טוקניזציה עשויה להציל את כלכלת אוסטרליה ב-16.7 מיליארד דולר מדי שנה, כך מדווח הבנק המרכזי האוסטרלי

ממצאי פרויקט אקציה

הבנק המרכזי של אוסטרליה עבר רשמית מעבר ל”שלב הניסוי” של פיננסים דיגיטליים, ומאותת על שינוי משמעותי לעבר יישום בעולם האמיתי של נכסים מטוקנים ומטבעות דיגיטליים סיטונאיים. בנאום מרכזי שנישא ב-25 במרץ, סגן הנגיד ב-RBA, בראד ג’ונס, הבהיר זאת: השאלה כבר אינה האם אוסטרליה תאמץ את הטכנולוגיות הללו, אלא כיצד היא תרחיב אותן כדי להגן על היציבות הפיננסית של המדינה.

ג’ונס אמר את הדברים בעת שחשף את ממצאי פרויקט אקציה, יוזמת מחקר המשרטטת עתיד שבו “צנרת” הפיננסים של אוסטרליה מהירה יותר, זולה יותר ודיגיטלית לחלוטין. פרויקט אקציה, מיזם שיתופי עם מרכז המחקר השיתופי לפיננסים דיגיטליים (DFCRC) ועם התעשייה הפרטית, בחן האם צורות מטוקנות של כסף ונכסים יכולות לשפר את תפקוד שוקי הנכסים הסיטונאיים של אוסטרליה.

לפי ניתוח ה-RBA וה-DFCRC, מעבר לכסף ולנכסים מטוקנים יכול לחסוך לכלכלת אוסטרליה כ-16.7 מיליארד דולר (24 מיליארד דולר אוסטרלי) בשנה. הרווחים הללו משקפים הסרה של “חיכוך” במערכת הנוכחית—ובפרט עיבוד ידני, עיכובים של כמה ימים ועלויות הון גבוהות הקשורות להעברת כסף בין בנקים. באמצעות פנקסים מבוססי בלוקצ’יין, העסקאות הללו עשויות להפוך לכמעט מיידיות.

“אנחנו עוברים מעידן ה’מה אם’ לעידן ה’איך לעשות’,” אמר ג’ונס, והדגיש שהיתרונות הכלכליים של המודרניזציה כעת גדולים מדי מכדי להתעלם מהם.

‘ארגז חול’ לשווקים

כדי להפוך את הממצאים הללו למציאות, ה-RBA הודיע על השקת ארגז חול לתשתית שוק פיננסית דיגיטלית (DFMI). בניגוד לניסויים קצרי טווח קודמים, ארגז החול הזה מתוכנן כסביבה ארוכת טווח, “בשלבים” (stage-gated). הוא מאפשר לבנקים מסחריים ולחברות פינטק לבחון מוצרים מטוקנים—כגון אג”ח ממשלתיות וקרנות השקעה—תחת פיקוח רגולטורי, עם מסלול ברור ל”סיום” ולהטמעת המוצרים הללו בכלכלה החיה.

למרות התחזית האופטימית, ג’ונס הזהיר שהדרך למערכת פיננסית דיגיטלית לחלוטין רצופה מכשולים. הוא זיהה חסמים קריטיים שעל התעשייה לפתור, כגון פיצול נזילות שמוביל לאפקט של “גן מוקף חומה”, שבו כסף תקוע על פלטפורמות שאינן תואמות זו לזו.

הוא גם קרא לתעשייה לוודא שמערכות דיגיטליות חדשות יהיו יציבות ובלתי ניתנות לערעור כמו תשתית המורשת שהן מחליפות, ובמקביל לוודא שפנקסים דיגיטליים מהדור החדש עדיין יוכלו “לדבר” עם חשבונות בנק קיימים.

המסר של ה-RBA ברור: תשתית המערכת הפיננסית האוסטרלית זקוקה לשדרוג. בעוד שהמעבר יהיה מדוד וזהיר, היעד הוא כלכלה חלקה, אוטומטית ובעלות נמוכה משמעותית.

שאלות נפוצות ❓

• מה הודיע ה-RBA לגבי נכסים מטוקנים ב-25 במרץ 2026? ה-RBA אמר שאוסטרליה עוברת מניסויים להשקה בעולם האמיתי של כסף מטוקן ומטבעות דיגיטליים סיטונאיים.
  כמה יכולה הטוקניזציה לחסוך לאוסטרליה מדי שנה? ניתוח ה-RBA/DFCRC מעריך כ-16.7 מיליארד דולר (24 מיליארד דולר אוסטרלי) בשנה בהפחתת חיכוך ועלויות.
  מהו ארגז החול DFMI ומי יכול להצטרף? ארגז החול DFMI הוא סביבת בדיקות ארוכת טווח, בשלבים, לבנקים ולחברות פינטק כדי לבחון אג”ח מטוקנות, קרנות ומוצרים נוספים תחת פיקוח.
  מהם הסיכונים העיקריים שה-RBA הדגיש? האתגרים המרכזיים הם פיצול נזילות, אי-תאימות בין פלטפורמות, והבטחת עמידות מערכות דיגיטליות חדשות ברמה של תשתית המורשת.