שוקי המניות בארה״ב יורדים כאשר המתיחות עם איראן מעוררת ראלי בנפט ומסחר במצב של הימנעות מסיכון

ראלי בנפט ועצבנות סביב סכסוך עולמי שולחים את וול סטריט למטה

מדד הדאו ג׳ונס תעשייה ירד בכ־948 נקודות, או בערך 1.95%, ונסחר סמוך ל־47,790 עד אמצע היום. מדד S&P 500 ירד בכ־88 נקודות, או 1.28%, לרמה של כ־6,781. מדד הנאסד״ק קומפוזיט ירד בכ־268 נקודות, או כ־1.17%, כשהוא מרחף סביב 22,540. מניות בעלות שווי שוק קטן יותר ספגו לחץ חריף יותר, כאשר ראסל 2000 צנח ביותר מ־2%, מה שמאותת על סלידת סיכון רחבה במניות ארה״ב.

השווקים נפתחו בעליות קלות אך שינו כיוון בשלהי הבוקר כאשר המתיחות הגיאופוליטית במזרח התיכון החריפה. דיווחים הקשורים ל־הסלמה צבאית שבה מעורבת איראן הציתו מחדש חשש מפני שיבושים אפשריים בנתיבי אספקת האנרגיה העולמיים, במיוחד במצר הורמוז, שמעביר כ־20% ממשלוחי הנפט הימיים בעולם. רויטרס מדווחת שלפחות תשע ספינות מסחריות הותקפו מאז פרוץ המלחמה.

ב־5 במרץ, משמרות המהפכה של איראן (IRGC) שיגרו טילים ו־שלחו סירות רחפן נפיצות לעבר שיט מסחרי, ופגעו בכלי שיט ובהם מכלית הבנזין MKD Vyom הנושאת דגל איי מרשל, שעלתה באש והותירה איש צוות אחד מת וכמה פצועים, וכן ספינת Skylight הנושאת דגל פאלאו סמוך לעומאן, מה שאילץ את הצוות למהר להתפנות.

שווקי האנרגיה הגיבו במהירות. נפט גולמי West Texas Intermediate עלה בכמעט 6% לכ־$79 לחבית, בעוד נפט ברנט נסחר סמוך ל־$84. המהלך החזיר את חששות האינפלציה בדיוק כאשר משקיעים דנו בשאלה מתי הפדרל ריזרב עשוי להתחיל להקל במדיניות המוניטרית בהמשך השנה.

גם התנודתיות עלתה בהתאם. מדד התנודתיות של CBOE (VIX), המתואר לעיתים כ״מדד הפחד״ של וול סטריט, זינק ביותר מ־16% לכ־24.7, מה שמשקף ביקוש גובר להגנה מפני ירידות ומעבר ברור לעמדות דפנסיביות.

ביצועי הסקטורים שיקפו את השינוי בסנטימנט. חברות אנרגיה החזיקו מעמד טוב יותר מהשוק הרחב ככל שמחירי הנפט עלו, בעוד שמניות תחבורה ירדו ביותר מ־3%. גם חברות פיננסיות התקשו, כאשר מניות מורגן סטנלי ירדו בכ־2.7% בעקבות דיווחים על פיטורים הקשורים למאמצי קיצוץ עלויות.

מניות הטכנולוגיה, שהיו בין המצטיינות של השנה, ירדו כאשר משקיעים צמצמו חשיפה לסקטורים מוכווני צמיחה. נאסד״ק 100 ירד בכ־1.2%, מה שמשקף לחץ רחב על שמות טכנולוגיה גדולים.

סקטורים דפנסיביים סיפקו רק מקלט צנוע. שירותים ציבוריים ירדו בכ־1.08%, פחות מהשוק הרחב אך עדיין משקפים עמדה זהירה כאשר משקיעים מתרחקים מנכסי סיכון.

שוקי הסחורות הדגישו את אי-הוודאות הרחבה. הזהב נותר גבוה סביב $5,150 עד $5,180 לאונקיה אך ירד מעט, כאשר דולר אמריקאי חזק יותר קיזז את הביקוש למקלט בטוח הקשור למתיחות הגיאופוליטית.

גם לוגיסטיקת האנרגיה משכה תשומת לב. תעריפים למכליות גז טבעי נוזלי לפי דיווחים זינקו מכ־$40,000 ליום לכמעט $300,000 על רקע שיבושים הקשורים לחוסר יציבות במזרח התיכון, מה שהדק את הציפיות להיצע דלק עולמי.

סין הוסיפה שכבת לחץ נוספת לאחר ש־הורתה לבתי הזיקוק הגדולים ביותר שלה להשעות יצוא סולר ובנזין כדי לשמר היצע מקומי — מהלך שהגביר חששות לגבי זמינות דלק ברחבי אירופה ואסיה.

השווקים מעבר לים הציגו תמונה מעורבת. מדד ניקיי היפני עלה בכ־4%, בעוד שקוספי של דרום קוריאה התאושש בחדות לאחר שספג נפילה היסטורית מוקדם יותר השבוע. מניות באירופה נסחרו ברובן בירידות, כאשר עלויות אנרגיה עולות איימו על הצמיחה הכלכלית ברחבי האזור.

נתונים כלכליים שפורסמו ביום חמישי השפיעו במידה מוגבלת על המסחר, שכן ההתפתחויות הגיאופוליטיות שלטו בתשומת הלב של המשקיעים. השווקים מביטים כעת קדימה לדוח התעסוקה האמריקאי (Nonfarm Payrolls) של יום שישי, שנמצא במעקב צמוד ויכול לעצב את הציפיות להחלטות ריבית של הפדרל ריזרב בהמשך השנה.

כרגע, כלי FedWatch של CME מראה שהסיכויים להורדת ריבית די קלושים. בהמשך השבוע, סוחרים עוקבים אחר שני משתנים עיקריים: מחירי הנפט וההתפתחויות ב־מזרח התיכון. התייצבות במחיר הנפט הגולמי עשויה לסייע בהרגעת המניות, אך המשך הסלמה באזור ככל הנראה ישאיר את התנודתיות גבוהה.

היסטורית, שווקים לעיתים קרובות מתאוששים לאחר זעזועים גיאופוליטיים, אך תזמון אותם ריבאונדים נותר קשה. לעת עתה, נראה שהמשקיעים מאמצים גישה זהירה — מתרחקים מסיכון וממתינים לאותות ברורים יותר הן משוקי האנרגיה והן מקובעי המדיניות הגלובליים.

שאלות נפוצות 🔎

• מדוע שוק המניות האמריקאי יורד ב־5 במרץ 2026?
  החרפת המתיחות במזרח התיכון ועלייה חדה במחירי הנפט הגדילו את החשש מאינפלציה והובילו למסחר של “Risk-off” ברחבי המניות.
• איך מבצעים המדדים המרכזיים בארה״ב היום?
  הדאו יורד בכ־948 נקודות, ה־S&P 500 ירד בכ־1.3%, והנאסד״ק קומפוזיט נמוך בכ־1.2% במסחר של אמצע היום.
• אילו סקטורים נמצאים תחת הלחץ הגדול ביותר היום?
  תחבורה, פיננסים ומניות טכנולוגיה הם בין היורדים הגדולים, בעוד שחברות אנרגיה מחזיקות מעמד טוב יותר בזכות מחירי נפט גבוהים יותר.
• אילו אירועים כלכליים עשויים להזיז את השווקים בהמשך?
  המשקיעים מתמקדים בדוח התעסוקה האמריקאי (Nonfarm Payrolls) של יום שישי, שעשוי להשפיע על הציפיות להחלטות ריבית של הפדרל ריזרב.