Bitcoin je u nedjelju poslijepodne vrijedio oko 115.685 USD, a trgovanje derivatima bila je daleko od pospanog dok su se aktivnosti s fjučersima i opcijama gomilale na različitim platformama. Spot tržištima drama nije ni potrebna; pozicioniranje trenutačno govori sve.
Bitcoin derivativi se ugrijavaju dok CME prednjači, opcije teže call-heavy.
Ovaj članak objavljen je prije više od mjesec dana. Neke informacije možda više nisu aktualne.
NAPISAO
PODIJELI
Otvoreni Interes u Bitcoinu Približava Se Najvišim Ciklusnim Razinama
Fjučersi na prvom mjestu: ukupni otvoreni interes (OI) za bitcoin (BTC), prema statistikama coinglass.com, kreće se oko sredine od 80 milijardi USD, blizu vrhunaca ciklusa. Među 21 platformom, CME nosi krunu s 16,73 milijarde USD otvorenog interesa, što je jednako 144,81K BTC i udjelu od 20,08%.
Binance slijedi s 14,70 milijardi USD (127,07K BTC; 17,63%), dok Bybit drži 10,15 milijardi USD (87,82K BTC; 12,18%). Gate ima 8,69 milijardi USD (10,42%), s OKX na 4,53 milijarde USD (5,43%) i HTX na 4,56 milijardi USD (5,47%). Velika petorka čvrsto upravlja pločom, ali dubina je široka, šireći se na srednje platforme poput WhiteBIT, MEXC i Coinbase.
Unutar dana dinamika je miješana. Kucoinov 24-satni promjena pokazuje blagi rast od +0.91%, Bitunix je +2.52%, a nekoliko drugih su prilično ravne, dok Bingx pokazuje oštar pad od −30.42%. Manje knjige uključuju BitMEX s 393.67 milijuna USD i Kraken s 383.18 milijuna USD, dok DYDX nosi skromnih 55.23 milijuna USD. Kako god da ga razrezali, kompleks fjučersa ostaje gust, a zbroj prema notionalu je porastao korak uz spot.
Maksimalna Bol Drži Cijenu u Sredini
Podaci o opcijama također pričaju živopisnu priču, kojom dominira Deribit. Ukupan otvoreni interes za bitcoin opcije nalazi se oko niskih 50 milijardi USD i naginje duljinama: pozivi čine 59,97% OI (253,574.9 BTC) prema 40,03% u putovima (169,270.6 BTC). Posljednja 24 sata, međutim, bila su malo defanzivnija, s putovima na 52,76% volumena (4,070.3 BTC) i pozivima na 47,24% (3,644.41 BTC). Trgovci izgleda da su dugo u gamma u snazi, ali plaćaju za osiguranje prema dolje.
Najdeblje linije na ploči skupljaju se oko poznatih bojnih polja. Najvažniji OI ugovori uključuju put od 95.000 USD za 26. rujna (10,113.6 BTC), poziv za 140.000 USD za 26. prosinca (10,022.5 BTC), i poziv za 140.000 USD za 26. rujna (9,985.6 BTC), uz veliku potražnju za putovima u rujnu na 108.000 USD i 110.000 USD i poziv na 115.000 USD do 116.000 USD. Taj miks trenutno vrišti po spektru s ambicijom.
Razine maksimalne boli također se postavljaju prema tom čitanju. Kratkoročni istječi kreću se oko 115.000 USD, kvartalni 26. rujna bliže se 110.000 USD, a klaster krajem godine teži prema 100.000 USD. Jednostavno rečeno: put maks. neugodnosti magnetizira spot cijenu prema džepu od 110K USD do 115K USD, osim ako i dok neki novi katalizator to ne izbaci na površinu.
Još jedna bilješka: ples cijene i pozicioniranja još uvijek je usklađen. Kako se spot kretao prema gore od kasnog ljeta, oboje, fjučersi i opcije OI za bitcoin su rasli u tandemu, što često pojačava udare kada zamah naglo promijeni. To zapravo znači da su više položaja s polugom naslagana u istom smjeru, pa kada se sentiment preokrene, likvidacije i hedžing tokovi udare istovremeno i mogu značajno pojačati kretanje cijena.
Zaključak: arena derivata je potpuno napunjena, CME i Binance su rame uz rame po težini, a trgovci opcijama naginju optimizmu, ali su također dobro zaštićeni. Ako spot i dalje flertuje s šesteroznamenkastim iznosima, očekujte vatromet prema odzvanjanju od 26. rujna, gdje maks. bol kaže da se vrati prema sredini.
