क्रिस्टलीय तनाव — तंग ट्रेडिंग बैंड में बिटकॉइन डेरिवेटिव्स के बढ़ने से कॉल्स पुट्स पर हावी।

बिटकॉइन डेरिवेटिव्स स्नैपशॉट: फ्यूचर्स में $45 अरब, कॉल्स का दबदबा

coinglass.com के आँकड़ों के अनुसार, वैश्विक बिटकॉइन वायदा ओपन इंटरेस्ट 671,140 बीटीसी पर है, जिसका वर्तमान मूल्य 45.97 बिलियन डॉलर है। पिछले 24 घंटों में, ओपन इंटरेस्ट में 1.44% की वृद्धि हुई है, जबकि अल्पकालिक परिवर्तनों में चार घंटों में मामूली 0.39% की गिरावट और पिछले घंटे में थोड़ी 0.07% की बढ़त दिखाई गई है, जो पीछे हटने के बजाय पुनः स्थिति बनाने का संकेत दे रहा है।

शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (CME) 122,470 BTC की ओपन इंटरेस्ट के साथ फ्यूचर्स में सबसे आगे है, जिसका मूल्य $8.38 बिलियन है, और यह बाजार का 18.23% हिस्सा है। बाइनेंस 116,190 बीटीसी, या $7.96 बिलियन के साथ, इसके ठीक बाद आता है, जबकि OKX के पास $3.19 बिलियन के मूल्य का 46,600 बीटीसी है। बाइबिट, गेट और MEXC शीर्ष स्तर को पूरा करते हैं, जिनमें से प्रत्येक के पास अरबों डॉलर की पोजीशन है।

इस सप्ताह की बाज़ार गतिविधि से पता चलता है कि लीवरेज की भूख स्थिर है। बाइनेंस ने 24 घंटों में ओपन इंटरेस्ट में 2.03% की वृद्धि दर्ज की, OKX को 2.35% का लाभ हुआ, और बाइबिट में 2.22% की वृद्धि हुई। इसी अवधि के दौरान गेट ने 4.57% की वृद्धि दर्ज की, जबकि MEXC ने 10.75% की छलांग लगाई। इसके विपरीत, BingX ने 24 घंटों में 36.39% की गिरावट देखी, जो अन्यथा विस्तार हो रहे क्षेत्र में एक तीव्र अपवाद है।

ऑप्शंस की ओर, कुल बिटकॉइन ऑप्शंस ओपन इंटरेस्ट ने व्यापक डेरिवेटिव्स के निर्माण को दर्शाया है। सीएमई के ऑप्शंस ओपन इंटरेस्ट चार्ट में एक महीने से लेकर छह महीने से अधिक के अनुबंधों तक की परतदार समाप्ति दिखाई देती है, जिसमें दो से तीन महीने और तीन से चार महीने की अवधि में विशेष ध्यान केंद्रित है। समाप्ति के अनुसार इस क्रमबद्धता से पता चलता है कि बाजार केवल साप्ताहिक अस्थिरता का पीछा नहीं कर रहा है, बल्कि वक्र के आगे की स्थिति बना रहा है।

स्थिति के अनुसार क्रमबद्ध किए गए CME के आंकड़े दिखाते हैं कि पुट्स और कॉल्स दोनों एक साथ बढ़ रहे हैं, फिर भी कॉल्स लगातार पुट्स से आगे रहते हैं। कुल विकल्प ओपन इंटरेस्ट कॉल में 283,456.92 BTC बनाम पुट में 219,725.98 BTC है, जिससे कॉल को 56.33% का हिस्सा मिलता है। 24-घंटे के वॉल्यूम के मामले में, कॉल 55.91% का प्रतिनिधित्व करते हैं, जबकि पुट के लिए यह 44.09% है। यह झुकाव दर्शाता है कि व्यापारी बुलिश की ओर झुक रहे हैं, हालांकि लापरवाही से नहीं।

स्ट्राइक-स्तर का डेटा इस पक्षपात को और मजबूत करता है। सबसे बड़े ओपन इंटरेस्ट कॉन्ट्रैक्ट्स में डेरिबिट के 27 फरवरी, 2026 के $75,000 कॉल्स (8,342.9 BTC) और $40,000 पुट्स (7,375.6 BTC) शामिल हैं। लंबी अवधि की सट्टेबाजी में दिसंबर 2026 के $120,000 कॉल्स और मार्च 2026 के $90,000 और $80,000 कॉल्स शामिल हैं, जो इस बात पर ज़ोर देता है कि कुछ प्रतिभागी छह-अंकीय क्षेत्र पर नज़र बनाए हुए हैं।

मैक्स पेन स्तर जिज्ञासा की एक और परत जोड़ते हैं। डेरिबिट पर, मैक्स पेन लगभग $85,000 के आसपास मंडरा रहा है, जबकि बाइनेंस का वक्र बाद की समाप्ति के लिए लगभग $90,000 की ओर सुस्त होने से पहले $120,000 के करीब चरम पर पहुंचता है। OKX का मैक्स पेन $80,000 से $85,000 की सीमा के करीब है। बिटकॉइन के $70,000 से नीचे कारोबार करने के साथ, ये स्तर यह संकेत देते हैं कि समाप्ति के करीब आने पर एक सैद्धांतिक गुरुत्वाकर्षण खिंचाव ऊपर की ओर होगा।

एक्सचेंज-व्यापी बिटकॉइन ओपन इंटरेस्ट, जिसे अमेरिकी डॉलर में मापा जाता है, 2025 के अंत में 80 बिलियन डॉलर से ऊपर चरम पर पहुंच गया था और अब लगभग 46 बिलियन डॉलर पर है। उन ऊंचाइयों से गिरावट पिछली चोटियों से लीवरेज में कमी को दर्शाती है, फिर भी वर्तमान स्तर ऐतिहासिक रूप से ऊंचे बने हुए हैं, जो दर्शाता है कि डेरिवेटिव बाजार कीमतों की खोज के लिए केंद्रीय बने हुए हैं।

संक्षेप में, $68,485 पर बिटकॉइन अलग-थलग नहीं बढ़ रहा है। सतह के नीचे $45.97 बिलियन का फ्यूचर्स मार्केट और CME, बाइनेंस और OKX पर फैला एक कॉल-भारी ऑप्शंस कॉम्प्लेक्स है। चाहे कीमत $80,000-प्लस के मैक्स पेन क्लस्टर्स की ओर बढ़े या नीचे की ओर वापस आए, एक बात स्पष्ट है: डेरिवेटिव्स ट्रेडर्स पूरी तरह से नियंत्रण में हैं।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न 🐻🐂

• वर्तमान में कुल बिटकॉइन फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट क्या है?

  वैश्विक बिटकॉइन फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट 671,140 BTC पर है, जिसका मूल्य $45.97 बिलियन है।

• क्या कॉल्स या पुट्स बिटकॉइन ऑप्शंस मार्केट में हावी हैं?
  कॉल्स 56.33% ओपन इंटरेस्ट के साथ आगे हैं, जबकि पुट्स के पास 43.67% है।
• किस एक्सचेंज में बिटकॉइन फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट सबसे अधिक है?

  CME 122,470 BTC के ओपन इंटरेस्ट के साथ सबसे आगे है, जिसका मूल्य $8.38 बिलियन है।

• वर्तमान बिटकॉइन मैक्स पेन स्तर कहाँ हैं?

  Deribit और OKX पर मैक्स पेन क्लस्टर $80,000 से $85,000 के करीब हैं, और Binance पर लगभग $90,000 पर हैं।