कैलामोस ने नया शोध जारी किया: बिटकॉइन आवंटनों के लिए वर्तमान सिफारिशों से 10 गुना अधिक करने की सिफारिश करता है।

प्रेस विज्ञप्ति।

शिकागो, इलिनोइस, 24 जुलाई, 2025 – 40 बिलियन डॉलर से अधिक की संपत्ति का प्रबंधन करने वाले कैलामोस इन्वेस्टमेंट्स ने बिटकॉइन पोर्टफोलियो अलोकेशन के बारे में पारंपरिक ज्ञान को चुनौती दी है और नई शोध से इसे पुनःपरिभाषित कर सकता है, जिससे संस्थानों और पारंपरिक निवेशकों द्वारा बिटकॉइन में निवेश का दृष्टिकोण बदल सकता है। फर्म का अग्रणी श्वेतपत्र, “संरक्षित बिटकॉइन: एक स्थिर जोखिम ढांचे का उपयोग करके पोर्टफोलियो में सुधार,” प्रकट करता है कि पारंपरिक 1% – 2% बिटकॉइन अलोकेशन पुराना हो गया है। नया शोध दिखाता है कि निवेशक अब बिना पोर्टफोलियो में जोखिम जोड़े पारंपरिक पोर्टफोलियो की 10% तक की राशि बिटकॉइन में आवंटित कर सकते हैं।

1% नियम पुराना है

वर्षों से, पारंपरिक वित्तीय सलाहकारों को ग्राहकों के लिए बिटकॉइन अलोकेशन की सिफारिश करने में हिचक रही है, और जब उन्होंने किया भी, तो उन्होंने इस परिसंपत्ति में बहुत छोटे 1% – 2% पदों का सुझाव दिया। यह बिटकॉइन की उच्च अस्थिरता से उपजा है जो स्थिर और पूर्वानुमानित रिटर्न की तलाश करने वाले संस्थागत और पारंपरिक निवेशकों के विपरीत है। कैलामोस का नवीनतम शोध साबित करता है कि संरक्षणित बिटकॉइन रणनीतियों के अस्तित्व को देखते हुए यह सोच और दृष्टिकोण पुराना हो गया है। “बिटकॉइन एक वैश्विक मान्यता प्राप्त मूल्य भंडार में विकसित हो गया है, जो अब बाजार पूंजीकरण में $2 ट्रिलियन से अधिक है,” कैलामोस के अध्यक्ष और सीईओ जॉन कूडोनिस ने कहा। “हमारा शोध रणनीतिक बिटकॉइन एक्सपोजर को लागू करने के लिए एक व्यावहारिक ढांचा प्रदान करता है जो किसी भी पोर्टफोलियो को लाभ पहुंचा सकता है, चाहे जोखिम की भूख कुछ भी हो।”

खेल के नियमों में बदलाव वाले निष्कर्ष साबित करते हैं कि पारंपरिक 60/40 पोर्टफोलियो सुरक्षित रूप से 3% – 10% सुरक्षित बिटकॉइन एक्सपोजर को आवंटित कर सकते हैं जो इक्विटीज, निश्चित आय, या सोने की मौजूदा संपत्तियाँ पूरक करता है और वास्तव में कुल पोर्टफोलियो जोखिम में सुधार करते हुए रिटर्न को बढ़ाता है।

बिटकॉइन सुरक्षा के तीन स्तर

कैलामोस ने तीन अलग-अलग सुरक्षित बिटकॉइन रणनीतियों की शुरुआत की जो कोल ऑप्शंस के माध्यम से ऊपर की ओर बिटकॉइन एक्सपोजर प्रदान करती हैं, जिसमें ज़ीरो कूपन यूएस ट्रेज़री द्वारा निचले हिस्से की सुरक्षा होती है:

• 100% सुरक्षा: पूर्ण निचली हिस्से की सुरक्षा, एक वर्ष में 10% – 12% ऊपर की ओर
• 90% सुरक्षा: सीमित निचली जोखिम, एक वर्ष में 20% – 30% ऊपर की ओर
• 80% सुरक्षा: मध्यम सुरक्षा, एक वर्ष में 40% – 50% ऊपर की ओर

प्रत्येक रणनीति को विभिन्न जोखिम प्रोफाइल और निवेश उद्देश्यों को पूरा करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जिससे निवेशक अपनी जरूरतों के अनुसार बिटकॉइन एक्सपोजर को अनुकूलित कर सकें। कठोर बैक-टेस्टिंग के माध्यम से, इन रणनीतियों ने यह दिखाया है कि इक्विटी, निश्चित आय, और सोने की स्थिति को पोर्टफोलियो में सार्थक बिटकॉइन अलोकेशन के साथ प्रतिस्थापित किया जा सकता है, बिना उस अस्थिरता के जो परंपरागत रूप से संस्थागत निवेशकों को डराने वाली रही है।

संरक्षित बिटकॉइन रणनीतियों को ETF संरचनाओं के माध्यम से वितरित किया जा सकता है, जिससे संस्थागत गुणवत्ता बिटकॉइन एक्सपोजर को व्यापक निवेशकों के लिए सुलभ बनाया जा सकता है। यह उन सफल बिटकॉइन ETFs का अनुसरण करता है जिन्होंने पहले ही क्रिप्टो पारिस्थितिकी तंत्र में बिलियन डॉलर जमा किए हैं।

बिटकॉइन के लिए यह महत्वपूर्ण क्यों है

यह शोध पारंपरिक वित्त में बिटकॉइन को देखने के तरीके में एक भूगर्भीय परिवर्तन का प्रतिनिधित्व करता है और बिटकॉइन की वैध परिसंपत्ति वर्ग के रूप में प्रमुख संपुष्टि करता है। इसे एक सट्टा पक्ष बेत के रूप में देखने के बजाय, कैलामोस साबित करता है कि बिटकॉइन एक कोर पोर्टफोलियो घटक हो सकता है जो जोखिम-समायोजित रिटर्न को सुधारता है और वित्तीय सलाहकारों को बिटकॉइन को पोर्टफोलियो में लागू करने के लिए एक स्पष्ट दृष्टिकोण प्रदान करता है। कार्यप्रणाली पारंपरिक संपत्तियों के साथ बिटकॉइन के ऐतिहासिक रूप से कम सहसंबंध को बनाए रखती है, उन विविधीकरण लाभों को बनाए रखते हुए जो बिटकॉइन को पहले स्थान पर संस्थागत पोर्टफोलियो के लिए मूल्यवान बनाते हैं।

अंतिम पंक्ति

कैलामोस का शोध संस्थागत ढांचा प्रदान करता है जो पारंपरिक निवेशकों को संपत्ति तक पहुंचने का रास्ता देता है, बिटकॉइन पारिस्थितिकी तंत्र का विस्तार करता है और उन रूढ़िवादी निवेशकों से बिटकॉइन मांग में संभवतः और अधिक बिलियन डॉलर का संभावित रूप से द्वार खोलता है जो पहले किनारे पर बैठे थे।

पूरा श्वेतपत्र यहाँ उपलब्ध है: calamos.com/capabilities/protected-bitcoin-etfs

कैलामोस के बारे में

कैलामोस एक विविधीकृत वैश्विक निवेश फर्म है, जिसका मुख्यालय शिकागो महानगरीय क्षेत्र में है, जो बिटकॉइन, विकल्प, मल्टी-एसेट, कनवर्टिबल, निश्चित आय, प्राइवेट क्रेडिट, इक्विटी, और स्थायी इक्विटी सहित नवाचारी निवेश रणनीतियाँ प्रदान करता है। 30 जून, 2025 तक, $18 बिलियन से अधिक की तरल विकल्प परिसंपत्तियों सहित, $40 बिलियन से अधिक के एयूएम के साथ, फर्म ETF, म्यूचुअल फंड्स, बंद-अंत फंड्स, अंतराल निधि, UCITS निधि और अलग से प्रबंधित पोर्टफोलियो के माध्यम से रणनीतियाँ पेश करता है। ग्राहक वित्तीय सलाहकार, धन प्रबंधन प्लेटफॉर्म, पेंशन फंड्स, नींव और बंदोबस्ती, और व्यक्तियों को शामिल करते हैं। अधिक जानकारी के लिए, हमें लिंक्डइन पर, ट्विटर पर (@Calamos), इंस्टाग्राम पर (@calamos_investments), या www.calamos.com पर देखें।

श्वेतपत्र में दिखाया गया प्रदर्शन प्रकृति में काल्पनिक है और किसी विशिष्ट ग्राहक के प्रदर्शन और/या निवेश जोखिम विशेषताओं का प्रतिनिधित्व नहीं करता है। जबकि प्रत्येक संबंधित रणनीति के लिए सूचीबद्ध प्रदर्शन वास्तविक प्रदर्शन पर आधारित है, संपूर्ण पोर्टफोलियो प्रदर्शन, सूचीबद्ध आवंटन और खाता तुलनाएँ प्रकृति में काल्पनिक हैं, क्योंकि इन रणनीतियों में कोई वास्तविक ग्राहक निवेश नहीं करता है।

काल्पनिक प्रदर्शन परिणामों में कई अंतर्निहित सीमाएँ होती हैं, जिनमें नीचे वर्णित सीमाएँ शामिल हैं: • काल्पनिक प्रदर्शन परिणाम आमतौर पर पूर्वदृष्टि के लाभ के साथ तैयार किए जाते हैं। • मॉडल परिणामों में अंतर्निहित सीमाएँ हैं, ऐसे परिणाम वास्तविक ट्रेडिंग का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं और वे यह नहीं दिखा सकते कि प्रासंगिक आर्थिक और बाजार कारकों का असर सलाहकार के निर्णय लेने पर क्या होता यदि सलाहकार वास्तव में ग्राहकों के पैसे का प्रबंधन कर रहा होता। • दिखाया गया काल्पनिक प्रदर्शन वित्तीय जोखिम को शामिल नहीं करता है, और कोई भी काल्पनिक प्रदर्शन गणना वित्तीय जोखिम के प्रभाव को पूरी तरह से नहीं दर्शा सकती है जो एक वास्तविक निवेश रणनीति पर पड़ता है। • वास्तविक नुकसान का सामना करने की क्षमता या हानियों के बावजूद एक विशेष निवेश रणनीति का पालन करने की क्षमता वास्तविक प्रदर्शन परिणामों को प्रतिकूल रूप से प्रभावित कर सकती है। काल्पनिक प्रदर्शन परिणामों और उस विशेष निवेश पोर्टफोलियो द्वारा बाद में प्राप्त वास्तविक परिणामों के बीच स्पष्ट अंतर हैं। यह दावा नहीं किया जा रहा है कि खाता वह चमत्कार या हानियाँ प्राप्त करेगा या होने की संभावना है जो दिखाए गए हैं, और किसी भी निवेश से पूंजी का नुकसान हो सकता है। जैसे किसी भी काल्पनिक चित्रण में कुछ अनदेखे कारक हो सकते हैं जिन्हें यहां शामिल किए गए चित्रण में नहीं समझा जा सकता।

लक्ष्य परिणाम प्राप्त नहीं हो सकता है, और निवेशक अपनी रणनीति की कुछ या पूरी राशि खो सकते हैं। रणनीति केवल एक निवेशक के पहले दिन की अवधि के लिए खरीदी जाने पर और अवधि की समाप्ति तक आयोजित करने पर लक्ष्य परिणाम प्राप्त करने के लिए डिज़ाइन की गई है। जबकि रणनीति पूरे परिणाम अवधि के लिए रणनीति रखने वाले निवेशकों के लिए हानियों के खिलाफ 100%, 90% या 80% सुरक्षा प्रदान करने की तलाश करती है, यह सुनिश्चित करने की कोई गारंटी नहीं है कि रणनीति इसे सफलतापूर्वक करेगी। यदि कोई रणनीति काफी बढ़ गई है, तो पहला दिन के बाद रणनीति खरीदने वाला निवेशक पूरी निवेश राशि खो सकता है। रणनीति में निवेश केवल उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो उन हानियों को झेलने के लिए तैयार हैं। पूंजी संरक्षण और कैप की सफलता की कोई गारंटी नहीं है, और एक निवेशक जो एक परिणाम अवधि के शुरुआत में निवेश करता है, अपनी पूरी निवेश राशि खो सकता है। डिजिटल संपत्तियों का जोखिम: बिटकॉइन नेटवर्क पहली बार 2009 में शुरू किया गया था और बिटकॉइन पहले क्रिप्टोग्राफिक डिजिटल संपत्ति थे जिन्हें वैश्विक स्वीकृति और महत्वपूर्ण जनाधार प्राप्त हुआ। हालांकि बिटकॉइन नेटवर्क सबसे स्थापित डिजिटल संपत्ति नेटवर्क है, बिटकॉइन नेटवर्क और अन्य क्रिप्टोग्राफिक और अल्गोरिदमिक प्रोटोकॉल जो डिजिटल संपत्तियों के जारी करने को नियंत्रित करते हैं, एक नया और तेजी से विकसित होता उद्योग दर्शाते हैं जो कई कारकों के अधीन है जिन्हें समझना कठिन है।

इसके अलावा, क्योंकि डिजिटल संपत्तियाँ, जिनमें बिटकॉइन शामिल है, के अस्तित्व का समय कम है और वे विकासशील हैं, भविष्य में अतिरिक्त जोखिम हो सकते हैं जिन्हें इस प्रॉस्पेक्टस की तिथि के रूप में भविष्यवाणी करना असंभव है। डिजिटल संपत्तियाँ एक नया और तेजी से विकसित होता हुआ उद्योग दर्शाती हैं, और अंडरलाइंग ETPs के शेयरों की मूल्य का निर्भरता बिटकॉइन की स्वीकृति पर है। उपरोक्त में से एक या अधिक जोखिमों का एहसास अंडरलाइंग ETPs के शेयरों के मूल्य को भौतिक रूप से प्रतिकूल रूप से प्रभावित कर सकता है।

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