भौगोलिक-राजनीतिक अस्थिरता के बावजूद बिटकॉइन ने $70,000 फिर से हासिल किए; बाजार की कमजोरियों पर विशेषज्ञों की चेतावनी

मुख्य निष्कर्ष:

• बिटकॉइन ने 6 अप्रैल को $70,355 का स्तर छुआ, ईरान द्वारा अमेरिकी युद्धविराम प्रस्ताव को खारिज करने के बावजूद मार्केट कैप लगभग $1.4 ट्रिलियन के करीब रहा।
• माइकल सैलर की कंपनी स्ट्रैटेजी ने 4,871 बीटीसी खरीदे, जिनकी कीमत 329.9 मिलियन डॉलर थी, जिससे संस्थागत मांग को बल मिला।
• बिटफाइनेक्स ने कमजोर होने की चेतावनी दी; $68,000 से नीचे बीटीसी में तकनीकी बिकवाली के जोखिम के बीच $145M के शॉर्ट्स लिक्विडेट हुए।

इंट्राडे अस्थिरता

सोमवार को बिटकॉइन ने जबरदस्त लचीलापन दिखाया, और एक ही दिन में दूसरी बार $70,000 के मनोवैज्ञानिक स्तर को फिर से हासिल किया। ईरान द्वारा अमेरिका के नेतृत्व वाले युद्धविराम प्रस्ताव को औपचारिक रूप से खारिज करने के बाद, शीर्ष क्रिप्टोकरेंसी बढ़ती भू-राजनीतिक चिंताओं से अलग दिख रही थी—इस कदम ने शुरू में मध्य पूर्व में बड़े पैमाने पर तनाव बढ़ने के डर को बढ़ा दिया था।

सुबह 70,275 डॉलर के शुरुआती उच्च स्तर के बाद, बिटकॉइन सुबह 10:09 बजे ईडीटी तक गिरकर 69,280 डॉलर के निचले स्तर पर आ गया। हालांकि, यह गिरावट अल्पकालिक थी; दोपहर से पहले एक दूसरी रैली ने इस संपत्ति को दिन के उच्चतम स्तर 70,355 डॉलर तक पहुंचा दिया। हालांकि एक तेज बिकवाली ने कीमत को क्षण भर के लिए $69,600 पर वापस खींच लिया, बिटकॉइन ने लगभग 4% का 24-घंटे का लाभ बनाए रखा। यह मूल्य कार्रवाई अमेरिकी और इजरायली सैन्य हमलों के बाद देखी गई दृढ़ता को दर्शाती प्रतीत हुई, जिसमें ईरानी "सर्वोच्च" नेता, अयातुल्ला खमेनी मारे गए थे।

तेजी की इस गति को और बढ़ाते हुए, स्ट्रैटेजी ने अपनी आक्रामक संचय रणनीति फिर से शुरू कर दी। एक सप्ताह के संक्षिप्त विराम के बाद, स्ट्रैटेजी के संस्थापक माइकल सैलर ने लगभग 329.9 मिलियन डॉलर में 4,871 बिटकॉइन का अधिग्रहण करने की घोषणा की। हालांकि इस संस्थागत खरीद ने कीमत को नीचे जाने से रोका, लेकिन व्यापक बाजार अभी भी अनिश्चित है।

नवीनतम बिटफाइनेक्स अल्फा रिपोर्ट के अनुसार, डेरिवेटिव बाजार वर्तमान में "खतरे का संकेत दे रहे हैं।" विश्लेषकों ने चेतावनी दी है कि कमजोर होती मांग और वर्तमान पोजिशनिंग, बिटकॉइन की आंतरिक गतिशीलता के तेजी से कमजोर होने के साथ, महत्वपूर्ण अस्थिरता के लिए मंच तैयार कर रही हैं।

बिटफाइनेक्स के विश्लेषकों ने कहा, "बिटकॉइन की अपेक्षाकृत स्थिर कीमत एक ऐसे बाजार को छिपाती है जो तेजी से नाजुक होता जा रहा है।" "स्पॉट मांग में निर्णायक सुधार या मैक्रो तरलता की स्थितियों में सार्थक बदलाव के बिना, ऊपर की ओर बढ़ने के प्रयास, विशेष रूप से $74,000–$75,000 जैसे स्थापित आपूर्ति क्षेत्रों में, लगातार प्रतिरोध का सामना करने की संभावना है।"

विश्लेषकों ने बढ़ती बाजार नाजुकता की चेतावनी दी

दोपहर की रैली के बावजूद, जिसने बिटकॉइन के बाजार पूंजीकरण को लगभग $1.4 ट्रिलियन के करीब बनाए रखने में मदद की, बाजार की अंतर्निहित संरचना अस्थिरता का संकेत देती है। बिटफाइनेक्स के विश्लेषकों ने बताया कि हालिया तेजी मौलिक कारकों में सुधार के बजाय प्रवाह (flow) से प्रेरित थी। डेरिवेटिव्स में पोजिशनिंग से यह और बढ़ जाता है, जहाँ बढ़ी हुई निहित अस्थिरता (implied volatility) यह दर्शाती है कि व्यापारी गिरावट के जोखिम के लिए तैयार हो रहे हैं।

रिपोर्ट एक विशिष्ट खतरनाक क्षेत्र पर प्रकाश डालती है: $68,000 से नीचे मंडराता हुआ नकारात्मक गामा। यदि बिटकॉइन अपने वर्तमान स्तर को बनाए रखने में विफल रहता है, तो नीचे की ओर गिरावट तेज, यांत्रिक बिक्री को ट्रिगर कर सकती है।

रिपोर्ट में कहा गया, "जिन डीलरों ने इस गिरावट की सुरक्षा बेची है, उनके लिए यह रेंज एक शुद्ध शॉर्ट गामा स्थिति का प्रतिनिधित्व करती है।" "परिणामस्वरूप, $68,000 से नीचे कोई भी मूल्य गिरावट इन डीलरों द्वारा अपने डेल्टा एक्सपोजर को प्रबंधित करने के लिए प्रोग्रामेटिक स्पॉट बिक्री को स्वचालित रूप से ट्रिगर कर देगी, जिससे एक शक्तिशाली, स्व-सुदृढ़ीकरण फीडबैक लूप शुरू हो जाएगा।"

फिलहाल, "सी-सॉ" मूल्य कार्रवाई मंदी के सट्टेबाजों के लिए घातक साबित हुई है। कॉइनग्लास डेटा के अनुसार, दोपहर के उछाल ने ईडीटी दोपहर 1:30 बजे तक शॉर्ट बेट्स के $145 मिलियन के लिक्विडेशन को ट्रिगर किया, जो सुबह के सत्र के दौरान देखे गए $120 मिलियन से $25 मिलियन की वृद्धि है। जबकि शॉर्ट्स को निचोड़ा जा रहा है, बिटफाइनेक्स डेटा से पता चलता है कि बढ़ने का रास्ता सिकुड़ते खरीदार आधार और $74,000 के प्रतिरोध स्तर के पास भारी ओवरहेड आपूर्ति द्वारा अवरुद्ध है।