Stablecoins עלולים לרוקן טריליונים מהפקדות בנקים: בנק אוף אמריקה מציין סיכון של $6T שיכול להגדיר מחדש את ההלוואות

בנק אוף אמריקה מזהיר שסטייבלקוין עלול לנקז פיקדונות בנק

מוסד פיננסי גדול בארה”ב הדגיש סיכונים פוטנציאליים הקשורים לצמיחת סטייבלקוין. בנק אוף אמריקה קורפ. (NYSE: BAC) הזהיר במהלך שיחת הרווחים ברבעון הרביעי ב-15 בינואר כי אימוץ סטייבלקוין עשוי להשפיע על פיקדונות בנק, כושר הלוואה ועלויות הלוואות במערכת הפיננסית.

במהלך השיחה, יושב הראש והמנכ”ל בריאן מוייניהן ענה על שאלה לגבי איך פיקדונות סטייבלקוין נושאי ריבית עשויים לשנות את דינמיקת המימון עבור בנקים והדגיש ביטחון ביכולת החברה להסתגל. בעדו מדגיש ש”בנק אוף אמריקה יהיה בסדר” בתוך עליית הסטייבלקוין, הוא הבהיר: “נענה לדרישת הלקוחות, מה שיהיה. ולכן אני לא דואג לזה.” בהתייחסותו להשלכות הרחבות יותר על התעשייה, אמר מוייניהן:

“אם תסתכלו על חלק מהמחקרים, אני חושב שהאוצר עשה… הם אומרים שאתם יכולים לראות עד 6 טריליון דולר בפיקדונות זורמים מהתחייבויות של מערכת בנקאות כפיקדונות לסביבת הסטייבלקוין.”

הוא תיאר את מסגרת הסטייבלקוין המוצעת כקרובה לקרנות נאמנות שוק הכסף, והסביר כי הגבלות רגולטוריות ידרשו שהסטייבלקוין יהיה מגובה רק בנכסים קצרים כגון פיקדונות בנק, יתרות בבנק הפדרל ריזרב או אג”ח של ממשלת ארה”ב. הוא פירט כי דרישות כאלה עשויות לשנות משמעותית את זרימת הכספים במערכת הבנקאית, גם אם מוסדות בודדים יישארו תחרותיים.

לקריאה נוספת: שוק הסטייבלקוין בשווי 310 מיליארד דולר מגיע לשיא חדש בעוד שהתשואות מאבדות קרקע

מוייניהן הסביר כי השינוי הפוטנציאלי של הפיקדונות מחוץ לבנקים המסורתיים נושא השלכות על זמינות האשראי. הוא ציין:

“כשאתם חושבים על זה, זה מוציא כושר הלוואה מהמערכת. וזהו דאגה גדולה יותר שכולנו הבענו לקונגרס בזמן שהם חושבים על זה.”

מנכ”ל בנק אוף אמריקה הסביר שממשיכה של הפיקדונות מחוץ למערכת הבנקאית המסורתית תקטין את כושר ההלוואה של הבנקים, במיוחד משפיעה על עסקים קטנים ובינוניים המסתמכים על אשראי בנקאי, בעוד שחברות גדולות עם נטייה לשוקי הון יכולות לקבל מימון ישירות ממשקיעים. הוא הבהיר נוסף לכך שבנקים החווים יציאות פיקדון יצטרכו להסתמך על מקורות מימון חלופיים, וציין שמימון סיטונאי בדרך כלל נושא עלויות גבוהות יותר ויכול להגדיל את הוצאות ההלוואה לעסקים ולצרכנים. מוייניהן תיאר את העניין כאתגר מדיניות רחב ענף ולא כאיום על בנק אוף אמריקה במיוחד, בעוד שגופים בעסקי הבנקאות ממשיכים להתעסק עם מחוקקים ככל שחקיקת הסטייבלקוין מתקדמת בקונגרס.

שאלות נפוצות ⏰

• מדוע בנק אוף אמריקה מודאג מאימוץ סטייבלקוין?
  סטייבלקוין יכול להזיז מיליארדים של פיקדונות מתוך הבנקים, להפחית כושר הלוואה.
• כמה כסף יכול לעזוב את הבנקים עבור סטייבלקוין?
  מחקרים שציינו על ידי בריאן מוייניהן מעריכים עד 6 טריליון דולר בפיקדונות שיהיו בתנועה.
• איך סטייבלקוין עשוי להשפיע על עלויות ההלוואות?
  בנקים עשויים לפנות למימון סיטונאי, שבדרך כלל מעלה את עלויות ההלוואות.
• איזה לווקחים מתמודדים עם הסיכון הגדול ביותר מיציאות פיקדון?
  עסקים קטנים ובינוניים המסתמכים על הלוואות בנקאיות עשויים להיות מושפעים ביותר.