סטארבורד רואה פוטנציאל עלייה של 21 מיליארד דולר עבור Riot Platforms עם פנייה ל-AI

משקיע אקטיביסט דוחף את Riot להאיץ את הפנייה לבינה מלאכותית

המשקיע האקטיביסט סטארבורד ואליו סבור ש-Riot Platforms עשויה לשבת על הזדמנות של מיליארדי דולרים אם תפעל במהירות.

במכתב למנכ”ל ג’ייסון לס, ליו”ר המבצעי בנג’מין יי ולדירקטוריון, סטארבורד אמרה שהדחיפה של Riot לתשתיות בינה מלאכותית ומחשוב עתיר-ביצועים יכולה ליצור ערך הון עצמי בין 9 מיליארד ל-21 מיליארד דולר. המספר הזה, ציינה החברה, יגמד את שווי השוק הנוכחי של Riot.

ליבת הטיעון היא חשמל. הקמפוסים של Riot בטקסס ברוקדייל ובקורסיקנה שולטים בקיבולת אנרגיה בקנה מידה גדול, נכס נדיר בזמן שהביקוש למרכזי נתונים לבינה מלאכותית מזנק. במסגרת הסכם מינואר עם Advanced Micro Devices, ‏AMD תחכיר בתחילה 25 מגה-ואט של עומס IT באתר רוקדייל של Riot, עם אפשרויות להתרחב ל-200 MW. סטארבורד רואה בעסקה הוכחת היתכנות אך אומרת של-Riot עדיין יש בערך 1.4 ג’יגה-ואט זמינים למוניטיזציה.

בעוד Riot החלה להמיר חלקים מטביעת הרגל של פעילות הכרייה שלה לטובת שוכרי בינה מלאכותית, מתחרות פעלו באגרסיביות רבה יותר. Bitfarms מיתגה את עצמה מחדש לאחרונה כ-Keel Infrastructure והעבירה את הדומיסיל שלה לארה”ב, בעוד Hive Digital, CleanSpark ו-Cipher Mining מרחיבות פעילות של מרכזי נתונים המקושרים לבינה מלאכותית.

סטארבורד הכירה בשיפורים בממשל התאגידי וביעילות של Riot במהלך השנה האחרונה, כולל צירוף דירקטורים עם ניסיון במרכזי נתונים ובקרות עלויות. עם זאת, היא הזהירה שללא ביצוע מהיר יותר של עסקאות, Riot מסתכנת בכך שתוערך ככורה ולא כמפעילת מרכזי נתונים, שבדרך כלל נסחרת במכפילים גבוהים יותר.

חלק מהמכתב קבע:

כאשר Riot מבצעת עסקאות AI/HPC שמוסיפות ערך באופן משמעותי, עליה לוודא שהיא משלימה את המעבר לחוכרת מרכזי נתונים מהטובות מסוגה. אנו מאמינים ש-Riot בדרך לשינוי מכורה ביטקוין לחברת מרכזי נתונים AI/HPC מהטובות מסוגה.

עבור Riot, המסר ברור: השוק רואה אופציונליות בטביעת הרגל העשירה שלה בהספק חשמלי. השאלה היא האם ההנהלה יכולה להמיר את הפוטנציאל הזה לחוזים לפני שהמתחרים ינעלו את הביקוש.

שאלות נפוצות🌎

• מדוע סטארבורד ואליו רואה פוטנציאל עלייה של 21 מיליארד דולר עבור Riot?
  סטארבורד מעריכה שעסקי תשתיות הבינה המלאכותית והמחשוב עתיר-הביצועים של Riot יכולים לייצר ערך הון עצמי של 9 מיליארד עד 21 מיליארד דולר בזכות נכסי החשמל בקנה המידה הגדול שלה בטקסס.
• מהי העסקה של Riot עם AMD?
  Riot חתמה על הסכם עם Advanced Micro Devices לחכירת 25 מגה-ואט במתקן שלה ברוקדייל, עם אפשרויות להתרחבות עד 200 MW.
• כמה קיבולת חשמל נוספת Riot שולטת בה?
  לפי הדיווחים, ל-Riot יש בסביבות 1.4 ג’יגה-ואט של קיבולת חשמל נוספת זמינה למוניטיזציה עבור בינה מלאכותית או מרכזי נתונים.
• האם Riot יכולה להפוך ליעד לרכישה?
  סטארבורד הציעה שאם Riot לא תבצע במהירות הזדמנויות בתחום הבינה המלאכותית, נכסי החשמל היקרים שלה עשויים להפוך אותה למועמדת לקונסולידציה בשוק מרכזי הנתונים בארה”ב.