Bitcoin pada ispod 67.000 USD dok geopolitičke napetosti i istek opcija u vrijednosti od 14 mlrd. USD opterećuju tržišta

Istek opcija

Bitcoin (BTC) probio je u petak ključnu psihološku razinu, potonuvši ispod 67.000 USD prvi put od 9. ožujka. Povlačenje dolazi dok se tržišno strpljenje stanjuje zbog nepredvidivih poteza Bijele kuće na Bliskom istoku, a trgovci se pripremaju za masovno tromjesečno poravnanje derivata.

Najnovije desetodnevno odgađanje predsjednika Donalda Trumpa u vezi s mogućim udarima na iransku energetsku infrastrukturu nije uspjelo potaknuti mirovni rast koji su neki ulagači očekivali. Tržišni podaci pokazuju da je vodeća kriptovaluta potonula na dnevni minimum od 66.201 USD oko 7 sati ujutro po EST-u. Iako se imovina blago oporavila na 66.700 USD, šteta je bila značajna: Bitcoin je sada predao gotovo sve dobitke iz prva tri tjedna ožujka.

Osim geopolitike, analitičari ukazuju na strukturni nepovoljan faktor: istek približno 14,16 milijardi USD u bitcoin opcijama na burzi Deribit. Ovo tromjesečno prebacivanje—jedno od najvećih posljednjih godina—predstavlja gotovo 40% ukupnog otvorenog interesa burze. Prema podacima Greeks.live, točka „maksimalne boli” za ovaj istek nalazi se blizu 75.000 USD.

Na opcijskim tržištima, maksimalna bol je izvršna cijena pri kojoj najveći broj ugovora istječe bezvrijedno. Kada je spot cijena znatno ispod te razine, „delta hedging” institucionalnih dilera često djeluje poput gravitacijskog povlačenja na tržište, potiskujući volatilnost i prikivajući kretanje cijene u uskom, često silaznom rasponu dok se ugovori ne razduže.

Globalna divergencija tržišta

Dok su kripto tržišta reagirala izrazitom volatilnošću, tradicionalne dionice u Europi i Aziji uglavnom su bile nepromijenjene. DAX je bio jedini veliki indeks koji je zabilježio gubitke veće od 1%. Činilo se da su trgovci najnovije produljenje roka dočekali kolektivnim slijeganjem ramenima—oštrim kontrastom optimizmu viđenom u ponedjeljak kada su tržišta rallyjala nakon Trumpove najave početne petodnevne pauze.

Geopolitička pozadina ostaje sumorna. Nakon što jednomjesečna zračna kampanja nije uspjela potaknuti domaći ustanak u Teheranu, promatrači sugeriraju da Trumpova administracija traži izlaznu strategiju koja bi sačuvala obraz. Međutim, tvrdolinijaši unutar američke vlade svaki bi se uzmak smatrao strateškim porazom dokle god je Hormuški tjesnac pod iranskom kontrolom. Kako bi spriječili dojam povlačenja, neki dužnosnici navodno favoriziraju „čizme na terenu”—eskalaciju koju je administracija javno nastojala izbjeći.

Pad cijene, u međuvremenu, potaknuo je val likvidacija diljem krajolika digitalne imovine. Pojedinačna tržišna kapitalizacija Bitcoina povukla se na 1,33 bilijuna USD, spuštajući ukupnu procjenu kripto ekonomije na nesigurnih 2,37 bilijuna USD.

Na derivatnoj strani, iznenadni pad izbrisao je gotovo 115 milijuna USD dugih pozicija u samo četiri sata. U punom 24-satnom razdoblju, šteta se produbila na približno 169 milijuna USD u bitcoin longovima. Šire kripto tržište vidjelo je gotovo 400 milijuna USD dugih pozicija izbrisanih, naglašavajući sistemski učinak prisilne prodaje dok se kaskade šire kroz glavne burze.

FAQ ❓

• Zašto je bitcoin pao ispod 67 tisuća USD? Geopolitičke napetosti i nadolazeći istek derivata od 14,16 mlrd. USD pritisnuli su cijene.
• Kakvu je ulogu imala američka politika? Pauza predsjednika Trumpa u vezi s udarima protiv Irana nije uspjela potaknuti povjerenje ulagača.
• Koliki je bio utjecaj derivata? Gotovo 40% Deribitovog otvorenog interesa prebačeno je, pojačavajući volatilnost.
• Kakav je bio ishod na tržištu? Bitcoin longovi izgubili su 169 mil. USD u 24 sata, uz 400 mil. USD izbrisanih na razini kripta.