תחושת המשקיעים במניות כריית ביטקוין: מוסדות מהמרים בגדול על CORZ, WULF, IREN ו-HUT

שינויים בהשקעות מוסדיות בכריית ביטקוין: שחקנים מרכזיים ומגמות מתפתחות ב-2024

הפוסט האורח הבא מגיע מ-Bitcoinminingstock.io, המרכז הכולל לכל הנוגע למניות כריית ביטקוין, כלים חינוכיים ותובנות תעשייתיות. פורסם במקור ב-9 בינואר 2025, ונכתב על ידי מחברת Bitcoinminingstock.io סינדי פנג.

(הקטע הבא הוא פרק מתוך פרק ‘חברות כרייה ציבוריות’ ב-סקירת כריית ביטקוין 2024. הדוח הזה הוא פרי מאמץ משותף עם פתרונות כרייה דיגיטלית והוא ממומן בגאווה על ידי NiceHash ❤)

כדי להעריך את תחושת השוק כלפי מניות כריית ביטקוין, אנו מנתחים אחזקות מוסדיות. ארגונים גדולים, כדוגמת קרנות גידור, קרנות נאמנות, קרנות פנסיה וקרנות נסחרות (ETFs), מחויבים להגיש דוחות רבעוניים לחשיפת אחזקות ההון שלהם באמצעות הגשות ל-SEC אם הם מנהלים מעל 100 מיליון דולר בנכסים. במובן מסוים, אחזקות מוסדיות משמשות כסמל לאמון בשוק.

על ידי חילוץ הגשות 13F הרבעוניות האחרונות ממאגר הנתונים של Fintel, אנחנו נרשם את הטבלה הבאה:

בשנת 2024, האינטרס המוסדי במניות כריית ביטקוין גדל באופן משמעותי, מסמן את העלייה של הקבלה של התחום בתיקי ההשקעות המרכזיים. מגמה זו מובנת הן בעלייה במספר המוסדות המחזיקים במניות והן בהגדלה הכללית בערך אחזקותיהם.

בין כורי הביטקוין, MARA Holdings (MARA) מובילה את התחום עם 678 בעלים מוסדיים ו-$5.21 מיליארד בערך מוסדי, מחזקת את עמדתה כמובילה בשוק. Riot Platforms (RIOT) ו-CleanSpark (CLSK) עוקבות עם 511 ו-480 בעלים מוסדיים, בהתאמה.

שינויים במגמות בעלות חושפים דינמיקות נוספות. Core Scientific (CORZ) רשמה את העלייה הגדולה ביותר בבעלות מוסדית, עם תוספת של 188 בעלים חדשים ו-$115 מיליון. TeraWulf (WULF) מציגה מגמה דומה. Irish Energy (IREN) ו-Hut 8 (HUT) גם מראות צמיחה, אם כי בדרכים שונות: HUT ראו עלייה גדולה יותר במעורבות מוסדית, בעוד IREN הרוויחה יותר במונחים של הון מושקע כולל.

לכורים אלה יש משהו משותף: מעבר אסטרטגי ליוזמות AI/HPC ועסקאות שותפות משמעותיות. מגמה זו מדגישה את העדפה הברורה של המוסדות לנרטיבים על AI ב-2024: מקורות הכנסה יציבים וניתנים לצפייה, מרווח גולמי גבוה יותר, במיוחד כשנתמכים על ידי שותפויות אמינות.

עם זאת, Bit Digital (BTBT) חורגת מהדפוס הזה. למרות שהיא מובילה את מגמת ה-AI/HPC במונחי הכנסות ותרומות (נכון לרבעון השלישי 2024), היא לא ראתה את אותה רמת עניין מוסדי. יתכן שזה נובע משיעור כריית מעטפת נמוך יחסית וערך שוק לעומת השחקנים הגדולים יותר. עם זאת, BTBT ממשיכה להצליח כשהיא נמדדת מול קנה מידה לעמיתים בעלי היקף פעולה דומה. בסופו של דבר, המשקיעים המוסדיים עדיין נוטים חזק לכיוון ה’גדולים’ של התחום, מעדיפים את היקפם והיציבות הנתפסת שלהם.

באופן כללי, כורים גדולים יותר (לפי ערך שוק) נשארים הבחירה המועדפת למוסדות בשל שמם המבוסס, סיקור רחב מצד אנליסטים, ונזילות מסחר גבוהה יותר. חברות עם בעלות מוסדית בתלת ספרתי כוללות את MARA, RIOT, CLSK, CORZ, WULF, CIFR, APLD, HUT, BTBT, IREN, BITF, BTDR ו-HIVE. בניגוד לכך, כורים בעלי ערך שוק מ- $100m בדרך כלל יש פחות מ-50 בעלות מוסדית. המניות הללו נשארות כהשקעות נישה ומושכות מוסדות המוכנים לקחת סיכונים גבוהים יותר עבור תשואות פוטנציאליות גבוהות יותר.

ה-האינטרס המוסדי ההולך וגובר במניות כריית ביטקוין משקף שוק שמתבין וממשיך למשוך הון משמעותי. בעוד הכורים הגדולים שולטים בשל ההיקף והאמינות שלהם, העלייה במשיכה של שחקנים קטנים יותר מסמנת עניין רחב יותר שיכול לשנות את הנוף התחרותי. כשתעשיית כריית הביטקוין מעמיקה את תפקידה בתוך אקוסיסטם הקריפטו, משקיעים מוסדיים צפויים להעמיק את השתתפותם, תוך מתן תוקף נוסף לפוטנציאל ארוך הטווח של התעשייה.