צופים בבנק הפדרלי עוקבים אחר חודש ספטמבר ככל שהמתח גובר סביב קיצוצים של הבנק המרכזי

שוקי התחזיות מרמזים על פאוול נשאר – לעת עתה

השווקים העולמיים יהיו מרותקים השבוע כשהבנק של יפן, הבנק השוודי והבנק הפדרלי האמריקאי מתכוננים להכריז על החלטותיהם האחרונות בנוגע לשיעורי הריבית. פגישת הפדרל רזרב מתוכננת ל-18 ביוני, ולפי כלי Fedwatch של CME, הסיכויים לחיתוך של רבע נקודה הם בעצם אפסיים – רק 0.1%. 99.9% מהמכשירים העתידיים של CME מתערבים שהבנק המרכזי ישאיר את שיעור הקרנות הפדרליות כפי שהוא.

גם פולימרקט וגם סוחרי קלשי נותנים סיכויים נמוכים להורדת ריבית החודש. מסתכלים קדימה לפגישת FOMC של יולי 2025, כלי Fedwatch של CME מציב את הסיכוי לחיתוך של רבע נקודה ב-14.5% בלבד, ושוקי התחזיות משקפים זאת ב-14%. תחזיות Fedwatch של CME משתנות בספטמבר, שם הסבירות לחיתוך של 25 נקודות בסיס עולה ל-57.6%, והסיכויים לתנועת חצי נקודה מגיעים ל-8.8%.

כשהופכים לתחזיות Fedwatch של CME לאוקטובר, סבירות לחיתוך של רבע נקודה עומדת על 45.3% נכון ל-16 ביוני. חיתוך של 50 נקודות בסיס מתומחש כרגע ב-33.8%, בעוד הסיכויים לחיתוך של שלושה רבעי נקודה עומדים על 4.5%. בפולימרקט, הנתונים הקשורים לפגישת הפדרל רזרב ב-17 בספטמבר מציעים שרוב הסוחרים מצפים לא לשינוי, עם סבירות של 55% – עלייה של שתי נקודות.

הסיכוי לחיתוך של 25 נקודות בסיס הוא 40%, ירידה בשלוש נקודות, ורק 4% צופים חיתוך של 50 נקודות בסיס. רק 1% חושבים שהפדרל רזרב יעלה את הריבית ב-25 נקודות בסיס או יותר. השוק ביצע מסחר בסכום כולל של $1.48 מיליון בנפח מסחר כולל. אף שהדעות שונות בפולימרקט, סוחרי תחזיות באתר ההתערבות מציבים את הסיכויים לפיטורי יו”ר הפדרל רזרב ג’רום פאוול השנה ב-10%.