במהלך 103 הימים האחרונים, מגזר האג”חים האמריקאיים המוטמעים עלה ב-1.57 מיליארד דולר, ועבר את הסף של 4 מיליארד דולר—עדות להאצת האימוץ המוסדי. השליטה בזירה זו היא על ידי Hashnote Short Duration Yield Coin (USYC), שמשלבת אחזקות אג”חים ממשלתיים אמריקאיים קצרי טווח עם הסכמים להנגדת ריפו, ומציעה למשקיעים דרך כפולה ליצירת תשואות.
שוברות אגרות החוב האמריקאיות המבוזרות את רף ה-4 מיליארד דולר כשהביקוש המוסדי נוסק
מאמר זה פורסם לפני יותר משנה. חלק מהמידע עשוי לא להיות עדכני.
נכתב ע"י
שתף
ה-USYC של Hashnote כמעט מכפיל את עצמו כאשר האג”חים המוטמעים עולים על 4 מיליארד דולר
לאחרונה, האג”חים האמריקאיים המוטמעים הגיעו לערך של 4.07 מיליארד דולר, על פי נתוני rwa.xyz. למעשה מדובר בשקע קטן ב-אחזקות אג”חים קצרי טווח אמריקאיות שנמכרו זמנית לצדדים שבעוברות את ההסכמים להנגדת ריפו לילה של הפדרל ריזרב (ON RRP). למרות ההיקף הקטן, שוק זה חרג מציפיות עם הרחבה מרשימה של 1.57 מיליארד דולר בתוך 103 ימים.
בהובלת השוק עם ההון הגדול ביותר, Hashnote Short Duration Yield Coin (USYC) ראתה את הערכת השוק שלה גדלה ב-461.2 מיליון דולר בין 26 בנובמבר 2024 להיום, זינקה מ-495.07 מיליון דולר ל-956.27 מיליון דולר. משקיעים עולמיים מחוץ לארה”ב יכולים להשתתף בכלי זה דרך Hashnote International Feeder Fund או Short Duration Yield Fund (SDYF), בתנאי שיעמדו באילוצי הזכאות (כולל מנימום השקעה של 100,000 דולר).
משתתפים מקומיים חייבים לעמוד בדרישות של הרשויות לחוזים עתידיים על קומודיטיז (CFTC) כמשתתף זכאי מוסמך (QEP) כדי לגשת ל-USYC דרך קרן הזנה של Hashnote. מאחורי USYC נמצא הפונד של פרנקלין טמפלטון המכונה Franklin Onchain U.S. Government Money Fund המכונה גם FOBXX או BENJI. משקיעים מוסדיים יכולים להשתתף עם BENJI דרך פורטל האינטרנט המוסדי של פרנקלין טמפלטון.
BENJI זמין גם למשקיעים מוסדיים במדינות אירופאיות שונות, כולל אוסטריה, צרפת, גרמניה, איטליה, ליכטנשטיין, הולנד, ספרד ושוויץ. מאז 26 בנובמבר גדלה הקרן של פרנקלין טמפלטון ב-270.35 מיליון דולר לערך הנוכחי של 686.80 מיליון דולר. במקום השלישי נמצא ההצעה המוטמעת של בלאקרוק, Blackrock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL).
מפולס ע”י Securitize, BUIDL פונה באופן בלעדי ללקוחות מוסדיים כבדים—קרנות גידור, מנהלי נכסים וחברות רב-לאומיות—מיקוד הנשקף ברף הכניסה הגבוה של 5 מיליון דולר. למרות ש-BUIDL של
טה עליון לפני 103 ימים עם ערך שוק של 530.29 מיליון דולר, הגדילה ל-668.41 מיליון דולר מציבה אותה כעת במקום השלישי בהירארכיה המתפתחת במהירות. יחד, שלוש הקרנות המובילות מפקדות על 56.78% מערך 4.07 מיליארד דולר של מגזר האג”חים המוטמעים.
בולטים גם USDY ($592 מיליון) ו-OUSG ($408 מיליון) של Ondo, USTB ($328 מיליון) של Superstate, WTGXX ($112 מיליון) של Wisdomtree, ו-TBILL ($96.54 מיליון) של Openeden. נתונים מ-Rwa.xyz חושפים כי יוזמות אלו מתהדרות בתשואה שנתית ממוצעת (APY) של 4.2%, עם 15,463 מחזיקים הפעולים בכל 37 קרנות האג”חים המוטמעות—כמעט הכפלה מ-8,754 מחזיקים בתוך קצת יותר משלושה חודשים. המפץ של הון ות influx של משתתפים מאותתים על שוק האג”חים המוטמעות שעובר מניסוי נישתי למתמודד במיינסטרים.
