बिटकॉइन फ्यूचर्स और विकल्प की स्थिति इंगित करती है कि आगे एक मापित रीसेट हो सकता है।

BTC डेरिवेटिव्स डेटा से पता चलता है कि व्यापारी सतर्क हो रहे हैं, पीछा नहीं कर रहे

coinglass.com डेटा के अनुसार इस सप्ताहांत, प्रमुख एक्सचेंजों पर बिटकॉइन (BTC) फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट (OI) लगभग $58.19 बिलियन पर है, जो लगभग 659,690 BTC खुली अनुबंधों में दर्शाता है। जबकि अभी भी ऐतिहासिक मानकों द्वारा बढ़ाया गया है, सामूहिक ओपन इंटरेस्ट ने पिछले 24 घंटों में मामूली रूप से फिसल गया है, जो सुझाव देता है कि व्यापारी दिसंबर के बंद होने के करीब आते हुए एक्सपोजर को कम कर रहे हैं बजाय नए दिशात्मक दांव लगाने के।

फ्यूचर्स लीडरबोर्ड में तंग प्रतिस्पर्धा बनी हुई है। Binance और CME क्षेत्र पर प्रभुत्व बनाए हुए हैं, जिनमें से प्रत्येक के पास कुल बिटकॉइन फ्यूचर्स OI का करीब 19% है। Binance मामूली बढ़त के साथ लगभग 123,780 BTC खुले पदों में अग्रणी है, जबकि CME ने करीब 123,040 BTC के साथ पीछा किया। साथ में, ये दोनों स्थल लगभग $22 बिलियन की नाममात्र एक्सपोजर का प्रतिनिधित्व करते हैं, जो लीवरेज्ड बिटकॉइन ट्रेडिंग के प्राथमिक युद्धस्थलों के रूप में उनकी भूमिका को मजबूत करता है।

अन्य जगहों पर, Bybit, MEXC, और Gate अगली श्रेणी में शामिल हैं, जबकि OKX ने छोटी अवधि के ओपन इंटरेस्ट में मामूली वृद्धि प्रदर्शित की, जबकि व्यापक फ्यूचर्स स्थिति में नरमी आई। BingX ने गलत कारणों के लिए ध्यान खींचा, OI में एक घंटा, चार घंटा, और 24 घंटे की खिड़कियों में तेज गिरावट दिखाते हुए — विनिमय पर आक्रामक डीलवरेजिंग का एक स्पष्ट संकेत।

विकल्प बाजार अभी भी तेज की ओर झुके हुए हैं, साथ ही हेजिंग में भी

विकल्प बाजारों की कहानी अधिक जटिल है। कुल बिटकॉइन विकल्प ओपन इंटरेस्ट बढ़ता रहता है, जो पिछले साल के दौरान कीमत के साथ ट्रैक करता है लेकिन अब भीड़ के संकेत दिखा रहा है। कॉल्स कुल विकल्प OI का लगभग 64.8% बनाते हैं, जबकि पुट्स 35.2% पर हैं, ऐसा झुकाव जो गंभीर हेजिंग अनुशासन से मिल रहे आशावाद का संकेत देता है।

वॉल्यूम डेटा उस संतुलन की गूंज करता है। कॉल अनुबंध आज पिछले 24 घंटों में विकल्प वॉल्यूम का लगभग 55% का प्रतिनिधित्व करते हैं, पुट्स शेष बनाते हैं। व्यापारी उपार्जक आख्यानों को छोड़ नहीं रहे हैं, लेकिन वे इस अनिश्चित बाजार में उन्हें डाउनसाइड बीमा के साथ बढ़ाते जा रहे हैं।

सबसे सक्रिय विकल्प स्ट्राइक Deribit पर भारी क

ेंद्रित हैं, विशेष रूप से $100,000, $106,000, $112,000, और $118,000 पर समाप्त होने वाली कॉल्स पर। साथ ही, $85,000 के करीब उल्लेखनीय पुट रुचि मौजूद है, जो एक संकीर्ण गलियारा बनाता है जहां मूल्य दबाव समाप्ति तक तीव्र हो सकता है। उस दिन 8:00 UTC पर, एक बहुत बड़ा $23-24 बिलियन बिटकॉइन विकल्प की समाप्ति के लिए निर्धारित है, जिसमें त्रैमासिक, वार्षिक, और संरचित उत्पाद शामिल हैं।

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26 दिसंबर की घटना ओपन इंटरेस्ट पर हावी है और यह बिटकॉइन की वर्ष के अंत की अस्थिरता को बढ़ा सकती है। इस सप्ताहांत पर बिटकॉइन का मैक्स पेन डेटा एक और परत जोड़ता है। Binance पर, मैक्स पेन स्तर आगामी समाप्तियों के लिए निम्न $90,000 के पास रहता है, जबकि OKX और Deribit के आँकड़े समान गुरुत्वाकर्षण खिंचाव क्षेत्र दिखाते हैं जो $100,000 के ठीक नीचे हैं। ये स्तर मूल्य बिंदुओं का प्रतिनिधित्व करते हैं जहां सबसे अधिक संख्या में विकल्प अनुबंध बेकार समाप्त होंगे, अक्सर अल्पकालिक चुंबक के रूप में कार्य करते हैं।

cryptoquant.com से CME विकल्प आँकड़े एक लंबी अवधि के परिप्रेक्ष्य की पेशकश करते हैं। समाप्ति मेट्रिक्स के ढेर का विवेक एक भारी अनुबंध का संकेत देता है जो अगले एक से तीन महीनों में हो रहा है, जब तक कि कॉल एक्सपोजर अभी भी पुट के मुकाबले अधिक है। हालांकि, निकट अवधि समाप्ति का प्रभुत्व व्यापारियों की चपलता सुजानापन बताता है कि वे लंबे समय की अवधि के सट्टे के बजाय।

यह सब कहा जाए तो, बिटकॉइन का डेरिवेटिव्स बाजार, कल की समाप्ति के बाद, अभी तक घबराहट का संकेत नहीं दे रहा है, लेकिन यह संयम दिखा रहा है। लीवरेज निश्चित रूप से काटा जा रहा है, विकल्पों को अधिक सावधानी से स्थित किया जा रहा है, और मूल्य अपेक्षाएँ अच्छी तरह से परिभाषित सीमाओं में संकुचित हो रही हैं। एक ऐसा बाजार जो नाटक पर निर्भर है, यह अधिकतर अवकाश की तरह पढ़ता है बजाय टूटन के।

सामान्य प्रश्न ❓

• फिलहाल बिटकॉइन फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट क्या दिखाता है?
  बिटकॉइन फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट हल्का हो रहा है, जो आक्रामक बिक्री के बजाय कम हुए उत्तोलन का संकेत देता है।
• क्या बिटकॉइन विकल्प व्यापारी तेज हैं या मंदी?
  विकल्प डेटा एक कॉल-भारी संरचना दिखाता है, लेकिन बढ़ती पुट गतिविधि सक्रिय हेजिंग का सुझाव देती है।
• बिटकॉइन विकल्पों के लिए प्रमुख मैक्स पेन स्तर कहाँ हैं?
  मैक्स पेन स्तर प्रमुख एक्सचेंजों पर उच्च $80,000s और निम्न $100,000s के बीच क्लस्टर बनाते हैं।
• इसका अल्पकालिक बिटकॉइन मूल्य कार्रवाई के लिए क्या अर्थ है?
  डेरिवेटिव्स स्थिति समेकन की ओर इशारा करती है, व्यापारी अस्थिरता के लिए तैयार हो रहे हैं बजाय गति का पीछा करने के।