क्रिप्टो ट्रेडर्स ने लीवरेज को कम किया जब बिटकॉइन डेरिवेटिव्स बाजार ने रीसेट किया।

बिटकॉइन फ्यूचर्स और ऑप्शंस दिखाते हैं रक्षात्मक बदलाव

इस सप्ताहांत प्रमुख डेरिवेटिव्स एक्सचेंजों में, बिटकॉइन फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट कुल 677,730 BTC, या $52.98 बिलियन है, नवीनतम एक्सचेंज डेटा के अनुसार। यह आंकड़ा व्यापक खींचतान को दर्शाता है, जिसमें जनवरी की अस्थिरता के बाद 24 घंटों के दौरान कुल ओपन इंटरेस्ट 6.83% तक घट गया है, जो कि जारी नॉर्मलाइजेशन का संकेत देता है।

फ्यूचर्स पोजिशनिंग कुछ गिने-चुने स्थानों पर केंद्रित है। Binance और CME, क्रमशः कुल ओपन इंटरेस्ट के लगभग 19.1% और 17.8% को धारण करते हुए, प्रमुख स्थान पर हैं। Binance 129,580 BTC ($10.13 बिलियन) ओपन कॉन्ट्रैक्ट्स में अग्रणी है, जबकि CME निकटता से पीछा करता है 120,910 BTC ($9.45 बिलियन), जो ऑफशोर और संस्थानिक फ्यूचर्स गतिविधियों के बीच विभाजन को सुदृढ़ करता है।

स्वल्पकालिक प्रवाह दिखाते हैं कि व्यापारी लगभग हर जगह पीछे हट रहे हैं। प्रति घंटा और चार घंटे का ओपन इंटरेस्ट परिवर्तन बिनेंस, बायबिट, गेट और सीएमई में व्यापक रूप से नकारात्मक हैं, जबकि केवल ओकेएक्स और बिटगेट मामूली अल्पकालिक वृद्धि दर्ज करते हैं, जैसा कि चयनात्मक पोजिशनिंग के बजाय व्यापक दिशात्मक धक्का।

दूर से देखने पर, दीर्घकालिक डेटा बताता है कि 2023 से पहले फ्यूचर्स एक्सपोजर किस हद तक विस्तारित हुआ है। कुल फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट पिछले साल बिटकॉइन के छह अंक तक पहुंचने के साथ-साथ बढ़ा, फिर बिटकॉइन के मूल्य में गिरावट के साथ नरम हो गया। मौजूदा संकुचन सुझाव देता है कि व्यापारी लीवरेज को कम कर रहे हैं बिना दिशा संबंधी एक्सपोजर को पूरी तरह से छोड़ने के।

ऑप्शंस मार्केट डेटा coinglass.com से एक अधिक सूक्ष्म कहानी बताता है। कुल बिटकॉइन ऑप्शंस ओपन इंटरेस्ट काफी ऊंचा बना हुआ है, जिसमें कॉल कॉन्ट्रैक्ट्स कुल ओपन इंटरेस्ट के 55.99% को धारण कर रहे हैं, जबकि पुट्स 44.01% के लिए हैं। यह झुकाव सुझाव देता है कि व्यापारी अभी भी ऊपर की ओर क्षमता देखते हैं, भले ही वे अधिक सावधानीपूर्वक बचाव करते हैं।

वॉल्यूम एक अलग चित्र प्रस्तुत करता है। पिछले 24 घंटों में, पुट्स ने कॉल्स को पीछे छोड़ दिया, जिससे ट्रेड ऑप्शंस वॉल्यूम का 51% हिस्सा है, जबकि कॉल्स का 49% हिस्सा है। असंतुलन अल्पकालिक सावधानी का संकेत देता है, traders ने एक्टिव होकर वर्तमान मूल्य स्तरों पर नीचे की ओर सुरक्षा के लिए भुगतान किया।

स्ट्राइक कंसन्ट्रेशन एक और सुराग देता है। Deribit पर, सबसे बड़ी ओपन इंटरेस्ट क्लस्टर $100,000 और $105,000 कॉल्स पर बैठते हैं, $75,000 और $85,000 पुट्स के साथ भारी पोजिशनिंग के साथ, जो वोलैटिलिटी के बीच बाजार की आशंका को बिना स्पष्ट दिशात्मक थीसिस के दिखाता है।

मैक्स पेन स्तर उस तनाव को और अधिक मजबूत करते हैं। Deribit पर, मैक्स पेन $90,000 के पास मंडराता है, जबकि OKX बीच में $80,000 के रेंज के पास केंद्रित है। Binance का मैक्स पेन उच्चतर है, जो $90,000 के निम्न स्तर की ओर धकेलता है, जिससे सुझाव मिलता है कि ऑप्शन राइटर्स को सबसे अधिक लाभ मिलता है यदि मूल्य हालिया उच्च स्तरों से नीचे रहता है लेकिन अफवाह स्तरों से ऊपर रहता है।

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सीएमई ऑप्शंस में संस्थानिक कुटिलता जोड़ते हैं। समाप्ति की तिथियों के अनुसार प्रदर्शित डेटा दर्शाता है कि निकट और मध्य-अवधि के परिपक्वताओं में बढ़ती एक्सपोजर है, जिसमें छह महीने के भीतर समाप्त होने वाले कॉन्ट्रैक्ट्स ओपन इंटरेस्ट को प्रभावी कर रहे हैं। स्थिति द्वारा प्रदर्शित चार्ट्स की पुष्टि करते हैं कि कॉल्स अभी भी समय के साथ पुट्स पर बढ़त बनाये हुए हैं, हालांकि हाल के वृद्धि में नीचे की ओर बचाव को बढ़ावा दिया गया है ना कि सीधे मंदी के पूर्वानुमानों को।

संपूर्ण रूप से, बिटकॉइन के डेरिवेटिव्स मार्केट न तो उत्साह और न ही भय का संकेत दे रहे हैं। फ्यूचर्स व्यापारी लीवरेज को कम कर रहे हैं, ऑप्शंस व्यापारी मुख्य स्ट्राइक्स के चारों ओर क्लस्टर कर रहे हैं, और मैक्स पेन स्तर बताते हैं कि मूल्य ग्रेविटी ज़ोन तंग हो रहे हैं। फिलहाल, डेरिवेटिव्स व्यापारी प्रतीक्षा करते हुए स्पॉट प्राइस को भारी भार उठाने देने में संतुष्ट दिखाई देते हैं।

सामान्य प्रश्न ⏱️

• बिटकॉइन फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट क्या है?
  यह खुले फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स का कुल मूल्य मापता है जो विव्यवस्था नहीं की गई है या बंद नहीं किया गया है।
• गिरती हुई ओपन इंटरेस्ट क्यों महत्वपूर्ण है?
  गिरती हुई ओपन इंटरेस्ट अक्सर दिएवरिंग, कम की गई अनुमान, या व्यापारियों के स्थिति से बाहर निकलने का संकेत देती है।
• ऑप्शंस मार्केट्स में मैक्स पेन का क्या मतलब है?
  मैक्स पेन वह मूल्य स्तर है जहां अधिकतम ऑप्शंस बेकार हो जाते हैं, ऑप्शन विक्रेताओं को लाभ पहुंचाते हैं।
• क्या अभी व्यापारी बुलिश या बियरिश हैं?
  ऑप्शंस डेटा स्थिति में हल्के बुलिश झुकाव को दिखाता है, लेकिन अल्पकालिक ट्रेडिंग सावधानी को प्राथमिकता देती है।