'स्पूफिंग' उजागर: Goldsilver मुख्यालय का दावा, चांदी की कीमतों में स्पष्ट हेरफेर

चांदी की दबी हुई कीमत: बाजार की असामान्यता?

सौर ऊर्जा, इलेक्ट्रिक वाहन (EVs) और उन्नत तकनीक जैसे उद्योगों से बढ़ती मांग के बावजूद, चांदी की कीमतें जिद्दी तौर पर दबाई गई हैं। आंकड़े दिखाते हैं कि चांदी 2020 में COVID-19 महामारी के बाद सुरक्षित संपत्तियों की ओर भाग जाने के कारण बढ़ गई थी, जिसमें चांदी भी शामिल थी।

कई वर्षों तक प्रति औंस $20 से नीचे रहने के बाद, चांदी 2020 के उत्तरार्ध में अचानक बढ़ गई, अगस्त की शुरुआत में $27 से अधिक हो गई। फिर भी, यह प्रारंभिक उछाल मात्र एक पहले का संकेत था; मार्च 2024 तक इस कीमती धातु ने एक स्थायी रैली नहीं की, इसके मूल्य को $38 से अधिक के शिखर तक पहुंचाया – सिर्फ 15 महीनों में 50% से अधिक की बढ़त।

वर्तमान कीमतों पर, कीमती धातु का मूल्य अभी भी अपने सर्वकालिक उच्च (ATH) $49.45 प्रति औंस से $10 से अधिक कम है, जो जनवरी 1980 में प्राप्त किया गया था। जब मुद्रास्फीति के लिए समायोजित किया जाता है, तो चांदी का ATH $140 प्रति औंस तक बढ़ जाता है, वर्तमान कीमत से लगभग $100 अधिक। यह बेहद खराब प्रदर्शन ही वह कारण है जिसके चलते चांदी के समर्थक प्रश्न उठाते हैं कि कीमती धातु अन्य वैकल्पिक निवेशों के साथ सामंजस्य में क्यों नहीं है।

आरोप: स्पूफिंग के माध्यम से बाजार में हेरफेर

Goldsilver HQ की एक ताजा रिपोर्ट, जो एक सोशल मीडिया आधारित सोने और चांदी की खबरों का मंच है, कथित अपराधियों पर प्रकाश डालती है: व्यापक और खुली बाजार में हेरफेर, विशेष रूप से “स्पूफिंग” कहलाने वाली एक धोखेबाज तकनीक के माध्यम से। Goldsilver HQ के अनुसार, चांदी का निरंतर अवमूल्यन प्राकृतिक बाजार बलों का परिणाम नहीं है, बल्कि शक्तिशाली खिलाड़ियों द्वारा रणनीतिक रूप से किया गया है।

एक पोस्ट के माध्यम से X पर साझा किया गया, Goldsilver HQ ने दावा किया कि इस स्पूफिंग के पीछे का उद्देश्य “विशाल आपूर्ति का कपटी छवि” बनाना है। ऑर्डर बुक्स पर निर्मित इस भरमार को वैध खरीदारों में घबराहट पैदा करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जिससे बाजार मूल्य नीचे गिर जाता है। एक बार जब कीमत गिर जाती है, तो हेरफेर करने वाले अपनी नकली ऑर्डर्स रद्द कर देते हैं और फिर असली चांदी को बहुत कम कीमत पर खरीदते हैं। X पर पोस्ट के अनुसार, यह “शुद्ध धोखाधड़ी” है।

चांदी के बाजार में, इन “रिगर्स”—अक्सर बड़े वित्तीय संस्थानों के रूप में पहचाने जाते हैं, जिनमें JP Morgan विशिष्ट रूप से नामित है— पर COMEX (कमोडिटी एक्सचेंज इंक.) को इन स्पूफ ऑर्डर्स से भर देने का आरोप है। Goldsilver HQ ने प्रमुख व्यापारिक घंटों के दौरान, विशेष रूप से न्यूयॉर्क के सुबह के सत्र के दौरान, रणनीतिक रूप से इन ऑर्डर्स को लगाया जाने का दावा किया है। जबकि एशियाई और यूरोपीय व्यापारिक घंटों में कीमतें वसूली कर सकती हैं, कहा जाता है कि इस प्रथा ने वर्षों से स्पॉट चांदी की कीमतों के व्यवस्थित दमन में योगदान दिया है।

इस प्रथा को कैसे अंजाम दिया जाता है, इसे समझाते हुए X पोस्ट में बताया गया है:

व्यापारी एक निम्न कीमत पर 1,000+ अनुबंधों को बेचने के लिए रखता है (स्पूफ साइड), जबकि विपरीत तरफ चुपचाप खरीदारी करता है। ऑल्गोस और उच्च-आवृत्ति व्यापारिक [HFT] बॉट्स नकली आपूर्ति पर प्रतिक्रिया देते हैं, कीमतों को दबाते हैं। स्पूफर रद्द करता है, गिरावट से मुनाफा कमाता है। अपराधी यह 100 बार करते हैं!

बड़े वित्तीय संस्थानों के इस प्रथा में शामिल होने के दावों का समर्थन करने के लिए, Goldsilver HQ ने सितंबर 2020 की एक रिपोर्ट के स्क्रीनशॉट साझा किए, जिसमें बताया गया कि JPMorgan को अमेरिकी न्याय विभाग (DOJ) द्वारा कीमती धातुओं में स्पूफिंग के लिए $920 मिलियन का भारी जुर्माना लगाया गया था। स्कैंडल में शामिल व्यापारियों ने बाजार में हेरफेर करने का गुनाह कबूल किया, जो कि DOJ द्वारा “आपराधिक उद्यम” के रूप में लेबल किया गया।

पोस्ट के अनुसार, JPMorgan के व्यापारी भी 2023 में स्पूफिंग गतिविधियों के लिए जेल की सजा का सामना कर चुके हैं, जबकि UBS और Deutsche Bank को भी 2018 में समान अपराधों के लिए लाखों का जुर्माना दिया गया था।

व्यापक प्रभाव: निवेशक हानि से परे

इस बीच, Goldsilver HQ का तर्क है कि निवेशक घाटे के अलावा, इस प्रथा का हर दिन के उपभोक्ताओं और उद्योगों पर प्रभाव पड़ता है। उदाहरण के लिए, उपभोक्ता “सौर पैनलों, इलेक्ट्रॉनिक्स” के लिए अधिक भुगतान कर सकते हैं क्योंकि चांदी के एक प्रमुख घटक की लागत को बाजार की गतिशीलता द्वारा सही ढंग से प्रतिबिंबित नहीं किया जाता है। दूसरी ओर, खननकर्ता नुकसान में रहते हैं क्योंकि चांदी निकालने की लाभप्रदता कृत्रिम रूप से बाधित है।

“यह मुक्त बाजार नहीं है—यह 1965 से अमेरिकी नीति का सिल्वर को दबाना है,” Goldsilver HQ ने निष्कर्ष निकाला।

सोशल मीडिया पोस्ट में हेरफेरकर्ताओं द्वारा नियोजित “उन्नत रणनीतियों” का भी उल्लेख किया गया है, जैसे क्रॉस-मार्केट स्पूफिंग (फ्यूचर्स को मैन्यूपुलेट करके एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स जैसे SLV पर प्रभाव डालना) और पूर्वानुमानित स्पूफिंग (समाचार रिलीज के पूर्व ऑर्डर्स का असर डालना ताकि अनुमानित अस्थिरता का फायदा उठाना) शामिल हैं। जबकि कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (CFTC) इन प्रथाओं से अवगत है, Goldsilver HQ का सुझाव है कि प्रवर्तन अक्सर पीछे रहता है।

हालांकि “आपराधिक” जैसे डेनियल शाक को स्वर्ण और चांदी स्पूफिंग में शामिल होने के बाद स्थायी रूप से प्रतिबंधित कर दिया गया है, पोस्ट इशारा करती है कि हेराफेरी जारी है। इसके बावजूद, Goldsilver HQ का कहना है कि अगर चांदी की मांग अचानक बढ़ती है तो हेरफेरकर्ता उजागर हो सकते हैं।

“अगर शारीरिक मांग विस्फोट करती है, तो एक विशाल निचोड़ अभी भी तैयार हो सकता है, अंततः हेरफेरकर्ताओं को उजागर करेगा। इतिहास 1980 हंट ब्रदर्स गाथा को दोहराता है, लेकिन आज के डिजिटल खेल आतिशबाज़ी में समाप्त हो सकते हैं,” Goldsilver HQ ने दावा किया।