Izvan američkih tržišta: Zašto latinoameričke dionice grade sekularno bikovsko tržište

Latinskoamerički indeksi ostvaruju goleme dobitke dok investitori skreću pogled s etabliranih tržišta

Iako američka tržišta okupljaju najveće investicijske volumene, višak likvidnosti uvijek traži diverzifikaciju na alternativnim tržištima, a Latinska Amerika je imala koristi od tog pomaka.

Indeksi poput MSCI Emerging Markets Latin America Indexa, koji obuhvaća velik broj najrelevantnijih dionica na latinskoameričkim tržištima, prošli su kroz snažan rast dok investitori nastoje zaštititi se od balona umjetne inteligencije (AI) preusmjeravanjem prema tradicionalno zanemarenim tržištima.

Prema Bloombergu, ove je godine zabilježio rast od 20%, ostvarivši jedan od svojih najsnažnijih početaka od 1991. Konkretno, investitori se klade na nadolazeće promjene u ključnim državama, uključujući Brazil i Kolumbiju, koje bi mogle dovršiti zaokret s lijevo orijentiranih demokracija prema desnim vladama, potičući reformske mjere koje podupiru tržišta.

Ovaj rast je nastavak izvedbe indeksa u 2025., kada je porastao za više od 50%, nadmašivši slične brojke za tržišta u razvoju pa čak i SPX.

Brazil je u središtu zbivanja, jer će se predsjednik Lula na nadolazećim izborima suočiti sa sinom bivšeg predsjednika Jaira Bolsonara, Flaviom Bolsonarom. Bez obzira na ishod, investitori poput Stanleyja Druckenmillera zauzeli su poziciju u vezi s budućnošću Brazila, ulažući u iShares MSCI Brazil ETF, odnosno EWZ, najveći fond izlistan u SAD-u koji prati brazilske dionice.

Otavio Costa, suosnivač i izvršni direktor Azuria Capital LLC, istražuje moguć procvat latinskoameričkih dionica, s Brazilom na čelu. Komentirajući stanje na brazilskom tržištu, izjavio je:

“Gospodarstvo koje će se uskoro osloboditi zahvaljujući globalnom rebalansiranju od imovine bazirane u SAD-u, na tržištu dionica koje je i dalje povijesno podcijenjeno. Sekularno tržište bikova u nastajanju.”

Također, sve više investitora ignorira fondove kojima se trguje na burzi (ETF-ove) i ide izravno na izvor, budući da izvješća pokazuju kako je kupnja iz inozemstva porasla na četverogodišnji rekord.

Česta pitanja

• Zašto se investitori okreću Latinskoj Americi radi diverzifikacije?
  Investitori nastoje diverzificirati se od viška likvidnosti na američkim tržištima, što dovodi do značajnog interesa za latinskoameričke dionice.

• Kakva je izvedba MSCI Emerging Markets Latin America Indexa?
  Ovaj je indeks porastao za 20% ove godine, što predstavlja jedan od njegovih najsnažnijih početaka od 1991., dok se investitori klade na političke pomake u državama poput Brazila i Kolumbije.

• Koji su ključni čimbenici koji potiču ovaj investicijski interes za Brazil?
  Nadolazeći izbori i moguće reforme pod predsjednikom Lulom privlače ulaganja, pri čemu istaknute osobe poput Stanleyja Druckenmillera ulažu u iShares MSCI Brazil ETF (EWZ).

• Što, prema stručnjacima, donosi budućnost za latinskoameričke dionice?
  Otavio Costa iz Azuria Capitala predviđa nadolazeći procvat latinskoameričkih dionica, ističući Brazil kao potencijalno podcijenjeno tržište spremno za sekularno tržište bikova.