अमेरिकी इक्विटीज़ को तीसरे साप्ताहिक नुकसान का सामना करते समय बिटकॉइन क्यों बढ़ रहा है

लिक्विडेशन और ईटीएफ प्रवाह

शुक्रवार को बिटकॉइन $73,838 के साप्ताहिक उच्च स्तर पर पहुंच गया, और उसने $70,000 से $71,000 की संकीर्ण सीमा को सफलतापूर्वक तोड़ दिया, जो सप्ताह के अधिकांश समय के लिए परिभाषित थी। इस उछाल ने क्रिप्टोकरेंसी के बाजार पूंजीकरण को कुछ समय के लिए लगभग $1.48 ट्रिलियन तक पहुंचा दिया, लेकिन एक मामूली गिरावट ने $60 बिलियन का मूल्य मिटा दिया, जिससे इसका मूल्यांकन लगभग $1.42 ट्रिलियन रह गया। इस गति ने व्यापक क्रिप्टो अर्थव्यवस्था के बाजार पूंजीकरण को $2.5 ट्रिलियन के स्तर से ऊपर बनाए रखने में मदद की।

इस अचानक ऊपर की ओर हुई चाल ने मंदी के व्यापारियों को चौंका दिया, जिससे बाजार में काफी उथल-पुथल मच गई। एक ही 24 घंटे की अवधि में, 445 मिलियन डॉलर की लीवरेज्ड पोजीशन (उधार पर ली गई पोजीशन) खत्म हो गईं, जिसमें अकेले लिक्विडेटेड शॉर्ट्स (बेची गई पोजीशन) का हिस्सा 309 मिलियन डॉलर था। बिटकॉइन में विशेष रूप से 140 मिलियन डॉलर से अधिक की शॉर्ट बेट्स (बेची गई पोजीशन) लिक्विडेट हुईं। विश्लेषकों का सुझाव है कि यह क्रमिक वृद्धि स्पॉट एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETFs) में लगातार शुद्ध प्रवाह से निकटता से जुड़ी हुई है, यह देखते हुए कि पिछली बार बिटकॉइन ETFs में शुद्ध निकासी 6 मार्च को हुई थी। अमेरिकी बाजार लगातार तीसरी साप्ताहिक हानि की ओर बढ़ रहे हैं, जिसका मुख्य कारण मध्य पूर्व संघर्ष का मंद करने वाला प्रभाव है। भावना बदल गई है क्योंकि ऐसे संकेत मिल रहे हैं कि अमेरिका ने होर्मुज जलडमरूमध्य को प्रभावी ढंग से अवरुद्ध करके जवाबी कार्रवाई करने की ईरान की क्षमता का कम आकलन किया है।

इस प्रमुख मार्ग की नाकेबंदी ने एक वैश्विक श्रृंखला प्रतिक्रिया को ट्रिगर कर दिया है। ऊर्जा की कीमतें फिर से 100 डॉलर प्रति बैरल से ऊपर चली गई हैं, जिससे वाशिंगटन को रूसी तेल पर प्रतिबंधों में ढील देनी पड़ रही है, जबकि साथ ही यह भी मानना पड़ रहा है कि उसके पास सभी वाणिज्यिक जहाजों के लिए सुरक्षित मार्ग की गारंटी देने की क्षमता नहीं है। हालिया रिपोर्टों से यह भी पता चलता है कि कुछ पश्चिमी देश अब अपने जहाजों के सुरक्षित पारगमन को सुनिश्चित करने के लिए सीधे ईरान के साथ बातचीत कर रहे हैं।

बदलती मैक्रो उम्मीदें

इस बढ़ती भू-राजनीतिक अस्थिरता ने मैक्रोइकॉनॉमिक नीति के एक बड़े पुनर्मूल्यांकन को मजबूर किया है। बिटुनिक्स के विश्लेषकों के अनुसार, बाजारों ने इस साल के बाकी समय के लिए फेडरल रिजर्व की दर कटौती पर अपनी दांव को काफी कम कर दिया है। कुल सहजता की उम्मीदें अब लगभग 20 आधार अंकों पर हैं, जो मुद्रास्फीति के जोखिमों और ऊर्जा आपूर्ति श्रृंखला की सुरक्षा को लेकर बढ़ती चिंताओं को दर्शाता है।

जैसे ही अमेरिकी सरकार तेल टैंकरों के लिए नौसैनिक एस्कॉर्ट प्रदान करने पर बहस कर रही है, वैश्विक इक्विटी पर भारी दबाव बना हुआ है। विश्लेषकों ने आगे कहा कि तेल की कीमतों के ऊंचे बने रहने के साथ, पूंजी प्रवाह लंबी अवधि के जोखिम आवंटन के बजाय अल्पकालिक तरलता प्रबंधन पर अधिक केंद्रित हो रहे हैं।

संरचनात्मक दृष्टिकोण से, विश्लेषक हालिया अस्थिरता के बावजूद बिटकॉइन की अल्पकालिक गति को एक सीमा-प्रधान (range-dominated) के रूप में देखते हैं। डेरिवेटिव्स लिक्विडेशन हीटमैप्स से पता चलता है कि $71,300 के आसपास का क्षेत्र शॉर्ट लिक्विडिटी के लिए एक प्राथमिक एकाग्रता क्षेत्र बना हुआ है, जो तत्काल प्रतिरोध के रूप में कार्य कर रहा है। $72,000 से $73,500 की सीमा में शॉर्ट लीवरेज का एक और घना समूह मौजूद है। इसके विपरीत, $69,000 के पास गिरावट का समर्थन दिखाई दे रहा है, और $68,800 के आसपास लंबी पोजीशन की गहरी लिक्विडेशन क्लस्टर केंद्रित हैं।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न ❓

• बिटकॉइन की हालिया तेजी $73,838 तक क्या थी? बिटकॉइन की रैली एक संकीर्ण ट्रेडिंग रेंज से ब्रेकआउट और स्पॉट एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स की लगातार मांग से प्रेरित थी।
• रैली के बाद बिटकॉइन ने कितनी बाजार पूंजीकरण खोई? एक उच्च स्तर पर पहुंचने के बाद, बिटकॉइन का बाजार पूंजीकरण अस्थायी रूप से $60 बिलियन गिर गया, और लगभग $1.42 ट्रिलियन पर स्थिर हो गया।
• इस रैली का क्रिप्टोकरेंसी व्यापारियों के लिए क्या निहितार्थ थे? अचानक मूल्य आंदोलन ने लगभग $445 मिलियन के लीवरेज्ड पोजीशन को लिक्विडेट कर दिया, जो मजबूत बाजार घर्षण और मंदी के व्यापारियों के लिए चुनौतियों का संकेत देता है।
• भू-राजनीतिक स्थिति बिटकॉइन के मूल्य को कैसे प्रभावित करती है? बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव, विशेष रूप से तेल आपूर्ति से संबंधित, मैक्रोइकॉनॉमिक अपेक्षाओं को बदल रहे हैं और मूल्य के भंडार के रूप में बिटकॉइन के प्रति निवेशकों की भावना को प्रभावित कर रहे हैं।