'ספּוּפִּינְג' נחשף: Goldsilver HQ מאשים במניפולציה בוטה של מחירי הכסף

מחיר הכסף המודחק: אנומליה בשוק?

למרות ביקוש הולך וגדל מתעשיות כמו אנרגיה סולרית, רכבים חשמליים (EVs) וטכנולוגיה מתקדמת, מחירי הכסף נותרו מדוכאים בעקשנות. הנתונים מראים כי מחירי הכסף זינקו ב-2020 לאחר שמגפת הקורונה עוררה בריחה לנכסים בטוחים, כולל כסף.

לאחר שנים ממושכות בעלות מחירים נמוכים מ-$20 לאונקיה, הכסף זינק לפתע במחצית השנייה של 2020, עלה ליותר מ-$27 בתחילת אוגוסט. עם זאת, ההתפוצצות הראשונית הזו התבררה כקדמה בלבד; רק במרץ 2024 התלקח המתכת היקרה במירוץ ממושך, והניעה את מחירה לשיא של יותר מ-$38 – עלייה של יותר מ-50% בתוך קצת יותר מ-15 חודשים.

במחירים הנוכחיים, המתכת היקרה עדיין יותר מ-$10 פחות משיאה בכל הזמנים (ATH) של $49.45 לאונקיה, שהושג בינואר 1980. בהערכה מחדש ביחס לאינפלציה, ה-ATH של כסף עולה ל-$140 לאונקיה, כ-$100 יותר ממחירו הנוכחי. זהו הביצוע הירוד שמניע את תומכי הכסף לזעוק עוול ולשאול מדוע המתכת היקרה לא נמצאת בקנה מידה עם נכסים אלטרנטיביים אחרים.

ההאשמה: מניפולציה בשוק באמצעות ספופינג

דוח אחרון מ-Goldsilver HQ, פלטפורמת חדשות מדיה חברתית עבור זהב וכסף, מאירה את העבריין לכאורה: מניפולציה בשוק מתמשכת וברורה, במיוחד באמצעות טקטיקה מתעתעת הידועה כספופינג. על פי Goldsilver HQ, התת-ערכה המתמשכת של הכסף אינה נובעת מכוחות שוק טבעיים אלא מאסטרטגיה מכוונת על ידי שחקנים חזקים.

בפוסט ששותף דרך X, טוען Goldsilver HQ כי המטרה מאחורי הספופינג הזה היא יצירת “אשליה של היצע עצום” מטעה. המלאכה המזויפת הזו בספרי ההזמנות מיועדת להפעיל פאניקה בקרב קונים לגיטימיים, מה שמוביל להורדה במחירי השוק. ברגע שהמחיר יורד, המניפולטורים מבטלים במהירות את הזמנות השווא שלהם ואז מנצלים את הצניחה המלאכותית על ידי קניית כסף אמיתי במחירים נמוכים בהרבה. על פי הפוסט ב-X, מדובר ב”גזיחה טהורה”.

בשוק הכסף, ה”ריגרים” האלה—שלעיתים קרובות מזוהים כגופים פיננסיים גדולים, כאשר JPMorgan מוזכרת במיוחד—מואשמים בהצפת COMEX (Commodity Exchange Inc.) עם הזמנות הספופ האלו. Goldsilver HQ מדגישה שההזמנות האלו לעיתים קרובות מייצגות “מאות מיליוני אונקיות”, שנבחרו באופן אסטרטגי בשעות מסחר מפתח, במיוחד במפגש הבוקר של ניו יורק. אף על פי שהמחירים יכולים לראות התאוששות בשעות המסחר באסיה ובאירופה, נאמר שהפרקטיקה הזו תרמה להדחקה הסיסטמטית של מחירי הספוט של הכסף במשך שנים.

בהסבר על כיצד מתבצעת הפרקטיקה, מצוין בפוסט ב-X:

סוחר מניח למעלה מ-1,000 חוזים למכירה במחיר נמוך (צד הספופ), בעוד הוא קונה בשקט בצד ההפוך. אלגוריתמים ובוטי מסחר בתדירות גבוהה מגיבים להיצע המזויף, מורידים את המחירים. הספופר מבטל, מרוויח מהצניחה. עבריינים חוזרים על כך מאות פעמים!

כדי לתמוך בטענות כי גופים פיננסיים גדולים מעורבים בפרקטיקה, Goldsilver HQ משתף צילומי מסך של דוח מספטמבר 2020 שמציין כי JPMorgan נקנסה בסכום עצום של $920 מיליון על ידי מחלקת המשפטים של ארה”ב על ספופינג במתכות יקרות, כולל כסף. סוחרים שהיו מעורבים בשערורייה הודו במעורבות בהונאת שוק במשך יותר משמונה שנים, פעולות שהוגדרו על ידי מחלקת המשפטים כ”מיזם פלילי”.

על פי הפוסט, סוחרי JPMorgan גם עמדו בפני עונשי מאסר ב-2023 על פעילויות הספופינג שלהם, בעוד UBS ודויטשה בנק נקנסו גם הם במיליונים ב-2018 על עבירות דומות.

השפעה חובקת תחומים: מעבר להפסדים של המשקיעים

בינתיים, Goldsilver HQ טוען שמלבד הפסדי המשקיעים, הפרקטיקה משפיעה על צרכנים יומיומיים ותעשיות. למשל, צרכנים עשויים “לשלם יותר עבור לוחות סולריים, אלקטרוניקה” כי העלות של רכיב מפתח, כסף, לא משתקפת במדויק בדינמיקת השוק. מצד שני, כורים סובלים כי הרווחיות של כריית כסף מוגבלת באופן מלאכותי.

“זה לא שוק חופשי—זה שליטה של קרטל מאז 1965, מדיניות ארה”ב להדחקת כסף,” מסכם Goldsilver HQ.

הפוסט במדיה חברתית מפרט גם “טקטיקות מתקדמות” שמשתמשים בהן המניפולטורים, כמו ספופינג בין-שוקי (תיאום חוזים עתידיים כדי להשפיע על קרנות סחירים בבורסה כמו SLV) וספופינג ניבוי (הצפת הזמנות לפני פרסומי חדשות כדי לנצל תנודתיות צפויה). בעוד שהוועדה למסחר בחוזים עתידיים על סחורות (CFTC) מודעת לפרקטיקות אלו, Goldsilver HQ מציע כי האכיפה לעיתים מתעכבת.

למרות ש”עבריינים” כמו דניאל שאק נאסרו לצמיתות אחרי שהשתתפו בספופינג של זהב וכסף, הפוסט מציין כי הריג איך עדיין נמשך. למרות זאת, אומר Goldsilver HQ שהמניפולטורים עלולים למצוא עצמם חשופים אם הביקוש לכסף יזנק.

“סחיפה עצומה עדיין עשויה להתבשל אם הביקוש הפיזי יתפוצץ, וחושפת את המניפולטורים אחת ולתמיד. ההיסטוריה מהדהדת את סאגת האחים האנט ב-1980, אבל המשחקים הדיגיטליים של היום עשוים להסתיים בזיקוקים,” טוען Goldsilver HQ.