סקירה מעשית מאת Bitcoin.com - חפירה לעומק בעולמה של Xapo Bank

ביטקוין התבגר הרבה מעבר לימיו הראשונים כניסוי דיגיטלי נישתי. כיום, מחזיקים רבים חושבים פחות על מסחר קצר-טווח ויותר על ניהול עושר לטווח ארוך. השינוי הזה מעלה שאלה מעשית: אם ביטקוין הוא נכס פיננסי מרכזי, כיצד נראית בפועל חוויית בנקאות שנבנתה במיוחד סביבו?

Xapo Bank שואף לענות על השאלה הזו.

Xapo, שנוסדה במקור בשנת 2013 כספקית משמורת ביטקוין, בנתה את המוניטין שלה על תשתית אחסון קר מאובטחת שנועדה למאמצי ביטקוין מוקדמים. בשנת 2021 החברה התרחבה לבנק פרטי בעל רישיון מלא המפוקח בגיברלטר, תוך שילוב משמורת ביטקוין עם שירותים פיננסיים מסורתיים, כולל חשבונות דולריים (USD), כרטיסי דביט, הלוואות ומוצרי תשואה.

במקום למצב את עצמה כבורסת קריפטו טיפוסית, Xapo מציגה את הפלטפורמה שלה כסביבת בנקאות פרטית למחזיקי ביטקוין. הדגש הוא פחות על מסחר ויותר על אחסון ביטקוין בצורה מאובטחת, גישה לנזילות בלי למכור אותו, והגדלה הדרגתית של האחזקות באמצעות מוצרי צבירה מובנים.

כדי להבין כיצד המודל הזה עובד בפועל, התקנו את אפליקציית Xapo Bank ובחנו את תכונות הליבה הזמינות לחברים, כולל הצטרפות, תשתית משמורת, מוצרי חיסכון, כלי הלוואות ויכולות תשלום והוצאה.

מאחר שהגישה דורשת דמי חברות שנתיים בסך 1,000 דולר, השירות מכוון בבירור לקהל יעד מסוים: מחזיקי ביטקוין לטווח ארוך המחפשים שירותים בסגנון בנקאי שנבנו סביב אחזקות ה-BTC שלהם.

הצטרפות ורשמים ראשונים

ההתחלה עם Xapo Bank דומה לפתיחת חשבון בבנק דיגיטלי מסורתי. לאחר הורדת האפליקציה, המשתמשים משלימים אימות זהות והגדרת חשבון בסיסית כחלק מתהליך הצטרפות מובנה העומד בדרישות רגולטוריות.

הממשק מבהיר במהירות את מוקד הפלטפורמה. במקום גרפי מסחר או רשימות טוקנים, לוח המחוונים מתמקד ביתרות ביטקוין, חשבונות USD, מוצרי חיסכון ופונקציונליות כרטיס. הפריסה מרגישה קרובה יותר לאפליקציית בנקאות דיגיטלית מאשר לבורסת קריפטו.

הניווט נקי ומינימליסטי. אזורי הליבה מדגישים אחזקות ביטקוין, אפשרויות חיסכון, כלי הוצאה ותכונות הלוואה. לאורך הממשק, ביטקוין ממוקם באופן עקבי כנכס המרכזי של החשבון.

מודל החברות גם מתבהר כבר בשלב מוקדם. הגישה דורשת עמלה שנתית של 1,000 דולר, מה שממקם את השירות בבירור בקטגוריית הפרימיום. נראה שהפלטפורמה אינה מיועדת לסוחרים מזדמנים אלא למחזיקי ביטקוין לטווח ארוך שרוצים משמורת, נזילות וכלים בנקאיים משולבים בסביבה אחת.

Xapo גם מדגישה מבנה תמיכה בסגנון בנקאות פרטית, כולל גישה למנהלי קשר במקום מערכות תמיכה אוטומטיות בלבד. אף שהתכונה הזו לא נבחנה במלואה במהלך ההצטרפות, היא מחזקת את הגישה של הפלטפורמה לשלב תשתית קריפטו עם מודלים של שירותים פיננסיים מסורתיים.

אבטחה וארכיטקטורת משמורת

אבטחה היא מרכזית לזהות של Xapo Bank. החברה בנתה במקור את המוניטין שלה סביב משמורת ביטקוין ופתרונות אחסון קר זמן רב לפני שהשיקה את הפלטפורמה הבנקאית שלה.

Xapo מתארת את מסגרת המשמורת שלה כארכיטקטורת אבטחה רב-שכבתית שנועדה להגן על אחזקות הביטקוין של החברים לאורך זמן. המערכת משלבת כספות אחסון קר, מערכות ניהול מפתחות מבוזרות והגנות קריפטוגרפיות, כגון חישוב רב-צדדי (MPC).

לדברי החברה, המפתחות הפרטיים מוגנים באמצעות מודל משמורת “תלת-שכבתי” הכולל תשתית כספות מפוזרת גאוגרפית לצד אמצעי הגנה דיגיטליים. רוב התשתית הזו פועלת מאחורי הקלעים, כלומר המשתמשים מתקשרים בעיקר עם הגנות ברמת החשבון בתוך האפליקציה.

בממשק, תכונות האבטחה מתמקדות בבקרות אימות, הגנות על עסקאות וכלי ניהול חשבון שנועדו למנוע פעילות לא מורשית.

למחזיקי ביטקוין שמעדיפים לא לנהל ארנקי חומרה או ביטויי seed, הפלטפורמה מציגה את עצמה כחלופה למשמורת ברמה מוסדית. עם זאת, כמו בכל מערכת משמורת, הנכסים נותרים תחת משמורת הפלטפורמה ולא בשליטה ישירה של המשתמש.

להפוך את הביטקוין ליצרני: מוצרי חיסכון ותשואה

רעיון מרכזי מאחורי Xapo Bank הוא שאחזקות ביטקוין לא אמורות להישאר ללא שימוש. הפלטפורמה מציעה מספר מוצרי צבירה שנועדו לסייע לחברים לצבור BTC נוספים לאורך זמן.

האפשרות המרכזית היא BTC Credit Fund, שמכוונת לתשואות של 2-4% APY, כאשר הריבית משולמת ישירות בביטקוין. במקום לחלק תשואה בפיאט או במטבעות יציבים, המבנה מחזק את הדגש של הפלטפורמה על צבירת ביטקוין.

הפלטפורמה מציעה גם חשבון חיסכון ב-USD עם 3.35% APY, כאשר הריבית משולמת בביטקוין. בפועל, הדבר מאפשר למשתמשים שמחזיקים יתרות USD להמיר בהדרגה את התשואה ל-BTC.

אפשרות שמרנית יותר היא חשבון חיסכון BTC שמציע 0.5% APY על אחזקות ביטקוין.

בהשוואה לתשואות הגבוהות יותר שמפורסמות לעיתים בפלטפורמות מימון מבוזר, התשואות כאן צנועות יחסית. נראה שהמבנה נועד להעדיף קיימות ושימור הון על פני יצירת תשואה אגרסיבית.

בתוך האפליקציה, מוצרים אלה מוצגים כאפשרויות הקצאה פשוטות שמאפשרות לחברים להגדיל את אחזקות הביטקוין שלהם ללא מסחר פעיל או אסטרטגיות מורכבות.

גישה לנזילות: הלוואות מגובות BTC

מחזיקי ביטקוין לטווח ארוך נתקלים לעיתים באתגר כאשר הם זקוקים לנזילות. מכירת BTC עלולה לגרום לאובדן חשיפה לעליית מחיר פוטנציאלית או ליצור אירועים חייבי מס. Xapo Bank מנסה להתמודד עם זה באמצעות הלוואות מגובות ביטקוין.

באמצעות זרוע ההלוואות שלה, Xapo Credit Limited, חברים יכולים ללוות כספים המובטחים בביטקוין. הלוואות זמינות ביחסי הלוואה-לשווי (LTV) שבין 20% ל-40%, ומאפשרות למשתמשים לשחרר חלק מערך ה-BTC שלהם בעוד שהבטוחה נשארת מאובטחת בתוך מערכת המשמורת.

תנאי ההלוואה נעים בין 1 ל-12 חודשים, עם ריביות שמתחילות סביב 10% בשנה. האישור מבוסס בעיקר על כמות הביטקוין המוחזקת כבטוחה ולא על דירוג אשראי מסורתי, מה שמאפשר לעבד החלטות הלוואה במהירות בתוך האפליקציה.

לפי Xapo, הביטקוין המשמש כבטוחה נשאר בכספת ואינו משועבד מחדש (rehypothecated) או מושאל הלאה. לאחר שסכום ההלוואה מזוכה בחשבון, ניתן להעבירו בהעברה בנקאית, לשלוח אותו כמטבעות יציבים, או להשתמש בו באמצעות כרטיס הדביט.

מבנה זה מאפשר לחברים לקבל נזילות תוך שמירה על חשיפה לאחזקות הביטקוין שלהם. לווים יכולים גם לפרוע הלוואות מוקדם או באופן חלקי, מה שמספק גמישות בניהול פוזיציות מגובות.

הוצאה בביטקוין: כרטיס דביט ותשלומים

Xapo Bank מציעה גם כרטיס דביט שנועד לקשר את אחזקות הביטקוין להוצאות יומיומיות.

החברים מקבלים כרטיס דביט מתכתי שניתן להשתמש בו ברחבי העולם לרכישות ולמשיכות מכספומטים. בתוך האפליקציה, המשתמשים יכולים לבחור אם להוציא מתוך יתרת ה-USD שלהם או מתוך יתרת הביטקוין שלהם. בעת הוצאה ב-BTC, הפלטפורמה מבצעת המרה בזמן העסקה.

Xapo מפרסמת מרווח של 0.1% בעת הוצאה בביטקוין, וממצבת את הכרטיס כדרך בעלות נמוכה יחסית להשתמש ב-BTC לעסקאות יומיומיות. החברה גם מציינת שהכרטיס אינו גובה תוספות המרה במטבע זר או עמלות עסקה נסתרות.

הכרטיס כולל גם תכונת קאשבק שמציעה עד 1% תגמולים בביטקוין על רכישות זכאיות. התגמולים מופקדים ישירות לחשבון המשתמש, ומספקים דרך נוספת לצבור BTC באמצעות הוצאות יומיומיות.

בקרות נוספות, כגון יצירת כרטיס וירטואלי, מאפשרות למשתמשים ליצור כרטיסים זמניים לרכישות מקוונות או למנויים ישירות בתוך האפליקציה.

יחד עם מוצרי הלוואה וחיסכון, כרטיס הדביט משלים את מטרת הפלטפורמה לאפשר למשתמשים לאחסן, להגדיל, ללוות כנגד ולהוציא ביטקוין בתוך מערכת אקולוגית אחת. האפליקציה גם מספקת גישה לנכסים נוספים כגון מניות, קרנות סל (ETFs) ואלטקוינים נבחרים לצד שירותיה הממוקדים בביטקוין.

שכבת הבנקאות הפרטית

Xapo Bank מבדילה את עצמה מפלטפורמות קריפטו רבות בכך שהיא משלבת אלמנטים של מודל הבנקאות הפרטית המסורתי.

לחברים יש גישה למנהלי קשר שיכולים לשמש נקודות קשר ישירות לתמיכה והכוונה. במקום להסתמך לחלוטין על מערכות עזרה אוטומטיות, הפלטפורמה מדגישה שירות המובל בידי בני אדם.

גישה זו קשורה לדמי החברות השנתיים של 1,000 דולר, המשמשים כשער הכניסה למערכת האקולוגית ומשקפים את המיצוב הפרימיום שלה.

האופן שבו העמלה משתלבת באסטרטגיה של המשתמש תלוי ככל הנראה באופן שבו הוא משתמש בפלטפורמה ובגודל אחזקות הביטקוין שלו.

תובנות מסכמות

Xapo Bank מציעה גישה אחרת לערימת השירותים הפיננסיים בקריפטו. במקום להתמקד במסחר, הפלטפורמה מתמקדת במשמורת ביטקוין לטווח ארוך בשילוב שירותים בסגנון בנקאי.

המערכת האקולוגית מאגדת תכונות שמשתמשי ביטקוין רבים בדרך כלל מנהלים על פני כמה פלטפורמות, כולל משמורת מאובטחת, מוצרי תשואה בסגנון חיסכון, הלוואות מגובות בטוחה, וכלי תשלום גלובליים.

מבנה המשמורת ודמי החברות הפרימיום גורמים לכך שהשירות לא יתאים לכל משתמש קריפטו. עם זאת, עבור מחזיקי ביטקוין לטווח ארוך המחפשים סביבת בנקאות מפוקחת עם כלים פיננסיים משולבים, בנק פרטי ממוקד ביטקוין מציע חלופה לתמהיל הטיפוסי של בורסות, ארנקים ושירותי DeFi.

תקשורת זו אינה מיועדת, ואין לפעול לפיה, על ידי אנשים המתגוררים בממלכה המאוחדת.

_________________________________________________________________________

Bitcoin.com אינה מקבלת על עצמה כל אחריות או חבות, ולא תישא באחריות, בין אם במישרין ובין אם בעקיפין, לכל הפסד, נזק, תביעה, עלות או הוצאה מכל סוג, בין אם בפועל, נטענים או תוצאתיים, הנובעים מתוך או בקשר עם השימוש, או ההסתמכות, על כל תוכן, טובין או שירותים המוזכרים במאמר זה. כל הסתמכות על מידע כזה היא על אחריותו הבלעדית של הקורא.