שווקים מתחזקים בעקבות תקוות לעסקת סחר בין ארה"ב לסין והבטחות הפד

הפד מוכן כשמינוף מתפרק וטראמפ מרגיע זמנית את הסערה

דונלד טראמפ הביע ביטחון רב באפשרות להגיע להסכם עם סין. בשיחה עם עיתונאים ביום שישי, דוברת העיתונות של הבית הלבן, קרולין לויט, הדגישה את נכונות הנשיא לנהל משא ומתן. “הנשיא הבהיר מאוד שהוא פתוח לעסקה עם סין”, לויט ציינה. היא הוסיפה, “אם סין תמשיך להגיב, זה לא טוב עבור סין”, מה שמחזק את העמדה של הממשל.

ההצהרה מגיעה כאשר וול סטריט חוותה מידה של הקלה ביום שישי, עם עליות במדדים דאו ג’ונס, S&P 500, נאסד”ק, NYSE, וראסל 2000. שוק הקריפטו התקדם ב-4.63%, בעוד ש-BTC פרץ את מחסום ה-$84K. הזהב גם שמר על מקומו באופן יציב, רשם עלייה של 2% ב-24 שעות והגיע ל-$3,237 לאונקיה. בינתיים, דיווח מהפייננשל טיימס חשף שסוזן קולינס, נשיאת הבנק הפדרלי של בוסטון, אישרה שהפד “חד משמעית” יסייע לשווקים אם התנאיים ידרשו זאת.

קולינס הדגישה שבנק המרכזי של ארה”ב בוודאות מחזיק ב”כלים לטפל בדאגות בנוגע לתפקוד שוק או נזילות אם הן יעלו.” כאשר נשאלה על ידי ה-FT על הסבירות להתערבות הדומה למקרים קודמים, היא אישרה שהפד “בהחלט מוכן לעשות זאת לפי הצורך.” מוקדם יותר השבוע, שוק האג”ח חווה בלגן משמעותי, אך הבנק המרכזי נשאר בצד—תודות, לעת עתה, לפעולה המתוזמנת של טראמפ.

לפני ההכרזה של הנשיא טראמפ על הפסקה של 90 יום ברוב המכסים ההדדיים, שוק האג”ח חווה טלטלות משמעותיות, וסוחרים ממונפים ספגו הפסדים כבדים. התשואות העולות על האג”ח, שמצביעות על ירידה במחירי האג”ח, סימנו מצוקה משמעותית בשווקים הפיננסיים. קבוצה של אנליסטים ייחסה את חוסר היציבות ל”טרייד בסיסי,” אסטרטגיה שבה קרנות גידור לוות מאוד לנצל הבדלים קטנים במחירים בין אג”ח ממשלת ארה”ב ונגזרים.

כאשר מחירי האג”ח התנודדו באופן בלתי צפוי, סוחרים אלה צברו הפסדים מרובים ונדרשו למימוש קרן ביטחון, מה שאילץ אותם למכור נכסים, מה שדיכא עוד את המחירים. בזמן שהפסקת המכסים של טראמפ הובילה לתחייה בנכסי סיכון כמו מניות ומטבעות מבוזרים, התנודתיות שקדמה לכך הדגישה את פגיעותן של עמדות ממונפות בשוק האג”ח. מספר גובר של כלכלנים ואנליסטים טוענים שזה רק עניין של מתי—לא אם—הבנק המרכזי של ארה”ב ייאלץ להתערב, כיוון שרבים רואים פעולה כזו כבלתי נמנעת.