Izvješće: Ripple runda financiranja ponudila je investitorima zaštitu od volatilnosti XRP-a

Zajamčeni Povrati i Put Opcije

Prema Bloombergovom izvještaju, uspješan strateški krug financiranja Ripplea od 500 milijuna dolara, koji je procijenio tvrtku na 40 milijardi dolara, uključivao je neobične zaštite za investitore. Te su koncesije navodno investitorima dale pravo da prodaju svoje dionice natrag tvrtki uz profit, zajedno s preferencijalnim tretmanom u slučaju bankrota.

Izvještaj opisuje ove zaštitne klauzule kao ključni oblik financijskog osiguranja, navodno nametnut nakon što su dva neimenovana investitora kritički procijenila da je nevjerojatnih 90% zapanjujuće procjene Ripplea vezano uz XRP, native, visoko nestabilan token XRP Ledgera. Ovaj skepticizam potvrđuje nedavna tržišna izvedba XRP-a: od svog vrhunca od gotovo 3,66 dolara u srpnju, tržišna kapitalizacija XRP-a već je pala s preko 210 milijardi na zabrinjavajućih 126 milijardi do 8. prosinca.

Pročitajte više: Fortress, Citadel i Galaxy Pridružuju se Krugu Financiranja Ripplea od 500 Milijuna Dolara

Za tradicionalne investicijske tvrtke, volatilnost XRP-a i kriptovaluta općenito čini investicije u digitalne imovinske tvrtke poput Ripplea inherentno rizičnima. Kako bi to umanjili, investitori koji su sudjelovali u krugu financiranja Ripplea uključili su mehanizam koji im je učinkovito jamčio profit: opciju da prodaju svoje dionice natrag Rippleu nakon tri ili četiri godine uz zajamčeni 10% povrat.

Ovo jamstvo bi se aktiviralo samo ako Ripple ne izađe na burzu unutar tog istog razdoblja, dodaje Bloombergov izvještaj. Ako Ripple odluči otkupiti dionice unutar istog vremenskog okvira, izvještaj, pozivajući se na neimenovane izvore, navodi da bi tvrtka morala ponuditi investitorima još viši godišnji povrat od 25%.

Slažući se s tim strožim zaštitama investitora, Ripple je napravio strateški kompromis: učinkovito je platio “premiju” da bi potvrdio visoku procjenu od 40 milijardi dolara. Te koncesije su umanjile zabrinutost investitora oko značajnog rizika povezanog s volatilnošću XRP-a, osiguravajući zaključivanje dogovora na ciljanom vrjednovanju Ripplea. Uspješan krug financiranja pružio je Rippleu ključni “pečat odobrenja” od strane vrhunskih institucionalnih ulagača.

U međuvremenu, Kyle Stanford, direktor istraživanja venture kapitala u SAD-u u Pitchbooku, nazvao je uvjete — koji su u suštini funkcionirali kao put opcija s zajamčenim povratom — “nije baš uobičajeni i pojavljuju se više kod investitora koji nisu tipični venture kapitalisti.”

Stanford je dodao da bi takve situacije mogle potencijalno oštetiti tvrtku: “Takve situacije mogu prisiliti tvrtku da iskoristi svoje gotovinske rezerve ili potraži dodatne krugove financiranja kako bi likvidirala prava tih investitora, što može smanjiti sredstva dostupna za operacije i rast.”

Steve McLaughlin, izvršni direktor FT Partners, komentirao je neobične uvjete, rekavši da, iako poslovi s minimalnim povratom za dioničare nisu neuobičajeni, oni nisu tipični za “vruće, visoko-rastuće tvrtke.”

FAQ 💡

• Koliko je Ripple prikupio u svom posljednjem krugu? Ripple je osigurao 500 milijuna dolara, procijenivši tvrtku na 40 milijardi dolara.
• Koje neuobičajene zaštite su investitori dobili? Mogu prodati dionice natrag uz zajamčeni profit i dobiti prioritet u bankrotu.
• Zašto su uključene te klauzule? Investitori su vidjeli visok rizik jer je 90% procjene Ripplea povezano s volatilnošću XRP-a.
• Koji povrati su zajamčeni ako Ripple ne postane javan? 10% godišnji povrat, povećava se na 25% ako Ripple otkupi dionice.