תאגיד אסטרטגיה, לשעבר מיקרוסטרטג’י, הגיש בקשה להנפקה בגובה 4.2 מיליארד דולר של מניות מועדפות סוג A נצחיות משתנות בשיעור משתנה (STRC) תוך דיווח על הכנסה נטו שיא של 10 מיליארד דולר ברבעון השני, מונעת על ידי רווחים בלתי ממומשים מהחזקות הביטקוין העצומות שלה.
רבעון שיא: האסטרטגיה מרוויחה 10 מיליארד דולר, מגישה הצעה של 4.2 מיליארד דולר לרכישת עוד ביטקוין
נכתב ע"י
שתף
אסטרטגיה מכריזה על הנפקת STRC בגובה 4.2 מיליארד דולר והכנסה נטו שיא של 10 מיליארד דולר ברבעון השני
אסטרטגיה הגישה תשקיף נוסף להנפקה “בשוק” של עד 4.2 מיליארד דולר של מניות מועדפות סוג A נצחיות משתנות בשיעור משתנה, הנסחרות תחת הסימול “STRC”. סוכני המכירות כוללים את TD Securities, Barclays Capital, The Benchmark Company, Clear Street ו-Morgan Stanley. ההכנסות מיועדות למטרות עסקיות כלליות, כולל רכישת ביטקוין ומימון הון חוזר.
מניות STRC נושאות העדפת נזילות ראשונית של 100 דולר למניה ומצטברות דיבידנדים חודשיים מצטברים. שיעור הדיבידנד ההתחלתי נקבע ל-9.00% בשנה. אסטרטגיה שומרת לעצמה את הזכות להתאים את שיעורי הדיבידנד העתידיים, בגבולות מוגדרים, במטרה לשמור על מחיר המניה קרוב לסכום המוצהר של 100 דולר. הדיבידנד החודשי הראשון של 0.80 דולר למניה הוכרז ב-31 ביולי, לתשלום ב-31 באוגוסט. החברה הרגע גייסה סכום עצום של 2.521 מיליארד דולר ורכשה 21,021 BTC לאחר סגירת ההנפקה לציבור הראשונית (IPO).
באופן מקביל, אסטרטגיה הכריזה על תוצאות כספיות שיא לרבעון השני שהסתיים ב-30 ביוני 2025. החברה דיווחה על הכנסה תפעולית של 14.03 מיליארד דולר, עלייה של 7,106% משנה לשנה, המונעת בעיקר על ידי רווח בלתי ממומש של 14.0 מיליארד דולר מהחזקות הביטקוין שלה בעקבות אימוץ חשבונאות לפי ערך הוגן. ההכנסה נטו הגיעה ל-10.02 מיליארד דולר, או 32.60 דולר למניה מדוללת, בהשוואה להפסד נטו של 102.6 מיליון דולר ברבעון השני של 2024.
החזקות הביטקוין של אסטרטגיה צמחו ל-597,325 ביטקוין נכון ל-30 ביוני 2025, עם עלות כוללת של 42.4 מיליארד דולר ושווי שוק של 64.4 מיליארד דולר. החברה הוסיפה 69,140 ביטקוין במהלך הרבעון באמצעות הכנסות מפעילויות שוק ההון. מתחילת השנה, כשאסטרטגיה השיגה תשואת BTC של 25.0% ורווח BTC של 13.2 מיליארד דולר.
הגיוס ההוני היה משמעותי ברבעון השני. אסטרטגיה יצרה 6.8 מיליארד דולר בהכנסות נטו באמצעות הנפקות בשוק של מניות המועדפות Class A שלה (5.2 מיליארד דולר) ומניות מועדפות שונות (STRK, STRF, STRD), בנוסף להנפקה ראשונית של STRD בגובה 979.7 מיליון דולר. נוסף על כך, גויסו 3.7 מיליארד דולר ביולי, כולל הנפקה ציבורית ראשונית של STRC בגובה 2.5 מיליארד דולר.
בהסתמך על מחיר סופי משוער של ביטקוין שער ביטקוין של 150,000 דולר ליחידה, אסטרטגיה פרסמה תחזית FY2025 המקרינה הכנסה תפעולית של 34 מיליארד דולר, הכנסה נטו של 24 מיליארד דולר, ורווח למניה מדוללת (EPS) של 80 דולר. החברה גם העלתה את יעד תשואת הביטקוין שנתית שלה ל-30.0% ואת יעד רווח הביטקוין השנתי ל-20 מיליארד דולר.
אסטרטגיה פרסה מסגרת לניהול תכנית ה-ATM של מניות המועדפות שלה על בסיס המדד “mNAV” והציגה הנחיות מבוססות-חוקים להתאמת שיעורי הדיבידנד של STRC באופן חודשי, הקשורים למחיר המסחר האחרון שלה. החברה החזיקה 628,791 ביטקוין נכון ל-29 ביולי 2025.
