एचएसबीसी का कहना है कि ईरान का दीर्घकालिक संघर्ष तेल, सोने और अमेरिकी डॉलर को बढ़ाएगा और इक्विटी को नुकसान पहुंचाएगा।

एचएसबीसी: लंबे समय से चल रहा संघर्ष विदेशी मुद्रा, दरों और इक्विटी नेतृत्व को नया आकार देगा

बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव वैश्विक बाजार के दृष्टिकोण को नया आकार दे रहे हैं। वैश्विक निवेश बैंक एचएसबीसी ने 2 मार्च को "विशेष कवरेज: बाज़ार ईरान संघर्ष के प्रभाव का आकलन करते हैं" प्रकाशित किया, जिसे एचएसबीसी प्राइवेट बैंक और प्रीमियर वेल्थ के वैश्विक मुख्य निवेश अधिकारी, विलेम सेल्स ने लिखा है, जिसमें तेल, मुद्राओं, दरों और इक्विटी के लिए परिदृश्य-आधारित पूर्वानुमानों की रूपरेखा दी गई है।

रिपोर्ट में कहा गया है, "अमेरिका और इज़राइल ने इस सप्ताहांत 'ऑपरेशन एपिक फ्यूरी' में ईरान पर हमला किया, जिसके परिणामस्वरूप ईरान के सर्वोच्च नेता की मृत्यु हो गई और कई देशों में ईरान द्वारा प्रतिशोध किया गया।" "उत्तराधिकार, सैन्य संघर्ष के विकास और क्षेत्रीय तथा वैश्विक अर्थव्यवस्था के लिए इसके कई परिणामों को लेकर काफी अनिश्चितता है।" विश्लेषण आगे जोर देता है:

"बाज़ार पर प्रभाव ज़्यादातर इस बात पर निर्भर करेगा कि संघर्ष कितने समय तक चलता है, क्या होर्मुज़ जलडमरूमध्य से तेल का पारगमन अवरुद्ध होता है और क्या ईरान का तेल उत्पादन बाधित होता है।"

एचएसबीसी ने होर्मुज जलडमरूमध्य को एक महत्वपूर्ण ऊर्जा संकरी मार्ग के रूप में उजागर किया है, जो वैश्विक तेल आपूर्ति का लगभग 19% ले जाती है, जिसका अर्थ है कि कोई भी व्यवधान जल्दी से मुद्रास्फीति की उम्मीदों, वस्तुओं की कीमतों और व्यापक वित्तीय बाजारों में शामिल हो सकता है। ईरान का प्रतिदिन लगभग 4.7 मिलियन बैरल का उत्पादन संभावित आपूर्ति-पक्ष के जोखिमों के पैमाने को और बढ़ाता है।

बैंक ने कहा, "जोखिम लेने की प्रवृत्ति पर स्पष्ट रूप से असर पड़ा है," और 1 मार्च को मिस्र और सऊदी अरब के बाजारों में 4%–6% की गिरावट की ओर इशारा किया। रिपोर्ट में आगे कहा गया है:

"एक लंबे समय तक चलने वाला संघर्ष तेल, सोने, यूएसडी, जेपीवाई और सीएचएफ को बढ़ाएगा, यील्ड कर्व को समतल करेगा और इक्विटी को नुकसान पहुंचाएगा, जिसमें साइक्लिकल्स और यूरोपीय स्टॉक अमेरिकी और एशियाई बाजारों से कम प्रदर्शन करेंगे।"

अपने केंद्रीय परिदृश्य में, एचएसबीसी को उम्मीद है कि तेल अस्थिर बना रहेगा लेकिन एक स्थायी उछाल से बचेगा, जिससे वैश्विक विकास अपेक्षाकृत लचीला बना रहेगा जबकि प्रमुख केंद्रीय बैंक एक सतर्क विराम बनाए रखेंगे। सोना एक हेज के रूप में समर्थित बना हुआ है, और अमेरिकी इक्विटी यूरोपीय बाजारों की तुलना में अपेक्षात्मक लचीलापन प्रदर्शित करने के लिए तैयार हैं।

टेल रिस्क को संबोधित करते हुए, रिपोर्ट चेतावनी देती है:

"हमारा मानना है कि एक लंबी नाकाबंदी लागू करना मुश्किल होगा, लेकिन थोड़ी सी नाकाबंदी भी तेल की कीमतों में उछाल लाएगी।"

एक अधिक गंभीर उग्रता के तहत, एचएसबीसी एक मजबूत अमेरिकी डॉलर, मजबूत जापानी येन और स्विस फ्रैंक, क्रेडिट स्प्रेड में वृद्धि, फ्लैट यील्ड कर्व, और व्यापक इक्विटी कमजोरी का अनुमान लगाता है, विशेष रूप से साइक्लिकल्स और ऊर्जा-आयातक क्षेत्रों में। इसके विपरीत, नई बातचीत तेल की कीमतों को कम कर सकती है, मुद्रास्फीति की उम्मीदों को स्थिर कर सकती है, स्प्रेड को कम कर सकती है, और वैश्विक बाजारों में जोखिम लेने की भूख को फिर से जीवित कर सकती है।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न 🧭

• ईरान संघर्ष वैश्विक तेल की कीमतों को कैसे प्रभावित कर सकता है?

  यदि आपूर्ति मार्ग या ईरानी उत्पादन बाधित होता है तो तेल की कीमतें बढ़ सकती हैं, जिससे मुद्रास्फीति और बाजार की अस्थिरता बढ़ेगी।

• दीर्घकालिक उतार-चढ़ाव के दौरान किन परिसंपत्तियों को लाभ हो सकता है?

  सोना, अमेरिकी डॉलर, जापानी येन और स्विस फ्रैंक को लाभ हो सकता है क्योंकि निवेशक रक्षात्मक स्थिति की तलाश करते हैं।

• एचएसबीसी के केंद्रीय परिदृश्य में इक्विटी का क्या होता है?

  अमेरिकी इक्विटी अपेक्षाकृत लचीलापन दिखाती हैं जबकि यूरोपीय और चक्रीय स्टॉक पर अधिक दबाव पड़ता है।

• निवेशकों के लिए सबसे बड़ा टेल रिस्क क्या है?

  हॉर्मुज जलडमरूमध्य की नाकेबंदी से तेल संकट, व्यापक क्रेडिट स्प्रेड और इक्विटी में व्यापक कमजोरी आ सकती है।