara.
• Zašto Jump-ova uloga izaziva zabrinutost? Kao dioničar i osiguravatelj likvidnosti, Jump bi mogao biti podložan nadzoru zbog sukoba interesa od strane regulatora.
• Tko je još aktivan u ovom sektoru? Susquehanna International Group i Robinhood već su zauzeli velike pozicije na platformama za ugovore o događajima kao što je LedgerX.