बिटकॉइन ऑप्शन्स का ओपन इंटरेस्ट रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंचा, व्यापारियों ने कॉल्स में निवेश बढ़ाया।

फ्यूचर्स का आदान-प्रदान: CME अभी भी किंगपिन

फ्यूचर्स और ऑप्शंस बाजार भारी पोजिशनिंग और सावधान आशावाद के संकेत दिखा रहे हैं। कोइंग्लास डॉट कॉम के अनुसार बिटकॉइन फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट (OI) अब लगभग $73.8 बिलियन के आसपास है, जो दर्शाता है कि व्यापारी स्पॉट में मामूली खींचतान के बावजूद किसी भी तरह से ध्यान नहीं दे रहे हैं।

CME अपना शीर्षक फ्यूचर्स OI के हैवीवेट के रूप में बरकरार रखता है, कुल में $16.79 बिलियन या 22.7% के साथ। Binance $12.69 बिलियन के साथ पीछा करता है, उसके बाद OKX $3.84 बिलियन पर, Bybit $7.59 बिलियन पर, और Gate $7.67 बिलियन पर। शेष लीडरबोर्ड — Kucoin, Bitget, WhiteBIT, BingX, और MEXC — एक कठिन मुकाबले में दूसरा स्तर पूरा करते हैं।

पिछले 24 घंटों में, अधिकांश प्रमुख एक्सचेंजों ने 1.6% से 10% के बीच मामूली OI संकुचन देखा, यह सुझाव देते हुए कि लाभ लेने की एक लहर हो रही है। लेकिन BingX और MEXC ने 28.5% और 5.25% की वृद्धि के साथ रुझान को झुठलाया, यह साबित करते हुए कि बाजार में अब भी बहुत सारा अटकलात्मक रस बाकी है।

सभी एक्सचेंजों में बिटकॉइन फ्यूचर्स OI जून से लगातार बढ़ रहा है, जो पिछले साल के बुलिश सेटअप्स को दर्शाता है। मूल्य के साथ मीट्रिक की स्थिर वृद्धि एक विश्वास से भरे बाजार को दर्शाती है — और उत्तोलन को भी। व्यापारी स्पष्ट रूप से अस्थिरता में ढल रहे हैं क्योंकि वे दोनों मैक्रो उत्प्रेरकों और फेड नीति के आंदोलनों से स्पष्टता की प्रतीक्षा कर रहे हैं।

ऑप्शंस ओपन इंटरेस्ट ने जीवनकाल की उच्चतम बिंदु पर पहुँचकर ध्वस्त कर दिया

बिटकॉइन का ऑप्शंस बाजार अब पहले से कहीं अधिक जीवित है, जिसमें अनुमानित OI में $65 बिलियन का उच्चतम रिकॉर्ड हो रहा है। Deribit, जो इस बाजार में 90% से अधिक का प्रभुत्व रखता है, कॉल (60.2%) की दिशा में एक स्वस्थ झुकाव दर्शाता है, पुट्स (39.8%) के मुकाबले, जिसका अर्थ है कि अधिकांश व्यापारी शर्त लगा रहे हैं कि कीमतें बढ़ेंगी न कि गिरेंगी।

सरल शब्दों में, एक कॉल एक बुलिश अनुबंध है जो तब लाभ प्राप्त करता है जब बिटकॉइन चढ़ता है, जबकि एक पुट एक बेरिश होता है जो कीमतों के गिरने पर लाभ प्राप्त करता है। अनुपात बुलिश झुकाव का सुझाव देता है, लेकिन सावधानी के बिना नहीं — व्यापारी अभी भी लगभग 200,000 BTC मूल्य के पुट्स रखते हैं, जो रैली के फीके पड़ने की स्थिति में एक भारी हेज है।

बिटकॉइन ऑप्शंस मार्केट में सबसे बड़ी शर्तें भविष्य में गहराई से सादी जाती हैं, जिन अनुबंधों की अवधि दिसंबर 2025 तक समाप्त नहीं होती है। व्यापारी $140,000, $150,000, और यहाँ तक कि $200,000 प्रति सिक्का के उच्च मूल्य लक्ष्यों की उम्मीद कर रहे हैं — यह स्पष्ट संकेत हैं कि कुछ बाजार के हैवीवेट दीर्घकालिक विचार कर रहे हैं।

फिलहाल सबसे लोकप्रिय शर्त Deribit पर $140,000 का कॉल ऑप्शन है, जो अकेले 12,000 BTC ओपन इंटरेस्ट के लिए जिम्मेदार है। सीधे शब्दों में: बड़े खिलाड़ी अगले प्रमुख रैली के लिए पोजिशन ले रहे हैं, न कि सिर्फ अगले सप्ताह के उछाल के लिए।

दूसरी ओर, छोटी अवधि की गतिविधि $114,000 से $118,000 के आसपास के कॉल्स में मजबूत वॉल्यूम दिखाती है, यह संकेत देते हुए कि व्यापारी महीने के समाप्त होने से पहले एक संभावित सुधार के लिए पोजिशन ले रहे हैं।

बिटकॉइन का मैक्स पेन — वह कीमत जहां ऑप्शन खरीदारों को सबसे ज्यादा नुकसान उठाना पड़ता है और विक्रेता (आमतौर पर संस्थान) लाभान्वित होते हैं — लगभग $114,000 के आसपास मंडराती है। यह लगभग वही है जहां स्पॉट कीमतें चल रही हैं, यह दर्शाता है कि $113K रेंज की रक्षा करने वाले बुल्स और ऑप्शन राइटर्स के बीच एक इच्छाशक्ति की लड़ाई है।

बिटकॉइन भले ही अपने उच्चताओं से दूर हो, लेकिन इसका डेरिवेटिव इकोसिस्टम पहले से कहीं अधिक गर्म है। फ्यूचर्स पोजिशन रिकॉर्ड क्षेत्र के करीब हैं, और ऑप्शन ट्रेडर लंबे समय के कॉल्स पर लोड कर रहे हैं जैसे कि वे कलेक्टिबल्स हों। चाहे बिटकॉइन का अगला कदम ऊपर या नीचे हो, एक बात निश्चित है — वॉल स्ट्रीट और क्रिप्टो नेटिव्स दोनों डेरिवेटिव्स के क्षेत्र में गहराई से शामिल हैं।

सामान्य प्रश्न 🧠

• अभी बिटकॉइन का कुल फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट क्या है?
  बिटकॉइन फ्यूचर्स OI सभी एक्सचेंजों में लगभग $73.8 बिलियन है, जिसमें CME और Binance अग्रणी हैं।
• ऑप्शंस OI स्तर क्यों महत्वपूर्ण हैं?
  वे दिखाते हैं कि बिटकॉइन के ऑप्शंस बाजार में कितना पूंजी बंधा हुआ है — जो अटकलों की गतिविधि और भावना का एक महत्वपूर्ण संकेतक है।
• बिटकॉइन ऑप्शंस में “मैक्स पेन” का क्या मतलब है?
  यह वह मूल्य स्तर है जहां अधिकांश विकल्प व्यापारी समाप्ति पर पैसा खोते हैं, और बाजार निर्माता लाभान्वित होते हैं।
• क्या व्यापारी अभी अधिक बुलिश हैं या बेरिश?
  कुल मिलाकर भावना बुलिश है, लगभग 60% ओपन ऑप्शंस उच्च कीमतों पर दांव लगाने वाले कॉल्स हैं।