XRP डेरिवेटिव्स बाजार के संकेत रीसेट हो रहे हैं क्योंकि लीवरेज घट रहा है और कॉल्स आगे हैं।

विकल्प व्यापारियों के $1.60 स्ट्राइक के आसपास इकट्ठा होने से XRP ओपन इंटरेस्ट में गिरावट आई

प्रमुख मंचों पर लीवरेज, 2025 के मध्य के उच्च स्तरों की तुलना में काफी कम है। डेटा से पता चलता है कि बाइनेंस का अनुमानित लीवरेज अनुपात, जो कभी 0.6 के करीब था, अब लगभग 0.17 पर है। यह गिरावट एक व्यापक डिलिवरेजिंग चरण का संकेत देती है, जो अक्सर बढ़ी हुई अटकलों की अवधि के बाद व्यापारियों द्वारा एक्सपोजर कम करने से जुड़ा होता है।

यह वापसी जबरदस्ती की गई होने के बजाय व्यवस्थित प्रतीत होती है। लगातार लिक्विडेशन का कोई संकेत नहीं है; इसके बजाय, 2025 के अंत से पोजिशनिंग धीरे-धीरे रीसेट हो रही है। ऐतिहासिक रूप से, ये रीसेट अतिरिक्त जोखिम को दूर करते हैं और कीमत की खोज के लिए एक अधिक स्थिर आधार बनाते हैं—कम अराजकता, अधिक नियंत्रण।

फंडिंग दरें इस लहजे को मजबूत करती हैं। एक्सचेंजों पर, दरें हल्की सकारात्मक बनी हुई हैं, हालिया रीडिंग लगभग 0.0036 है। इसका मतलब है: लंबी पोजीशन अभी भी शॉर्ट्स को भुगतान करती हैं, लेकिन आक्रामक रूप से नहीं। मार्च की शुरुआत में, फंडिंग कुछ समय के लिए -0.01 से नीचे नकारात्मक हो गई थी, जो अल्पकालिक मंदी के दबाव का संकेत दे रही थी जो अब फीका पड़ रहा है।

फंडिंग में यह उतार-चढ़ाव एक ऐसे बाजार को दर्शाता है जो दिशा चुनने के लिए संघर्ष कर रहा है। बुल सक्रिय बने हुए हैं, लेकिन वे अब गति का पीछा नहीं कर रहे हैं। व्यापारी दोनों पक्षों की जांच कर रहे हैं, और भावना सतर्क आशावाद और रक्षात्मक पोजिशनिंग के बीच बदल रही है।

ऑर्डर फ्लो मेट्रिक्स उस अनिश्चितता को दोहराते हैं। टेकर बाय-सेल अनुपात लगभग 0.91 पर है, जिसका अर्थ है कि सेल-साइड की आक्रामकता खरीद दबाव से थोड़ी अधिक है। यह घबराहट का संकेत नहीं देता, लेकिन यह दिखाता है कि XRP की $3 की सीमा की ओर पिछली तेजी के दौरान की तुलना में खरीदार अब कम आक्रामक हैं।

कुल मिलाकर देखें तो, डेरिवेटिव्स गतिविधि के साथ XRP की कीमत में भी गिरावट आई है। पिछली ऊँचाइयों के दौरान ओपन इंटरेस्ट लगभग $10 बिलियन के करीब पहुँच गया था, लेकिन अब यह घटकर $2 बिलियन के मध्य-दायरे की ओर आ गया है। यह संकुचन दर्शाता है कि पूँजी पीछे हट रही है, जिससे निकट भविष्य में अत्यधिक अस्थिरता की संभावना कम हो जाती है।

फिर भी, उस ओपन इंटरेस्ट का वितरण एक परतदार कहानी बताता है। CME लगभग $658.9 मिलियन के साथ सबसे आगे है, जो कुल एक्सपोजर का लगभग 23.99% है, इसके बाद Binance $507.4 मिलियन के साथ दूसरे स्थान पर है। Bybit, OKX और Gate जैसे अन्य प्लेटफॉर्म भी महत्वपूर्ण हिस्से बनाए हुए हैं, जबकि CME की बढ़त स्थिर संस्थागत भागीदारी को दर्शाती है।

अल्पकालिक प्रवाह थोड़े नकारात्मक हैं। पिछले 24 घंटों में समग्र ओपन इंटरेस्ट में 3.04% की गिरावट आई है, जिसमें बाइनेंस में 4.64% और कुकोइन में 5.71% की गिरावट आई है। इसी समय, MEXC में 13.65% की वृद्धि दर्ज की गई है, जो दर्शाता है कि व्यापक पोजिशनिंग के नरम होने के बावजूद सट्टात्मक अवसर अभी भी उभर रहे हैं।

विकल्प बाजार एक और परत जोड़ते हैं। कॉल्स पोजिशनिंग में हावी हैं, जो ओपन इंटरेस्ट का लगभग 77.37% हिस्सा हैं, जबकि पुट्स का हिस्सा 22.63% है। नाममात्र के रूप में, कॉल एक्सपोजर लगभग 206,237.96 USDT पर है, जबकि पुट्स में यह 60,326.50 USDT है—जो स्पष्ट रूप से ऊपर की ओर झुकाव दर्शाता है।

वॉल्यूम भी इसी तरह का पैटर्न दिखा रहा है। पिछले 24 घंटों में, ट्रेड किए गए कॉन्ट्रैक्ट्स में से 64.72% कॉल हैं, जबकि पुट्स का हिस्सा 35.28% है। ट्रेडर्स अपसाइड एक्सपोजर को तरजीह देना जारी रखे हुए हैं, भले ही फ्यूचर्स पोजिशनिंग ठंडी पड़ रही है—यह डाउनसाइड को हेज करने और साथ ही बुलिश दांवों को जीवित रखने का एक संकेत है।

सबसे सक्रिय अनुबंधों में, XRP-260320-1.6-C ओपन इंटरेस्ट और वॉल्यूम दोनों में सबसे आगे है, जो $1.60 स्ट्राइक पर ध्यान केंद्रित करता है। $1.55 और $1.70 पर निकटवर्ती स्ट्राइक भी ध्यान आकर्षित करते हैं, जिससे पता चलता है कि व्यापारी दूर के मूल्य लक्ष्यों के बजाय निकट-अवधि के स्तरों पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं।

सप्ताह के मध्य के आंकड़े दिखाते हैं कि XRP का डेरिवेटिव्स बाजार एक संक्रमणकालीन चरण में है। लीवरेज कम हो रहा है, फंडिंग स्थिर हो रही है और ओपन इंटरेस्ट रीसेट हो रहा है—लेकिन ऑप्शंस ट्रेडर्स चुपचाप बुलिश बने हुए हैं। यह उतावलापन कम और एक सोचा-समझा सेटअप अधिक है, जिसमें प्रतिभागी अगले निर्णायक कदम का इंतजार कर रहे हैं।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न 🔎

• XRP का गिरता लीवरेज अनुपात क्या दर्शाता है?
  यह दर्शाता है कि व्यापारी उधार ली गई एक्सपोज़र को कम कर रहे हैं, जिससे फ्यूचर्स बाजारों में कुल जोखिम कम हो रहा है।
• क्या XRP फंडिंग दरें बुलिश हैं या बेयरिश?
  वे थोड़ी सकारात्मक बनी हुई हैं, जो आक्रामक पोजिशनिंग के बिना हल्की बुलिश भावना का संकेत देती हैं।
• ऑप्शंस में पुट्स की तुलना में कॉल्स अधिक क्यों दिखते हैं?
  ट्रेडर गिरावट के जोखिम को प्रबंधित करते हुए, बढ़त के लिए पोजीशन बनाते हैं।
• व्यापारी जिस प्रमुख XRP मूल्य स्तर पर नज़र रख रहे हैं, वह क्या है?
  $1.60 स्ट्राइक निकट-अवधि के विकल्पों के लिए सबसे सक्रिय स्तर के रूप में उभर रहा है।