UBS: זהו הזמן הגרוע ביותר למכור—3 סיבות לכך שמפולות מובילות לרווחים לטווח הארוך

מדוע UBS אומרת שראש קריר מנצח בגדול במהלך מחזורי שוק סוערים

UBS קראה למשקיעים להישאר יציבים במהלך התנודתיות האחרונה בשוק, והציעה שלושה נימוקים מרכזיים שיעזרו להמשיך באמון למרות התנודתיות המתגברת. בהודעה מיום 3 באפריל, הצוות העיתונאי של הבנק בארה”ב הצביע על עמידות היסטורית של ירידות בשוק, על היתרונות המגנים של אסטרטגיית נזילות ועל ההזדמנויות הטקטיות שמציעות התנודות המחיריות המוגברות.

ראשית, UBS הדגישה שלמרות הכאב, מכירות בשוק הן בדרך כלל זמניות. החברה הדגישה שירידות בשוק של יותר מ-10% נחשבות לתיקונים, בעוד ירידות מעבר ל-20% מהוות שוק דובי. ה-S&P 500 נמצא כיום בשטח תיקון, אך UBS יעצה למשקיעים לתכנן את האפשרות של שוק דובי. הבנק פירט:

במהלך שווקים דוביים מאז מלחמת העולם השנייה, ה-S&P 500 ירד בממוצע ב-32% מהשיא לשפל, ונדרש בממוצע שלוש שנים לפני שהגיע לשיא חדש.

אלה בעלי אחזקות מגוונות חוו הפסדים קטנים יותר; תמהיל מניות-אג”ח של 60/40 ירד בממוצע ב-19%, והתאושש תוך כשנתיים ושלושה חודשים.

לאחר מכן, UBS הסבירה את חשיבותה של אסטרטגיית נזילות למניעת הפסדים מתמשכים במהלך ירידות בשוק. “עם כרית פיננסית זו, נוכל לשמר את אורח החיים שלנו בנוחות תוך המתנה להתאוששות השווקים,” ציינה החברה. “אסטרטגיית נזילות ממומנת היטב—החזקת מספיק מזומן, אג”ח ויכולת הלוואה כדי לכסות את הצרכים לצריכה בשלוש עד חמש השנים הבאות—מספיקה כדי לבודד לחלוטין את ההוצאות היומיות שלנו מהתנודתיות בשוק.” UBS הוסיפה: “שימוש באסטרטגיית הנזילות במקום לחסל השקעות במחירים של ‘שוק דובי’ יכול לעזור לנו להימנע מהסיכון של נעילה קבועה בהפסדים.”

לבסוף, UBS עודדה את הלקוחות לראות תנודתיות כהזדמנות לפעול באופן אסטרטגי. זה כולל איזון מחדש של התיק ולכידת הפסדי מס. הבנק שיתף:

תנודתיות נוטה להעצים את פרופיל הסיכוי/תשואה של אסטרטגיות אופציות והשקעות מובנות, ומאפשרת להגביר פוטנציאלית את התשואה והצמיחה של הפורטפוליו תוך שמירה על הגנה מפני הפסדים פוטנציאליים.