UBS ने निवेशकों द्वारा ईरान-संबंधित अनिश्चितता के खिलाफ हेजिंग करने से वस्तुओं में व्यापक तेजी का पूर्वानुमान लगाया है।

यूबीएस ने ईरान के तनाव को चिह्नित किया लेकिन 2026 तक व्यापक वस्तुओं में मजबूत लाभ की भविष्यवाणी की

यूबीएस के मुख्य निवेश कार्यालय (सीआईओ) ने 2 मार्च को "अमेरिका-ईरान का तनाव बढ़ने से भू-राजनीतिक जोखिम बढ़ेगा" शीर्षक से एक दैनिक अपडेट प्रकाशित किया। सीआईओ बैंक के धन प्रबंधन वित्तीय सलाहकारों और उनके ग्राहकों को बाजार विश्लेषण और कार्रवाई योग्य अंतर्दृष्टि के साथ सेवा प्रदान करने के लिए समर्पित है।

रिपोर्ट में इस बात पर प्रकाश डाला गया है कि 28 फरवरी को संयुक्त राज्य अमेरिका और इज़राइल द्वारा ईरान पर संयुक्त हवाई हमले शुरू करने के बाद बाजार की अस्थिरता बढ़ गई है, जिससे पूरे क्षेत्र में मिसाइल आदान-प्रदान, खाड़ी में हवाई क्षेत्र में बाधाएं, और तेल, सोने और इक्विटी में तेज उतार-चढ़ाव हुआ है। राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प ने चेतावनी दी कि हमले "सप्ताह भर बिना रुके, या जब तक आवश्यक होगा, जारी रहेंगे," साथ ही उन्होंने नए ईरानी नेतृत्व के साथ संभावित वार्ता के लिए खुलापन का संकेत भी दिया। ब्रेंट क्रूड थोड़े समय के लिए 82 डॉलर प्रति बैरल से ऊपर चढ़ा, लेकिन बाद में 78.6 डॉलर के करीब आ गया, सोना रिकॉर्ड स्तर के करीब पहुंच गया, और इक्विटी फ्यूचर्स में गिरावट का संकेत मिला क्योंकि निवेशकों ने जोखिम के स्तर का फिर से आकलन किया।

यूबीएस के मुख्य निवेश कार्यालय ने लिखा:

"हमारा मूल अनुमान बना हुआ है कि ऊर्जा की वैश्विक आपूर्ति में केवल थोड़ी देर के लिए व्यवधान होगा।"

रिपोर्ट में आगे कहा गया है, "हमें उम्मीद है कि तेल की कीमत में कोई भी शुरुआती वृद्धि, कम से कम आंशिक रूप से, पलट जाएगी, एक बार जब यह स्पष्ट हो जाएगा कि आपूर्ति में व्यवधान अस्थायी हैं, महत्वपूर्ण तेल बुनियादी ढांचा नष्ट नहीं हुआ है, और निरंतर सैन्य कार्रवाई की आवश्यकता कम हो जाती है।" "इस परिदृश्य में, आने वाले हफ्तों में बाजार अस्थिर हो सकते हैं लेकिन उसके बाद वे संभवतः सकारात्मक वैश्विक आर्थिक मूलभूत बातों पर फिर से ध्यान केंद्रित करना शुरू कर देंगे। यह हाल के इतिहास में अधिकांश भू-राजनीतिक झटकों के प्रभाव के अनुरूप होगा।"

यूबीएस ने आगे कहा, "फिर भी, हमलों की शुरुआत हमारे नकारात्मक परिदृश्य की संभावना को बढ़ाती है जिसमें ऊर्जा आपूर्ति में एक सतत व्यवधान वैश्विक अर्थव्यवस्था और बाजारों पर बड़ा प्रभाव डालना शुरू कर देता है। 1973 में यॉम किप्पुर युद्ध और 2022 में रूस-यूक्रेन युद्ध की शुरुआत के बाद भी ऐसे ही नकारात्मक परिणाम सामने आए थे।" उन्होंने आगे कहा, "हमारा आधारभूत परिदृश्य यह है कि देश की सैन्य क्षमता में गिरावट, क्षेत्र में भारी अमेरिकी सैन्य उपस्थिति और निर्यात की अपनी आवश्यकता को देखते हुए, ईरान एक स्थायी अवधि के लिए ऊर्जा के प्रवाह में बाधा डालने में सक्षम नहीं होगा," जबकि यह चेतावनी देते हुए कि "एक अधिक स्थायी और विघटनकारी संघर्ष की संभावना बनी हुई है।"

संपत्ति

आवंटन पर, फर्म ने कहा:

"हम 2026 में व्यापक वस्तुओं में और तेजी देख रहे हैं, जो मुख्य रूप से धातुओं के लिए हमारे सकारात्मक दृष्टिकोण से प्रेरित है।"

बैंक ने विविधीकरण के लाभों पर भी जोर दिया, और लिखा, "हम यह भी मानते हैं कि कुल संपत्ति के मध्य-एकल-अंकीय प्रतिशत तक सोने में एक मामूली आवंटन, विविधीकरण को बढ़ा सकता है और भू-राजनीतिक जोखिमों के खिलाफ सुरक्षा कवच प्रदान कर सकता है।" यूबीएस का अनुमान है कि गैसोलीन की कीमतों में 10% की वृद्धि शुरू में हेडलाइन अमेरिकी पीसीई मुद्रास्फीति को लगभग 0.2 प्रतिशत अंक तक बढ़ा देगी, जिसका कोर मुद्रास्फीति पर सीमित प्रभाव पड़ेगा, और उसका आकलन है कि यूरोप और एशिया जैसे तेल-आयातक क्षेत्रों को संयुक्त राज्य अमेरिका की तुलना में अधिक जोखिम का सामना करना पड़ेगा। ऐतिहासिक रूप से, भू-राजनीतिक झटके बाजारों पर केवल अस्थायी रूप से ही असर डालते हैं, जब तक कि वे व्यापक आर्थिक व्यवधानों में न बदल जाएं, जो इक्विटी, कमोडिटी, फिक्स्ड इनकम, मुद्राओं और वैकल्पिक निवेशों में विविध पोर्टफोलियो के पक्ष में तर्क को मजबूत करता है।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न 🧭

• यूबीएस को अमेरिका-ईरान संघर्ष पर तेल की कीमतों की प्रतिक्रिया कैसी रहने की उम्मीद है?

  यूबीएस को उम्मीद है कि यदि आपूर्ति में व्यवधान अस्थायी साबित होते हैं तो तेल की कीमतों में कोई भी शुरुआती उछाल आंशिक रूप से पलट जाएगा।

• UBS अब कमोडिटी एक्सपोजर की सिफारिश क्यों कर रहा है?

  UBS को व्यापक कमोडिटीज, विशेष रूप से धातुओं में, और अधिक बढ़त दिखाई दे रही है, और वह उन्हें भू-राजनीतिक जोखिम के खिलाफ एक बचाव के रूप में देखता है।

• यूबीएस की पोर्टफोलियो रणनीति में सोने की क्या भूमिका है?

  यूबीएस का मानना है कि सोने में एक मामूली आवंटन विविधीकरण को बढ़ा सकता है और भू-राजनीतिक झटकों के दौरान पोर्टफोलियो को बफर प्रदान कर सकता है।

• उच्च तेल कीमतों से किन क्षेत्रों को सबसे बड़ा आर्थिक जोखिम है?

  यूरोप और एशिया जैसे तेल-आयातक क्षेत्रों को संयुक्त राज्य अमेरिका की तुलना में अधिक जोखिम भरा माना जाता है।