बिटकॉइन डेरिवेटिव्स बाजार बुलिश की ओर झुकता है, लेकिन अधिकतम पीड़ा स्पॉट से नीचे मंडरा रही है।

बिटकॉइन डेरिवेटिव्स पोजिशनिंग प्रमुख ऑप्शन्स एक्सपेरीज से पहले कस रही है

Coinglass के आंकड़े दिखाते हैं कि कुल बिटकॉइन फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट $58.74 अरब पर है, जो 643,670 BTC के असाधारण कॉन्ट्रैक्ट्स का प्रतिनिधित्व करता है। पिछले 24 घंटों में, कुल ओपन इंटरेस्ट 3.99% बढ़ा, यह दर्शाते हुए कि नई पोजिशनिंग हो रही है न कि शांत होना। अल्पकालिक परिवर्तन मामूली बने रहते हैं, जो यह दर्शाते हैं कि व्यापारी सावधानीपूर्वक इंटेंट के साथ एक्सपोजर जोड़ रहे हैं न कि घबराहट में।

फ्यूचर्स स्थलों में, बिनेंस $11.90 अरब के ओपन इंटरेस्ट के साथ नोशनल वैल्यू में अग्रणी है, जो बाजार का 20% से अधिक खातेदार है। CME $9.80 अरब के साथ इसका अनुसरण करता है, अपनी भूमिका को संस्थागत हैवीवेट के रूप में बनाए रखते हुए, जबकि Bybit और Gate प्रत्येक $5 अरब से अधिक पर हैं। OKX शीर्ष स्तर को $3.64 अरब के ओपन इंटरेस्ट के साथ पूरा करता है।

शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स प्रवाह विभिन्न एक्सचेंजों में मिश्रित संकेत दिखाते हैं। CME ने पिछले चार घंटों में मामूली गिरावट दर्ज की, जबकि Binance और OKX ने भी हल्की मोर्चाबंदी दर्ज की। इस बीच, Bybit, Gate, और MEXC ने 24 घंटे की वृद्धि दर्ज की, यह दर्शाते हुए कि अटकलबाज़ी दिलचस्पी वैकल्पिक स्थलों की ओर प्रवास कर रही है बजाय कि गायब हो रही है।

दीर्घकालिक फ्यूचर्स डेटा यह दिखाने के लिए है कि पोजिशनिंग कितनी ऊँची हो गई है। बिटकॉइन फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट मध्य-2024 से नाटकीय रूप से विस्तारित हुआ है, जो मूल्य को उच्च ट्रैक कर रहा है जबकि हाल के कंसॉलिडेशन में ऐतिहासिक रूप से ऊँचा बना हुआ है। यह स्थिरता सुझाव देती है कि ऋणावधि अर्थपूर्ण रूप से नहीं हटाई गई है, बाजार को तेज मूल्य चालों के प्रति संवेदनशील बनाए रखते हुए।

ऑप्शन्स बाजार एक समान भीड़भाड़ वाली कहानी बताते हैं। कुल बिटकॉइन ऑप्शन्स ओपन इंटरेस्ट बढ़ता जा रहा है, जिसमें कॉल्स पोजिशनिंग पर हावी हैं। कॉल्स ओपन इंटरेस्ट का 56.88% प्रतिनिधित्व करते हैं जो 172,616 BTC है, जबकि पुट्स 43.12%, या 130,848 BTC के लिए जिम्मेदार हैं। पिछले 24 घंटों का वॉल्यूम उस स्कीव को परिलक्षित करता है, जिसमें कॉल्स कॉन्ट्रैक्ट्स पुट्स से आगे बढ़ रहे हैं।

Deribit ऑप्शन्स गतिविधि का गुरुत्वाकर्षण केंद्र बना रहता है। सबसे बड़ा ओपन इंटरेस्ट BTC-30JAN26-100000-C कॉन्ट्रैक्ट में है, जो 8,806 BTC को रखता है, इसके बाद भारी पोजिशनिंग जनवरी और मार्च एक्सपायरी में $80,000 से $110,000 के बीच स्ट्राइक पर होती है। वॉल्यूम डेटा दिखाता है कि व्यापारी नियर-टर्म जनवरी स्ट्राइक में सक्रिय रूप से घूम रहे हैं, जिसमें दोनों पुट्स और कॉल्स शामिल हैं, बजाय की एक्सपोजर छोड़ने के।

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मैक्स पेन स्तर प्रमुख ऑप्शन्स स्थलों में वर्तमान स्पॉट से काफी नीचे एकत्र हो रहे हैं। Deribit पर, मैक्स पेन निकट $90,000 क्षेत्र में अग्रणी एक्सपेरीज के लिए प्रवर्ती दिखाते हैं, जबकि Binance और OKX समान प्रोफाइल दिखाते हैं। प्रत्येक मामले में, सबसे बड़ा नोशनल संकेंद्रण वर्तमान मूल्य के ठीक नीचे बैठते हैं, एक गुरुत्वीय क्षेत्र का निर्माण करते हैं जहाँ ऑप्शन्स राइटर्स को न्यूनतम भुगतान का सामना करना पड़ेगा।

स्टैक्ड एक्सपायरी प्रोफाइल उस थिम को समेकित करता है। जनवरी और मार्च एक्सपायरियों में नेशनल वेट का सबसे अधिक भार होता है, जिसमें देर जनवरी और देर मार्च तिथियों के आसपास ओपन इंटरेस्ट में दिखाई देने वाले उभार होते हैं। वह संरचना सुझाव देती है कि व्यापारी अस्थिरता के लिए तैयार हो रहे हैं बिना किसी एक निकट-टर्म दिशा की सट्टाबाज़ी किए बिना।

संपूर्ण रूप में, बिटकॉइन का डेरिवेटिव्स बाजार भीड़भाड़ वाला लेकिन संगठित दिखता है। फ्यूचर्स व्यापारी धीरे-धीरे एक्सपोजर जोड़ते रहते हैं, जबकि ऑप्शन्स खिलाड़ी स्पष्ट हेजिंग के साथ ऊपर की भागीदारी की ओर झुके रहते हैं। ओपन इंटरेस्ट अब भी ऊंचा बना हुआ है और $91,000 के नीचे मैक्स पेन छिपा हुआ है, अगली निर्णायक चाल शायद कम विश्वास के बारे में हो और ज्यादा इस बात के बारे में कि पहले कौन झपकता है।

FAQ ❓

• अभी बिटकॉइन फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट क्या है?
• बिटकॉइन फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट लगभग $58.74 अरब के पास है, जो 643,000 BTC से अधिक असाधारण कॉन्ट्रैक्ट्स का प्रतिनिधित्व करता है।
• कौन सा एक्सचेंज बिटकॉइन फ्यूचर्स पोजिशनिंग में अग्रणी है?
• बिनेंस नोशनल वैल्यू के हिसाब से सबसे बड़ा शेयर रखता है, इसके बाद CME और Bybit आते हैं।
• क्या बिटकॉइन ऑप्शन्स व्यापारी बुलिश हैं या बियरिश?
• ऑप्शन्स डेटा एक कॉल-हैवी संरचना दिखाती है, जिसमें कुल ओपन इंटरेस्ट का करीब 57% कॉल्स से बना है।
• प्रमुख ऑप्शन्स स्थलों में मैक्स पेन स्तर कहाँ हैं?
• बिनेंस, OKX, और Deribit पर मैक्स पेन स्तर $90,000 मूल्य क्षेत्र के निकट संकेंद्रित होते हैं।