Deribit की $13B बिटकॉइन ऑप्शंस एक्सपायरी अल्पकालिक बाजार के रुख को प्रभावित कर सकती है।

शुक्रवार को बीटीसी डेरिवेटिव्स के लिए झटका

बिटकॉइन और ईथर बुधवार के सत्र में भारी डेरिवेटिव्स गति के साथ प्रवेश कर रहे हैं, क्योंकि व्यापारी नवंबर की सबसे बड़ी ऑप्शंस समाप्तियों में से एक के लिए तैयार हो रहे हैं। बिटकॉइन $87,278 पर और ईथर $2,936 पर मूल्यवान है, दोनों संपत्तियां शुक्रवार 8 बजे यूटीसी (3 बजे ईएसटी) समाप्ति की ओर अपने अधिकतम दर्द स्तरों से काफी नीचे बैठी हैं।

इस सप्ताह लगभग 150,000 बीटीसी खुले ब्याज में—लगभग $13.19 बिलियन के नॉशनल मूल्य के बराबर—खत्म होने के लिए निर्धारित हैं। अधिकतम दर्द स्तर $101,000 पर पिन किया गया है, जो स्पॉट और उस स्तर के बीच एक बड़े अंतर का संकेत देता है जहां ऑप्शन लेखक को सबसे कम नुकसान होता है। पुट/कॉल अनुपात 0.61 पर है, जो एक बाजार को दर्शाता है जो हाल की बाजार की नरमी के बावजूद कॉल्स की ओर झुका हुआ है।

डेरिबिट का ओपन इंटरेस्ट रैंकिंग दिखाता है कि कॉल-भारी स्थितियाँ दिसंबर 2025 समाप्तियों के लिए $100,000 और $140,000 स्‍ट्राइक्स के बीच क्लस्टर्ड हैं। $100,000 और $112,000 पर कॉल्स बोर्ड का नेतृत्व करते हैं, प्रत्येक में 15,000 बीटीसी से अधिक ओपन है। शीर्ष पुट्स काफी नीचे उतरते हैं, सबसे भारी कार्यवाही $85,000 पर होती है। पुट्स अनुपस्थित नहीं हैं, लेकिन वे उच्च कॉल स्‍ट्राइक्स के गुरुत्वाकर्षण खिंचाव की कमी रखते हैं जो स्पॉट से ऊपर मंडराते हैं।

24-घंटे की मात्रा रैंकिंग में, निकट-अवधि समाप्तियों पर कॉल्स और पुट्स दोनों मजबूत खींचतान बनाए रखते हैं। अल्पकालिक $85,000 पुट्स और $100,000 कॉल्स व्यापार को नियंत्रित करते हैं, जो व्यापारियों को अस्थिरता के लिए तैयार दिखाता है लेकिन दिसंबर 2025 स्‍ट्राइक्स में निहित दीर्घकालिक ओरिएंटेशन को छोड़ने को तैयार नहीं हैं।

चार्ट्स एक उभरता हुआ अधिकतम दर्द वक्र दिखाते हैं जो $100,000 से थोड़ा ऊपर चरम सीमा पर है, जो व्यापारियों की लंबी अवधि की स्‍ट्राइक प्राथमिकताओं के साथ संगत है। यह सुझाव देता है कि स्पॉट ड्राडाउन के बावजूद, ऑप्शंस प्रवाह अभी भी उच्च स्‍ट्राइक की समर्थकवादिता की ओर झुकते हैं।

ईथर डेरिवेटिव्स बुलिश होते हैं

एथेरियम का ऑप्शन स्लेट शुक्रवार की समाप्ति के लिए $1.66 बिलियन के नाममात्र मूल्य लेकर आता है। अधिकतम दर्द स्तर $3,400 पर तय है – वर्तमान स्पॉट $2,936 से ऊपर। 0.50 का पुट/कॉल अनुपात ETH में BTC की तुलना में कॉल पक्षपात दिखाता है।

ओपन इंटरेस्ट उच्च-मूल्य के कॉल्स पर सबसे घना है, जो $6,000, $4,000, और $5,000 स्‍ट्राइक्स द्वारा अग्रणी हैं, प्रत्येक में 50,000 से अधिक ईटीएच का ओपन इंटरेस्ट है। पुट्स $2,600 और $3,000 के आसपास क्लस्टर्ड हैं, लेकिन वे ईटीएच के ऑप्शंस लैंडस्केप को परिभाषित करने वाले शक्तिशाली कॉल ब्लॉक्स की तुलना में हल्के रहते हैं।

24 घंटे की मात्रा में, कॉल्स और पुट्स दोनों का संतुलित गतिविधि होती है, हालांकि कॉल्स में मामूली बढ़त होती है। सबसे सक्रिय व्यापार अल्पकालिक प्रीमियम होते हैं, विशेष रूप से $2,650 और $3,000 के पास, जिससे व्यापारी संभावित स्पॉट रिकवरी या शुक्रवार के अग्रिम में अस्थिरता की स्पाइक की स्थिति को संकेत देते हैं।

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ETH का अधिकतम दर्द $3,400 पर है, एक संख्या जो जैसे-जैसे ओपन इंटरेस्ट लंबी और अल्पकालिक समाप्तियों में बढ़ता है, अधिक प्रासंगिक हो जाती है। चार्ट्स इंगित करते हैं कि ईटीएच ऑप्शंस ओआई में पूरे वर्ष में निरंतर वृद्धि है, यहां तक कि बाजार ठंडा होने की अवधि के दौरान भी, जो लगातार संस्थागत भागीदारी का संकेत देता है।

उच्च नाममात्र समाप्तियों, कॉल-भारी ओआई, और स्पॉट से काफी ऊपर अधिकतम दर्द के स्तर का संयोजन संकेत करता है कि शुक्रवार का कार्यक्रम अल्पकालिक दबाव डाल सकता है जबकि दीर्घकालिक बुलिश संरचनाओं को बरकरार रखता है। चाहे स्पॉट अधिकतम दर्द की ओर प्रवाहित हो या व्यापारी बस अगले चक्र में रोल करें, समाप्ति सप्ताह के समापन सत्रों के लिए स्वर सेट करने के लिए तैयार है।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न ❓

• शुक्रवार के लिए बिटकॉइन का अधिकतम दर्द क्या है?
  आगामी डेरिबिट समाप्ति के लिए बिटकॉइन का अधिकतम दर्द स्तर $101,000 है।
• एथेरियम का अधिकतम दर्द स्तर क्या है?
  शुक्रवार की समाप्ति के लिए एथेरियम की अधिकतम दर्द मूल्य $3,400 पर बैठी है।
• बीटीसी ऑप्शंस समाप्ति कितनी बड़ी है?
  लगभग 150,000 बीटीसी $13.19 बिलियन के बराबर इस शुक्रवार को समाप्त होने वाली हैं।
• ईटीएच समाप्ति कितनी बड़ी है?
  एथेरियम की ऑप्शंस समाप्ति लगभग $1.66 बिलियन के नॉशनल मूल्य में है।