SEC ने क्रिप्टो से जुड़े अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न प्रकाशित किए, जो ट्रेडिंग, कस्टडी, और मार्केट इन्फ्रास्ट्रक्चर नियमों को स्पष्ट करते हैं।

SEC स्टाफ क्रिप्टो बाजारों पर कैसे लागू होती हैं प्रतिभूति नियम की व्याख्या करता है

अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) ने 17 दिसंबर को ट्रेडिंग और मार्केट्स डिविजन की ओर से क्रिप्टो संपत्ति गतिविधियों और वितरित खाता बही प्रौद्योगिकी से संबंधित प्रश्नोत्तरी प्रकाशित की। यह FAQs उस प्रकाशन का अनुसरण करती है जिसमें क्रिप्टो संपत्ति गतिविधियों को संबोधित करने वाली डिवीजन के स्टाफ मार्गदर्शन को रेखांकित किया गया और संरक्षक, व्यापार और बाजार के बुनियादी ढांचे के नियामक व्याख्याओं की रूपरेखा दी गई।

दस्तावेज़ मौजूदा संघीय प्रतिभूति कानूनों के क्रिप्टो संपत्ति प्रतिभूतियों पर कैसे लागू होते हैं, और सीमित परिस्थितियों में, गैर-सुरक्षा क्रिप्टो संपत्तियों से जुड़ी विनियमित संस्थाओं की गतिविधियों पर स्टाफ़ के उत्तर प्रदान करता है। यह इस बात पर जोर देता है कि प्रतिक्रिया ट्रेडिंग और मार्केट्स डिविजन के स्टाफ के दृष्टिकोण को दर्शाती हैं, न कि SEC के नियम या बयान हैं, और उनका कोई कानूनी बल या प्रभाव नहीं है। स्टाफ ने क्रिप्टो एक्सचेंज ट्रेडेड उत्पादों (ETPs) से जुड़े ब्रोकर-डीलरों के लिए पूंजी और संरक्षक अपेक्षाओं को स्पष्ट किया, जिसमें समझाया:

ब्रोकर-डीलरों को ETP के अंतर्निहित संपत्तियों में मालिकाना स्थिति लेने की स्थिति में उन संपत्तियों को अपनी शुद्ध पूंजी गणनाओं का हिस्सा मानना होगा। स्टाफ को कोई आपत्ति नहीं होगी यदि कोई ब्रोकर-डीलर बिटकॉइन या ईथर में मालिकाना स्थिति को इस प्रकार माना जाता है कि 20% हेयरकट जो एप्पेंडिक्स B के तहत कमोडिटीज पर लागू होता है, वह लागू होता है।

कहीं और, FAQs विस्तृत करती हैं कि नियम 15c3-3 केवल प्रतिभूतियों पर लागू होता है, गैर-सुरक्षा क्रिप्टो संपत्तियों को कोर ग्राहक सुरक्षा प्रावधानों के बाहर छोड़ता है, जिसमें प्रतिभूति निवेशक संरक्षण अधिनियम के तहत कवरेज शामिल है। स्टाफ ने यह भी दोहराया कि विशेष उद्देश्य ब्रोकर-डीलर संरक्षक ढांचे के अनुपालन को वैकल्पिक बना दिया गया है और जोर दिया कि क्रिप्टो संपत्ति प्रतिभूतियों को बिना प्रमाणित रूप में रखा जा सकता है जब तक नियंत्रण आवश्यकताओं के अनुसार हो।

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संरक्षक और पूंजी से परे, FAQs क्रिप्टो बाजार बुनियादी ढांचे में संचालन और रिकॉर्ड रखने के मुद्दों को संबोधित करता है। स्टाफ ने गैर-सुरक्षा क्रिप्टो गतिविधियों में लगी कंपनियों के लिए किताबों और अभिलेखों के महत्व पर जोर दिया, यह नोट करते हुए:

स्टाफ के दृष्टिकोण में, एक ब्रोकर-डीलर जो गैर-सुरक्षा क्रिप्टो संपत्ति व्यवसाय करता है, वह अपनी गैर-सुरक्षा क्रिप्टो गतिविधियों के लिए वही रिकॉर्ड बना और रख सकता है जैसा वह अपनी प्रतिभूति गतिविधियों के लिए करता है।

दस्तावेज़ यह भी विश्लेषण करता है कि कब क्रिप्टो संपत्ति प्रतिभूतियों के लिए सेवा प्रदाताओं को ट्रांसफर एजेंट के रूप में पंजीकरण करना आवश्यक है और यह पुष्टि करता है कि नियामकीय आवश्यकताओं को पूरा करने पर वितरित खाता बही तकनीक आधिकारिक मास्टर सुरक्षा धारक फ़ाइल के रूप में सेवा कर सकती है। अतिरिक्त खंड बताते हैं कि कैसे राष्ट्रीय प्रतिभूति एक्सचेंज और वैकल्पिक ट्रेडिंग सिस्टम सुरक्षा और गैर-सुरक्षा क्रिप्टो संपत्तियों को शामिल करते हुए युग्म ट्रेडिंग की सुविधा प्रदान कर सकते हैं, बशर्ते कि नियमन ATS और नियमन NMS दायित्वों को संतुष्ट किया जाए। FAQs और अधिक रूपरेखा प्रदान करता है कि फॉर्म ATS और फॉर्म ATS-N खुलासे की अपेक्षाएं क्या होती हैं, स्पष्ट करते हैं कि कब ATS ऑपरेटरों के लिए समाशोधन एजेंसी पंजीकरण की आवश्यकता नहीं है, और क्रिप्टो ETPs के लिए पहले के नियमन M बिना-कार्रवाई राहत सिद्धांतों को विस्तारित करते हैं, जबकि संघीय प्रतिभूति कानून के धोखाधड़ी-विरोधी और हेरफेर-विरोधी प्रावधानों के लागू होते रहने की पुष्टि करता है।

FAQ ⏰

• SEC ने क्रिप्टो संपत्तियों की ब्रोकर-डीलर संरक्षकता के बारे में क्या स्पष्ट किया?
  SEC स्टाफ ने कहा कि संरक्षक नियम केवल प्रतिभूतियों पर लागू होते हैं, जिसमें गैर-सुरक्षा क्रिप्टो संपत्तियों को नियम 15c3-3 से बाहर रखा गया है।
• सेक बिटकॉइन और ईथर को शुद्ध पूंजी गणनाओं के लिए कैसे मानता है?
  स्टाफ ने यह आपत्ति नहीं जताई कि ब्रोकर-डीलरों को शुद्ध पूंजी प्रयोजनों के लिए बिटकॉइन या ईथर को आसानी से बाजार मिलता हुआ माना जाता है।
• क्या ब्रोकर-डीलरों को विशेष उद्देश्य क्रिप्टो संरक्षक ढांचे का पालन करना आवश्यक है?
  SEC स्टाफ ने दोहराया कि विशेष उद्देश्य ब्रोकर-डीलर संरक्षक ढांचे में भाग लेना वैकल्पिक बना हुआ है।
• क्या वितरित खाता बही तकनीक आधिकारिक प्रतिभूतियों रिकॉर्ड के रूप में सेवा कर सकती है?
  हाँ, SEC स्टाफ ने कहा कि DLT को नियामकीय आवश्यकताओं को पूरा करने पर मास्टर सुरक्षा धारक फ़ाइल के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है।