10. listopada i let kineskog novca za čaj

Puno ih se manje sjeća da je listopad bio i mjesec kada je američka vlada objavila ono što je opisala kao svoju najveću zapljenu Bitcoina ikad—kovanice povezane s navodnom međunarodnom kripto mrežom za pranje novca koja je, u istom trenutku, bila pogođena koordiniranim provedbenim akcijama diljem SAD-a, Ujedinjenog Kraljevstva, Singapura, Tajlanda, Kambodže i Kine.

Vremensko poklapanje nameće pitanje postoji li veza između ta dva događaja.

Ovaj članak iznosi hipotezu koja je kružila kineskim Crypto Twitterom, ali je jedva zabilježena u zapadnom izvještavanju: da je pad 10. listopada možda bio pojačan naglim povlačenjem likvidnosti iz sjene bankarstva—onoga što kineski žargon podzemnog bankarstva naziva cháqián, ili “novac za čaj”—nakon velike represivne akcije koja je poremetila kanale za pranje novca koji potajno opskrbljuju kripto tržišta.

Da bude jasno, postoji više čimbenika koji su doprinijeli onome što se dogodilo 10/10. Tržišta su već bila krhka. Poluga je bila visoka. Likvidnost je bila tanja nego što su mnogi shvaćali. Tog dana pojavio se i makro šok. A problemi na razini pojedinih platformi—prekidi rada burzi, kaskadne likvidacije i razni kvarovi “vodovoda” sustava—vjerojatno su djelovali kao akceleranti.

No teorija “novca za čaj” dodaje potencijalno nedostajući dio: što ako je velika, postojana kupovna potražnja—kapital koji se kreće preko offshore i podzemnih kanala—naglo isključena u danima i tjednima prije iskrenja?

Krenimo s kratkom kronologijom događaja koja pokazuje neke zanimljive koincidencije:

• 28. prosinca 2020.: Rudarski pool LuBian u Kini biva hakiran za 127 tisuća BTC – najveći hak ikad.
• Srpanj 2024.: Ti se coini premještaju iz hakerova novčanika na drugu adresu koja je kasnije označena od strane Arkhama kao vlasništvo Vlade SAD-a.
• 8. listopada 2025.: Istočni okrug New Yorka objavljuje optužnicu protiv kambodžanskog državljanina Chena Zhia – navodnog kontrolora LuBiana – zbog navodnog pranja milijardi u BTC-u i stablecoinima iz prijevara te usmjeravanja toga kroz poslovne subjekte u New Yorku, čime se opravdava američka intervencija. Masivan val gašenja, racija i zapljena odvija se u nekoliko “prijevarnih kompleksa” diljem JI Azije.
• 10. listopada 2025.: Bitcoin doseže vrhunac i gotovo svaki altcoin na svakoj burzi šalje “scam wickove” do nule. Srebro odmah kreće u rast od 153%, dok zlato također postavlja nove povijesne maksimume.
• 14. listopada 2025.: SAD objavljuje da je zaplijenio 127 tisuća BTC (točno onaj iznos hakiran iz Lubiana) od Chena Zhia, ali ne otkriva tko je bio izvorni “haker”.
• Studeni 2025.: Kina optužuje SAD da je ukrao 127 tisuća BTC-a

Ono što slijedi jest vezivno tkivo između toga što je LuBian bio, zašto je Chen Zhi važan, kako funkcionira stroj za pranje novca i zašto bi “nevidljiv” tok—ono što kineski žargon podzemnog bankarstva naziva cháqián, ili “novac za čaj”—mogao biti važniji za formiranje kripto cijena nego što većina trgovaca priznaje.

Rudarski pool LuBian

LuBian je ovdje važan iz jednog razloga: ako su tužitelji u pravu da je mreža Chena Zhia premještala goleme volumene kroz Bitcoin i stablecoine, tada LuBian nije bio samo rudarski biznis—mogao je biti dio “vodovoda” koji je opskrbljivao (i reciklirao) istu prekograničnu likvidnost koju trgovci tretiraju kao “organsku” tržišnu potražnju.

Ne zna se tko je osnovao LuBian, ali je bio usko povezan s Chenom Zhijem, predsjednikom kambodžanske Prince Group – konglomerata fokusiranog na nekretnine, financijske usluge i potrošačke usluge, koji je sada razotkriven kao operator golemog carstva prijevara i pranja novca. Lubian je započeo s rudarenjem u ožujku/travnju 2020., s operacijama i u Kini i u Iranu. Pool je brzo postao igrač u top 10, ponekad i top 5, prije nego što je naglo zatvoren početkom 2021. nakon hakiranja. Hakeri su mogli brute-forceati LuBianove novčanike zbog amaterske upotrebe Mersenne Twistera, pseudonasumičnog generatora opće namjene koji je LuBian koristio za svoje mnemoničke seed fraze.

Da LuBian još postoji, njegovih 127 tisuća BTC-a činilo bi ga drugim najvećim Bitcoin trezorom na svijetu, odmah iza Strategyja. Vjerojatno bi bio i veći da je mogao nastaviti rudarenje. Tvrtka je slala on-chain poruke hakeru nudeći nagradu za povrat kovanica, ali nikad nije dobila odgovor. LuBian nikada javno nije priznao hak, i nitko o tome nije ni izvijestio pune četiri godine.

Vrijedi se zapitati što je Chen Zhi radio u industriji rudarenja Bitcoina.

Je li ga zanimala filozofija peer-to-peer digitalnog novca i neinflatorne valute – ili je rudarenje bilo komplementarno carstvu pranja novca vrijednom više milijardi dolara?

U optužnici od 8. listopada 2025., optužnici iz Istočnog okruga New Yorka, tužitelji su Zhia optužili za vođenje “pig butchering” prijevara, “jingliaos” ili skriptiranih chat prijevara, investicijskih prijevara i drugih shema regrutiranjem migrantskih radnika te uspostavom kompleksa ispunjenih tisućama mobilnih telefona koji “farmaju” žrtve.

U prijevarnom kompleksu “Golden Fortune” izvan sela južno od Phnom Penha, mještani su rekli novinarima da su vidjeli radnike “premlaćene dok [nisu] jedva bili živi” prije nego što su ih, nakon bijega, prisilno vraćali. Poznato je da takvi prijevarni kompleksi postoje diljem JI Azije i Indije na slične načine: radnike se mami navodno dobrim plaćama i beneficijama, da bi ih se zatim praktički zatvorilo poput životinja, radeći na telefonskim linijama i operirajući prijevare.

Prema optužnici:

“U ljeto 2022., Suzavjerenik-2 se hvalio da je 2018. Prince Group zarađivao preko 30 milijuna dolara dnevno od prijevarnih shema sha zhu pan i povezanih nezakonitih aktivnosti.”

S obzirom na razmjer Zhiovih navodnih operacija, čini se plausibilnim da su korištene ne samo za njegovu osobnu korist, već i kao proxy za veće operacije “mračnog novca” radi pranja sredstava ili izvlačenja kapitala iz Azije ispod radara.

Niotkuda

Chen Zhi rođen je u običnoj obitelji 1987. u mjestu Xiao’ao, okrug Lianjiang, Fuzhou, provincija Fujian, Kina. Ispisao se iz škole prije završetka niže srednje škole te otišao u Šangaj, gdje je postavio server za The Legend of Mir 2, online role-playing igru koju je razvila korejska tvrtka WeMade Entertainment. Navodno je tako stekao svoje prvo bogatstvo, koje je potom odlučio pretvoriti u nekretnine u Kambodži. Pokrenuo je Prince Group kada je imao samo 27 godina, koji je brzo postao jedna od najvećih poslovnih grupa u Kambodži, s bankarskim, financijskim i turističkim poslovima.

Chen i njegova tvrtka bili su poznati po filantropiji, donirajući milijune za stipendije, kupujući cjepiva i aktivno sudjelujući u humanitarnom radu. Bio je savjetnik Ministarstva unutarnjih poslova do 2017., a kasnije je postao osnivački predsjednik Cambodia Airwaysa.

Međutim, nitko zapravo ne zna kako je Chen uopće mogao postati toliko bogat i moćan, niti zašto je odlučio iznenada preseliti u Kambodžu.

Pekinški općinski ured javne sigurnosti osnovao je 2020. posebnu radnu skupinu posvećenu istrazi Prince Group, a odvojene kineske policijske istrage odvijale su se između 2020. i 2022., no Chen je uspio izbjeći optužbe.

Chenova misteriozna priča o uspjehu završava u listopadu 2025. kada ga SAD optužuje zajedno s njegovim suradnicima, a međunarodna kampanja akcija protiv prijevara pogađa JI Aziju.

Racije i zapljene počinju

• Optužnica EDNY-a u listopadu nagovijestila je brojne racije i provedbene akcije koje su se sručile na prijevarne centre u Kambodži i JI Aziji. Kambodžanske vlasti reklе su da je zatvoreno gotovo 200 prijevarnih centara, uhićeno je 173 visokorangiranih kriminalnih figura, a 11.000 ⁠radnika deportirano. Operacije Chena Zhia su ugašene, a zaplijenjena je i njegova globalna imovina, uključujući 19 različitih nekretnina u Londonu.
• Dana 20. listopada, vlasti Mjanmara objavile su zauzimanje zloglasnog prijevarnog kompleksa na granici s Tajlandom, za koji se vjeruje da je povezan s triadskim bossom Wan Kuok Koijem, poznatijim kao Broken Tooth, za kojeg kasnije doznajemo da je povezan s Chenom.
• Singapur pokrenuo je vlastitu istragu 30. listopada nakon što je zaplijenio više od 114 milijuna dolara Zhiove imovine, uključujući gotovinu, jahtu i police alkoholnih pića.
• Početkom studenog, tajvanski tužitelji zaplijenili su 150 milijuna dolara imovine od Zhia; 26 luksuznih automobila, uključujući Bugatti, Porsche i Ferrari, plus 11 različitih stanova u elitnoj četvrti Taipeija.
• Istog dana, hongkonška policija također je konfiscirala 353 milijuna dolara imovine, uglavnom gotovine i dionica povezanih sa Zhijem.
• Kasnije su tajlandske vlasti zaplijenile 420 milijuna dolara imovine, uključujući zemljišne parcele, stanove, vozila, jahte i bankovne depozite, objavivši da su pronašli dokaze koji “ukazuju na mrežu koja uključuje online prijevare, trgovinu radnom snagom i pranje novca putem digitalnih valuta, povezanu s Chenom Zhijem.”
• Ly Kuong (također naveden kao Kuong Li), kambodžanski boss prijevara poznat po korištenju digitalne imovine za pranje sredstava, također je uhićen 16. siječnja.
• U ljeto koje je prethodilo svemu ovome, operacija koordinirana od INTERPOL-a u 40 zemalja i teritorija rezultirala je povratom 439 milijuna dolara: 342 milijuna dolara, uz 97 milijuna dolara u fizičkoj gotovini i kriptu.
• Prema Global Initiative Against Transnational Crime, uhićenja i zapljene “signaliziraju potencijalno širu kampanju protiv utjecajnih pojedinaca uključenih u prijevarne aktivnosti.”

Kao dio optužbi DOJ-a protiv Zhia, američka vlada je također ciljala članove i suradnike Prince Group TCO, uključujući Guya Chhaya, Leija Boa, Inga Daru, Zhu Zhongbiaoa poznatog kao Jack Zhu, Sin Huata Alana Yea poznatog kao Alan Yeo, Zhou Yun poznatu kao Sandy Zhou, Chen Xiuling poznatu kao Karen Chen, Wei Qianjianga i Theta Lija.

Evo kako je ovo povezano s kriptom i 10. listopada

U optužnici EDNY-a, tužitelji navode da su profesionalne operacije pranja novca primale prijevarne prihode “zloupotrijebljene od žrtava prijevarnih operacija Prince Groupa i zatim usmjeravane natrag Prince Groupu,” ponajviše kroz Bitcoin i stablecoine.

“Jedna uobičajena metoda bila je prikupljanje prihoda od prijevara u obliku bitcoina ili stablecoina poput USDT-a ili USDC-a te njihovo pretvaranje u fiat valute. Pralci novca zatim su koristili tu gotovinu za kupnju čistog bitcoina ili drugih kriptovaluta. Optuženik CHEN ZHI bio je izravno uključen u koordiniranje tih napora pranja i razgovarao je sa suzavjerenicima o svojoj upotrebi ‘ilegalnih mjenjačnica novca’ i ‘podzemnih mjenjačnica.’ CHEN je održavao dokumente koji su izričito raspravljali o ‘BTC pranju’ i ‘BTC ljudima za pranje novca.’”

Razložimo kako je taj proces mogao funkcionirati:

1. Nabava digitalne imovine: Razne prijevare i krađe ostvaruju prihod u fiat valuti, koji se zatim šalje na offshore ili non-KYC burze i pretvara u kripto. “Crni” kripto iz hakova (primjerice preko Lazarus Group) prodaje se uz popust Chaoshan bankama. Kripto se “pere” u “mule fleetovima” u Kini i JI Aziji.
2. Prodaja čistog kripta kineskim građanima očajnim da premjeste imovinu u inozemstvo.
3. Kupnja imovine u drugim zemljama, parkiranje kripta (osobito stablecoina) u mjestima koja generiraju prinos.

Kripto također modernizira dobro poznatu metodu pranja novca nazvanu mirror trading kojom se velikom razmjenom valuta može trgovati bez da novac ikada prelazi granice. Klasičan primjer su razmjene između meksičkih kartela i kineskih elita koje žele iznijeti kapital iz Kine i pretvoriti ga u investibilnu imovinu poput nekretnina u Vancouveru, Londonu, Sydneyju itd.

Karteli se žele riješiti dolara, a Kinezima trebaju dolari.

Tu nastupaju “brokeri” koje vode Trijade.

Trijade već imaju opsežan odnos s kartelima i mrežama u Meksiku jer osiguravaju prekursorske kemikalije za metamfetamin i opioide koji se kasnije prerađuju i prodaju uličnim dilerima u sjevernoameričkim gradovima.

Trijade koriste svoje brokere kako bi kupile dolare od kartela, dok istovremeno prodaju dolare kineskoj eliti, sve zamaskirano unutar lokalnih pravnih subjekata, što znači da novac službeno nikada ne prelazi granice i ne aktivira crvene zastavice.

Kako je dokumentirano u izvješću TRM Labsa o kineskim shadow bankerima:

Kriptovalute dodaju moderan zaokret ovom sustavu zrcalne razmjene. Umjesto da se oslanjaju isključivo na dostave gotovine i pošiljke robe za poravnanje računa, brokeri sve češće koriste kripto kao posrednički prijenos vrijednosti. Ova inovacija sada omogućuje mrežu bez potrebe za povjerenjem. Dok su se prije kineski brokeri podzemnog bankarstva oslanjali na pouzdane suradnike u svakoj geografskoj lokaciji koju su opsluživali, kripto sada omogućuje mnogo labaviju konfederaciju. Nije potrebno povjerenje niti čak zajednička knjiga kada stablecoini čine sredstvo razmjene.

Implikacija je jednostavna. Kada vlasti poremete glavne koridore za pranje novca i istodobno zaplijene golemu zalihu kontaminiranog bitcoina, ne uhićuju samo pojedince—one opterećuju likvidnosnu infrastrukturu koja premješta vrijednost kroz kripto.

Ako se ta infrastruktura stegnula početkom listopada, to bi pomoglo objasniti dvije stvari koje inače izgledaju slučajno: iznenadno stanjivanje order bookova kroz digitalnu imovinu i gotovo trenutačnu rotaciju u tradicionalna skladišta vrijednosti—najvidljivije, snažan skok potražnje za plemenitim metalima.

Kako @agintender kaže, kripto bull marketi često su povezani s rastom cijene “茶钱” ili cháqiána, što doslovno znači “novac za čaj”, odnosno udio podzemnog brokera—“rez” ili provizija/spread koji plaćate kako biste premjestili vrijednost kroz podzemni kanal.

“Kad vidite KOL-a na Twitteru kako viče ‘Bull market je stigao,’ možete jednako tako otići u čajanu u Luohuu, Shenzhen, i pitati koliko je sada ‘novac za čaj’.

U slengu podzemnih banaka, ‘novac za čaj’ nije samo provizija plaćena posrednicima; to je i ‘indeks pritiska’ globalnih kontrola kapitala. Kada ‘novac za čaj’ poraste s 0,3% na 2%, to znači da se podzemni kanali stežu, regulatorni psi su sve bliže ili, još vjerojatnije, da supersuper-bogati entitet koristi ovaj kanal kako bi isisao likvidnost s tržišta.

Ovi mikro-razinski, podzemni signali često najavljuju tržišne krahove tjedan dana ranije od bilo kakvih vijesti na Bloomberg Terminalu. Ako ne razumijete kako interpretirati fluktuacije u ‘novcu za čaj,’ niste kvalificirani govoriti o Alphi na kripto tržištu.”

Je li potreba Chena Zhia da pretvori fiat u kripto bila jedan od ključnih stupova kupovne podrške za digitalnu imovinu?

Ako je tako, masovno gašenje operacija pranja novca u JI Aziji presjeklo bi glavni tok likvidnosti koji je lako mogao stvoriti domino-efekt u Rube Goldbergovsky složenim kripto tržištima.

Iako se nikada nije postiglo “službeno” objašnjenje za 10. listopada, opći je konsenzus da je to naizgled bio rezultat dugotrajnih mehaničkih slabosti likvidnosti. I, naravno, 10. listopada bio je i isti dan kada je predsjednik Trump najavio veliku eskalaciju carina: dodatnu carinu od 100% na kineski uvoz.

Kako je Benjamin Cowen rekao u analizi događaja:

“Pad nije proizašao iz jednog katalizatora. Razvio se kako su se restriktivni uvjeti likvidnosti, pogoršanje interne širine, pad sudjelovanja i sazrijevanje Bitcoin ciklusa sve poklopili. Kada su se ti pritisci dovoljno nakupili, krhkost tržišta postala je vidljiva.”

Cowen je također pretpostavio da “krah nije stvorio slabost,” već je “otkrio ono što je cijelo vrijeme bilo prisutno.”

Haseeb Qureshi iz Dragonflyja kaže da je niz nesretnih događaja, počevši od toga da su se tržišta uplašila u petak navečer i kvara Binance API-ja, uzrokovao krah.

Sasvim je moguće da je krah 10. listopada bio čisto mehanički kvar nastao kombinacijom tehničkih problema, tržišne neizvjesnosti i britko tanke likvidnosti u petak navečer.

Međutim, sasvim je jasno da postoji nemjerljivo velika podzemna ekonomija koja ovisi o digitalnoj imovini kao svojim platnim tračnicama, a koju su vlasti uvelike presjekle u listopadu 2025.

Ako prihvatimo ovu činjenicu, tada moramo prihvatiti i da je globalna mreža koja je zahvatila carstvo Chena Zhia tijekom ranog listopada uzrokovala da kineska mreža shadow bankarstva povuče svoju likvidnost, drastično stanjujući order bookove.

Zatim se dogodi iskra:

Trump baca bombu carine od 100%, stvarajući trenutačni makro šok.

Budući da je likvidnosni pod “novca za čaj” nestao, početna rasprodaja prošla je ravno kroz tanke order bookove, aktivirajući mehaničke kvarove, uključujući preopterećenje Binance API-ja, oracle depegove i perp DEX ADL

Na sljedećem velikom tržišnom zaokretu, pogledajmo što se događa u svijetu kineskog “novca za čaj” i korelira li to s kripto svijetom.