תעודת הסל Blackrock’s Bitcoin Premium Income ETF מתקרבת לשוק, לאחר שתיקון של ה-SEC חושף את סימול המסחר BITA

בלקרוק מגישה תיקון לאסטרטגיית תעודת סל להכנסה מביטקוין

בלקרוק קידמה את מערך מוצרי הקריפטו שלה באמצעות הגשת רישום מתוקן לתעודת סל להכנסה המתמקדת בביטקוין (ETF). מנהלת הנכסים הגדולה בעולם הגישה ב-31 במרץ את תיקון מס’ 1 לטופס S-1 לרשות ניירות ערך האמריקאית (SEC), ובו פורטו האסטרטגיה והמבנה של Ishares Bitcoin Premium Income ETF. ההגשה מציגה מודל היברידי שמשלב חשיפה לביטקוין עם יצירת הכנסה מבוססת אופציות.

ההגשה מציינת:

“המניות רשומות ונסחרות בנאסד״ק תחת סימול המסחר ‘BITA.’”

נכסי הנאמנות כוללים בעיקר ביטקוין, יחד עם מניות של Ishares Bitcoin Trust ETF (IBIT) ומזומן, כולל הכנסה שנוצרה ממכירת אופציות קול על מניות IBIT ועל מדדים קשורים. היא נועדה לעקוב אחר ביצועי המחיר הכוללים של ביטקוין, ובמקביל להפיק הכנסה נוספת באמצעות אסטרטגיה אקטיבית של מכירת אופציות קול על מניות IBIT.

מבנה סיכונים להכנסה חודשית באסטרטגיית אופציות IBIT

הספונסר, Ishares Delaware Trust Sponsor LLC, מצפה שכל האופציות שבהן תשתמש הנאמנות יהיו רשומות בבורסות בארה״ב. אלה עשויות לכלול אופציות סטנדרטיות רשומות על IBIT וכן אופציות Flexible Exchange (FLEX), שמאפשרות התאמה אישית של מחירי המימוש ותאריכי הפקיעה כדי לנהל טוב יותר את החשיפה. אם יושגו מגבלות פוזיציה עבור אופציות IBIT סטנדרטיות, הנאמנות עשויה לעבור לאופציות FLEX או להשתמש באופציות סטנדרטיות על מדדים רלוונטיים.

ההגשה מפרטת:

“הנאמנות תשאף להכנסה חודשית מוגברת מפרמיה באמצעות כתיבה (מכירה) של אופציות קול מכוסות חודשיות בעיקר על מניות IBIT, ומדי פעם גם על מדדי ETP.”

בדרך כלל צפוי שלאופציות יהיו פקיעות חודשיות, אם כי משכן עשוי להשתנות בהתאם לאסטרטגיה, והשימוש בהן מוסיף סיכונים כגון מינוף, מגבלות נזילות, חשיפה לצד נגדי ואתגרים תפעוליים שעלולים להשפיע על הביצועים. התשקיף מדגיש גם סיכונים רחבים יותר, כולל תנודתיות הביטקוין, אי-ודאות רגולטורית ותלות בנאמנים, גורמי סליקה ומשתתפי שוק, תוך ציון מעמדה של הנאמנות כחברת צמיחה מתהווה עם דרישות דיווח מצומצמות.

שאלות נפוצות 🧭

• מהי אסטרטגיית תעודת הסל להכנסה מביטקוין של בלקרוק?
  היא משלבת חשיפה לביטקוין עם מכירת אופציות כדי לייצר הכנסה חודשית מפרמיה.
• כיצד BITA מייצרת תשואה למשקיעים?
  היא כותבת אופציות קול מכוסות על מניות IBIT ועל מדדים המקושרים לביטקוין.
• מהם הסיכונים המרכזיים של תעודת סל זו על ביטקוין?
  תנודתיות, חשיפה לנגזרים ואי-ודאות רגולטורית עשויות להשפיע על התשואות.
• מדוע בלקרוק משתמשת ב-IBIT בתעודת סל זו?
  IBIT מספקת חשיפה נזילה לביטקוין שתומכת באסטרטגיות הכנסה מבוססות אופציות.