Globalni porast likvidnosti postavlja pozornicu za eksploziju cijene Bitcoina

Bum novca M2: Zašto bi cijene bitcoina mogle strmoglavo skočiti usred poplave likvidnosti

Mnogi obožavatelji kriptovaluta se nadaju ideji da će rastući M2 dati značajan poticaj digitalnoj valuti. Ova se zamisao redovito širi na platformama poput Reddita i X-a, gdje korisnici pokreću teme i dijele objave analizirajući kako bi se to moglo odvijati.

U suštini, M2 predstavlja široku mjeru zaliha novca u gospodarstvu, obuhvaćajući fizičku valutu u opticaju, depozite po viđenju na tekućim računima, štedne depozite, fondove s novcem na tržištu i druge vrlo likvidne imovine slične novcu.

Za razliku od užih mjera poput M1, koja se fokusira na gotovinu i depozite po viđenju, M2 obuhvaća sredstva koja su spremna za potrošnju ili ulaganje, pružajući uvid u ekonomsku likvidnost i potencijalne inflatorne pritiske. Drugim riječima, M2 nudi jasan pogled u globalnu likvidnost.

Globalno, M2 agregira ove brojke iz glavnih gospodarstava, pretvorenih u američke dolare, s nedavnim podacima koji pokazuju kako četiri najveće svjetske središnje banke—Američka središnja banka, Europska središnja banka, Banka Japana i Narodna banka Kine—podstiču ukupne vrijednosti do novih rekorda.

Ova mjera djeluje kao barometar učinkovitosti monetarne politike; središnje banke utječu na M2 pomoću alata kao što su prilagodbe kamatnih stopa, operacije na otvorenom tržištu i zahtjevi za pričuve, koji šire ili smanjuju novac dostupan u bankarskom sustavu.

Kad M2 raste, to signalizira povećanu likvidnost, omogućujući više kreditiranja, potrošnje i ulaganja, iako prekomjerno širenje može dovesti do inflacije jer više novca traži iste robe i usluge.

Trenutni porast globalnog M2 proizlazi iz ponovnog jačanja vladinih poticaja i opsežnih operacija likvidnosti, uključujući programe kvantitativnog ublažavanja gdje središnje banke kupuju imovinu kako bi ubrizgale sredstva u gospodarstvo i izravne fiskalne potpore poput infrastrukturnih investicija ili subvencija.

Ove politike, usmjerene na stabilizaciju rasta nakon recesija ili tijekom usporavanja, ubrzale su se od 2020. godine, središnje banke diljem svijeta dodale su bilijune na bilance kako bi ublažile ekonomske poremećaje.

Širenje novca u Kini igra ogromnu ulogu, s M2 koji premašuje 44 bilijuna dolara—više nego dvostruko u odnosu na američki broj od oko 22 bilijuna dolara—poticano naporima za poticanje domaćeg rasta, podršku izvozu i održavanju financijske stabilnosti usred globalnih trgovinskih napetosti.

Ovaj agresivni rast, koji prosječno prelazi 8% godišnje posljednjih godina, značajno doprinosi globalnom povećanju, jer kineske politike odjekuju međunarodnim tržištima putem trgovinskih i investicijskih kanala.

Povijesni podaci otkrivaju snažnu korelaciju između širenja M2 i porasta cijena imovine, uključujući dionice, nekretnine i kriptovalute poput bitcoina, jer višak likvidnosti traži veće prinose u rizičnijim ulaganjima.

Za bitcoin, analize pokazuju korelacije koje prosječno iznose od 0.65 do 0.89 s globalnim rastom M2, često s M2 koji predvodi kretanje cijena u razdoblju od 12 do 90 dana, kako se povećana količina novca obezvređuje kupovna moć klasičnog novca te pokreće potražnju za rijetkim imovinama poput bitcoina, koji se doživljava kao zaštita od inflacije.

Objave na društvenim mrežama koje povezuju rast M2 s rastom bitcoina pojavljuju se diljem X-a. “Globalna likvidnost ubrzano raste”, rekao je jedan korisnik X-a u subotu. “Zaliha M2 eksplodira. Grafikon bitcoina ga prati korak po korak. Ignoriraj šum. Prati likvidnost. Jer kada likvidnost navire, BTC ne čeka. Likvidnost vodi. Cijena se pokorava”, dodao je X račun.

Na primjer, u razdoblju 2020-2021, globalna M2 porasla je preko 25% usred poticaja zbog pandemije, što se poklopilo s rastom bitcoina s manje od 10.000 dolara na gotovo 69.000 dolara, ilustrirajući kako likvidnost potiče spekulativna ulaganja u imovina s fiksnom opskrbom. S M2 koji sada bilježi rekordne razine, neki vjerovatelji u kriptovalute predviđaju BTC da će doseći 150.000 dolara na sljedećem valu likvidnosti.

S globalnim M2 koji sada dostiže sveprisutne vrhove i predviđa se da će rasti 8% do 10% godišnje kroz 2025. usred kontinuiranog olakšanja, bitcoin bi vrlo lako mogao doživjeti pojačani uspon, jer likvidnost povijesno umnožava njegovu osjetljivost na cijenu—potencijalno dodajući tisuće po bilijunu u novom M2. U međuvremenu, Trumpova administracija snažno pritišće smanjenje Fed-ovih kamatnih stopa, nadajući se da će doza olakšanja potaknuti gospodarstvo.

Za mnoge zagovornike bitcoina, ova dinamika opstaje unatoč kratkoročnoj volatilnosti, jer ograničena ponuda bitcoina od 21 milijun kovanica kontrastira s rastućim fiatom, pozicionirajući ga za hvatanje sve većeg udjela globalne likvidnosti u 2025.