जापानी बॉन्ड ध्वस्त हो रहे हैं — बिटवाइज़ का कहना है कि अमेरिकी वित्तीय मार्ग ज़्यादा सुरक्षित नहीं है

जापान के बॉन्ड बाजार में उथल-पुथल ने अमेरिकी वित्तीय स्थिरता पर नए चेतावनी के संकेत दिए हैं, बिटवाइज ने कहा

जापानी सरकार के बॉन्ड बाजार असामान्य अव्यवस्था में डूब गए जब दीर्घकालिक प्रतिफल उन स्तरों पर पहुँचे जो दशकों में नहीं देखे गए थे। एसेट मैनेजर बिटवाइज ने 20 जनवरी को चेतावनी दी कि जापान के कर्ज बाजार में हिंसक पुनर्मूल्यांकन गहरी संरचनात्मक कमजोरियों को उजागर करता है और संकेत देता है कि जैसे-जैसे उधार की लागत बढ़ती है, अमेरिकी वित्तीय पथ समान रूप से प्रभावित हो सकता है।

बिटवाइज के निदेशक और अनुसंधान के यूरोपीय प्रमुख, आंद्रे ड्रागोश ने सोशल मीडिया मंच X पर कहा:

“जापानी बॉन्ड आज सुबह सचमुच ध्वस्त हो रहे हैं।”

यह टिप्पणी तब आई जब निवेशकों ने जापानी सरकारी बॉन्ड तेजी से डंप किए। बिटवाइज के यूरोपीय अनुसंधान प्रमुख द्वारा साझा की गई 1980 से लेकर वर्तमान तक की दीर्घकालिक तालिका ने अव्यवस्था के पैमाने को उजागर किया, जिसमें जापानी सरकारी बॉन्ड की कीमतें तेज गिरावट दिखा रही हैं और यह देखा गया कि बाजार के लिए परिभाषित अल्ट्रा-लो प्रतिफल व्यवस्था से एक निर्णायक टूट हुई।

कर्व के लंबे छोर पर तनाव सबसे अधिक था। होल्गर ज़स्चॅपिट्ज़ द्वारा प्रसारित एक अलग ब्लूमबर्ग तालिका ने दिखाया कि 30-वर्षीय जापानी सरकारी बॉन्ड की प्रतिफल 3.863% तक बढ़ गई, जो सत्र में लगभग 26 आधार बिंदुओं की वृद्धि थी, जिससे दरें 4% की दहलीज की ओर बढ़ गईं और वित्तीय विश्वसनीयता तेजी से कम होती जा रही है।

ज़स्चॅपिट्ज़ ने सीधे तौर पर बिकवाली को वित्तीय चिंताओं से जोड़ा, X पर लिखा:

“जापानी बॉन्ड में गिरावट और गहरी हो गई, जिससे प्रतिफल रिकॉर्ड स्तर तक बढ़ गए क्योंकि निवेशकों ने प्रधानमंत्री साने ताकाइची के खाद्य पर करों में कटौती के चुनाव पिच को अस्वीकार कर दिया। जापान के 30-वर्षीय प्रतिफल 26bps बढ़कर 4% की ओर बढ़े।”

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जापान में उथल-पुथल ने व्यापक संप्रभु जोखिम पर ध्यान केंद्रित किया है, विशेष रूप से संयुक्त राज्य अमेरिका में। X पर एक अलग पोस्ट में, ड्रागोश ने लिखा: “जीएस यूएस मुद्रास्फीति कमबैक इक्विटी इंडेक्स पेराबोलिक हो रहा है,” अमेरिकी इक्विटी बाजार में बढ़ती मुद्रास्फीति संवेदनशीलता की ओर इशारा करते हुए।

उन्होंने बाद में उन्नत अर्थव्यवस्थाओं के वित्तीय गतिशीलता की तुलना की, यह देखते हुए कि बढ़ती ब्याज देनदारियों से सरकार की वित्तीय स्थिति में बाधा उत्पन्न हो रही है। उन टिप्पणियों के साथ उद्धृत डेटा ने दिखाया कि वित्तीय 2025 में अमेरिकी शुद्ध ब्याज खर्च लगभग $970 बिलियन तक पहुँचने की उम्मीद है, जो सरकारी खर्च का लगभग 14% है, जबकि जापान का अनुमानित 9.1% है। जैसे-जैसे जापान का बॉन्ड बाजार का आघात वैश्विक स्तर पर गूंजता है, उच्च प्रतिफल, बढ़ते घाटे, और बढ़ती ऋण सेवा लागत का संयोजन निवेशकों को वित्तीय लचीलापन की धारणाओं का पुनर्मूल्यांकन करने के लिए मजबूर कर रहा है, ड्रागोश की चेतावनी के साथ समापन हुआ:

“सार्वजनिक धारणा के विपरीत, वर्तमान अमेरिकी वित्तीय स्थिति जापान से बेहतर नहीं है।”

सामान्य प्रश्न 🧭

• जापानी सरकारी बॉन्ड बाजार में अचानक बिकवाली क्यों हुई?
  जापानी सरकारी बॉन्ड अचानक बिक गए जब दीर्घकालिक प्रतिफल 4% की ओर उछल गए, दशकों के अल्ट्रा-लो दरों से उथल-पुथल का संकेत देते हुए और निवेशकों में वित्तीय विश्वसनीयता और ऋण स्थिरता के बारे में भय बढ़ा।
• जापान के 30-वर्षीय प्रतिफल में वृद्धि का निवेशकों के लिए क्या मतलब है?
  30-वर्षीय जापानी प्रतिफल में लगभग 3.9% की उछाल बढ़ते जोखिम प्रीमियम को दर्शाता है, जो बॉन्ड की कीमतों को खतरे में डालता है, सरकारी उधारी लागत बढ़ाता है और इक्विटी और मुद्रा बाजारों पर दबाव डालता है।
• जापान के बॉन्ड बाजार की उथल-पुथल अमेरिकी वित्तीय जोखिम से कैसे जुड़ी है?
  एसेट मैनेजर चेतावनी देते हैं कि जापान के कर्ज आघात समान कमजोरियों को उजागर करता है, जहाँ बढ़ती ब्याज दरें और बढ़ते घाटे अमेरिकी शुद्ध ब्याज लागत को वार्षिक $1 ट्रिलियन की ओर धकेल रहे हैं।
• वैश्विक संप्रभु बाजारों के लिए बढ़ती ब्याज खर्च एक चेतावनी क्यों हैं?
  उच्च ऋण सेवा लागत वित्तीय लचीलापन को कम करती हैं, सरकारी वित्त पर विश्वास कमजोर करती हैं और अत्यधिक कर्जदार अर्थव्यवस्थाओं में बाजार अस्थिरता के जोखिम को बढ़ाती हैं।