Bitcoin ponovno osvaja 70.000 USD unatoč geopolitičkim nemirima; stručnjaci upozoravaju na ranjivost tržišta

Ključne napomene:

• Bitcoin je 6. travnja dosegnuo 70.355 dolara, zadržavajući tržišnu kapitalizaciju blizu 1,4 bilijuna dolara unatoč tome što je Iran odbio prekid vatre koji predvode SAD.
• Tvrtka Michaela Saylora, Strategy, kupila je 4.871 BTC u vrijednosti od 329,9 milijuna dolara, učvršćujući institucionalnu potražnju.
• Bitfinex upozorava na krhkost; likvidirano je 145 milijuna dolara short pozicija dok BTC riskira mehaničku rasprodaju ispod 68.000 dolara.

Intraday volatilnost

Bitcoin je u ponedjeljak pokazao iznimnu otpornost, vraćajući psihološki prag od 70.000 dolara drugi put u istom danu. Čini se da se vodeća kriptovaluta odvojila od rastućih geopolitičkih strahova nakon iranskog formalnog odbijanja prijedloga prekida vatre pod vodstvom SAD-a — poteza koji je u početku potaknuo bojazni od šire eskalacije na Bliskom istoku.

Nakon jutarnjeg vrhunca od 70.275 dolara, bitcoin se povukao na najnižu razinu od 69.280 dolara do 10:09 po EDT-u. Međutim, pad je bio kratkotrajan; sekundarni rast pogurao je imovinu na intradnevni maksimum od 70.355 dolara do ranog poslijepodneva. Iako je oštra rasprodaja nakratko povukla cijenu natrag na 69.600 dolara, bitcoin je zadržao 24-satni dobitak od oko 4%. Ovo kretanje cijene činilo se kao odraz otpornosti viđene nakon što su SAD i Izrael izveli vojne udare u kojima je ubijen iranski „vrhovni” vođa, ajatolah Hamenei.

Dodatno potpirujući bikovski zamah, Strategy je nastavio svoju agresivnu strategiju akumulacije. Nakon kratke jednotjedne stanke, osnivač Strategyja Michael Saylor objavio je kupnju 4.871 bitcoina za približno 329,9 milijuna dolara. Iako je ova institucionalna kupnja pružila cjenovni oslonac, šire tržište i dalje je na oprezu.

Prema najnovijem Bitfinex Alpha izvješću, tržišta derivata trenutačno „trepere crveno”. Analitičari upozoravaju da slabljenje potražnje i trenutačno pozicioniranje postavljaju pozornicu za značajnu volatilnost jer unutarnja dinamika bitcoina postaje sve krhkija.

„Relativno stabilna cijena bitcoina prikriva tržište koje postaje sve krhkije,” naveli su analitičari Bitfinexa. „Bez odlučnog poboljšanja spot potražnje ili smislenog pomaka u makro uvjetima likvidnosti, pokušaji rasta, osobito prema uspostavljenim zonama ponude poput 74.000–75.000 dolara, vjerojatno će se i dalje suočavati s otporom.”

Analitičari upozoravaju na rastuću krhkost tržišta

Unatoč tome što je poslijepodnevni rast pomogao zadržati bitcoinovu tržišnu kapitalizaciju blizu 1,4 bilijuna dolara, temeljna struktura tržišta upućuje na nestabilnost. Analitičari Bitfinexa istaknuli su da su nedavni skokovi naviše bili potaknuti tokovima, a ne poboljšanjem fundamenta. To dodatno pogoršava pozicioniranje u derivatima, gdje povišena implicirana volatilnost sugerira da se trgovci pripremaju za rizik pada.

Izvješće ističe specifičnu zonu opasnosti: negativnu gamu koja se nadvija ispod 68.000 dolara. Ako bitcoin ne uspije zadržati trenutačne razine, proboj naniže mogao bi potaknuti ubrzanu, mehaničku prodaju.

„Za dealere koji su prodali ovu zaštitu od pada, ovaj raspon predstavlja neto short gamma poziciju,” navodi se u izvješću. „Posljedično, svako slabljenje cijene ispod 68.000 dolara mehanički će pokrenuti programatsku spot prodaju od strane tih dealera dok upravljaju svojom delta izloženošću, čime se pokreće snažna, samopojačavajuća povratna petlja.”

Za sada je „klackalica” u kretanju cijena bila pogubna za medvjeđe špekulante. Prema podacima Coinglassa, poslijepodnevni skok izazvao je likvidaciju 145 milijuna dolara u short okladama do 13:30 po EDT-u, što je porast od 25 milijuna dolara u odnosu na 120 milijuna dolara zabilježenih tijekom jutarnje sesije. Iako se short pozicije stišću, Bitfinexovi podaci sugeriraju da put prema gore i dalje blokiraju sve manja baza kupaca i velika nadglavna ponuda blizu razine otpora od 74.000 dolara.