ריפל מציגה בהבלטה הצעה לפרוטוקול הלוואות על גבי XRPL עבור אשראי מוסדי בשרשרת

הצעת XRPL מפרידה בין החלטות אשראי לביצוע על גבי הבלוקצ’יין

פרוטוקול הלוואות מוצע ל‑XRPL ייצור תשתית אשראי סטנדרטית למוסדות המשתמשים בנכסים מטוקננים על גבי XRP Ledger (XRPL). המסגרת, שפורטה על ידי ריפל ב‑29 ביוני, משאירה החלטות חיתום וציות מחוץ לשרשרת, תוך הצבת שירות ההלוואה, ההחזר, הריבית ומנגנוני חדלות פירעון על השרשרת.

נכסים מטוקננים כבר יכולים לנוע בין רשתות בלוקצ’יין, אך מימון כנגד נכסים אלה נותר מוגבל. ההצעה מתמקדת בשווקי אשראי לאג”ח ממשלתיות, קרנות שוק כספים, מטבעות יציבים, סחורות, אשראי פרטי וכלים אחרים על השרשרת שמוסדות עשויים לרצות להשתמש בהם כהון חוזר.

ריפל כתבה:

“פרוטוקול ההלוואות של XRPL מתוכנן סביב עיקרון פשוט: מוסדות שומרים על שליטה בהחלטות אשראי, בעוד שהפרוטוקול מתקן את האופן שבו החלטות אלה מבוצעות.”

הארכיטקטורה בהצעה כוללת שני רכיבים: כספת נכס יחיד ופרוטוקול ההלוואות. הכספת מאגדת ומנהלת נכס אחד על השרשרת, בעוד ששכבת ההלוואות מעמידה הלוואות מתוך אותה נזילות לפי תנאים מוגדרים, כללי שירות ולוגיקת החזר.

ריפל השוותה את ההצעה ל‑Aave, Compound, Maple ו‑Clearpool, וציינה שפרוטוקולי הלוואות ציבוריים הראו שהלוואות על השרשרת יכולות להתרחב אך לעיתים קרובות מסתמכים על ממשל ומודלי סיכון ילידי‑קריפטו. מערכות פרטיות ומורשות יכולות לספק בקרות הדוקות יותר, אם כי ריפל אמרה שהן עשויות להגביל נזילות, הפצה ואפקטים של רשת.

תקני הכספת וההלוואות עדיין כפופים לאישור מאמתים

המפרטים להצעה מוגדרים ב‑XLS-65, שמבסס את כספת נכס יחיד לצורך איגום וניהול של נכס אחד, וב‑XLS-66, שמגדיר את פרוטוקול ההלוואות להעמדה ושירות של הלוואות. שני התיקונים עדיין כפופים לאישור מאמתים, בעוד שספקי תשתית ומפתחים יכולים להתחיל לשלב ולבדוק את המערכת המוצעת ב‑devnet.

ספקי תשלומים צוינו כמקרה שימוש פוטנציאלי אחד. חברה המחזיקה ברזרבות של המטבע היציב Ripple USD (RLUSD) יכולה לבקש נזילות קצרת טווח כנגד תזרימי סליקה נכנסים צפויים. בדיקות ציות יושלמו לפני ההשתתפות, וההחזר יאכף לפי תנאי הפרוטוקול המוסכמים. ריפל אמרה שזה יכול להחליף קו אשראי בנקאי שעשוי לעלות 300 עד 400 נקודות בסיס.

ריפל הצהירה:

“פרוטוקול ההלוואות חשוב לא משום שהוא יוצר עוד מוצר תשואה, אלא משום שהוא הופך נכסים דיגיטליים ליותר פרודוקטיביים. הוא נותן למוסדות דרך להתייחס לנכסים על השרשרת כהון חוזר ולא כמלאי סטטי.”

ההצעה כוללת גם הון ספיגת הפסד ראשוני ברמת המתקן, שממקם הון זוטר לפני ספקי נזילות בכירים. ריפל תיארה יישומים פוטנציאליים, כולל מימון מלאי עבור עושי שוק, ניהול נזילות אוצר, מוצרי אשראי מובנים ומימון הקשור לתשלומים ולזרמי סליקה.

XRPL מוצגת כרשת ציבורית עם תקנים ברמת הפרוטוקול והשתתפות מורשית באמצעות אישורים כאשר נדרש. ריפל הצביעה גם על היסטוריה של למעלה מעשור של XRPL בתמיכה בסליקה מוסדית, וטענה כי הלוואות, תשלומים, תנועות בטוחות, פעולות אוצר וזרמי סליקה יכולים לפעול על גבי תשתית משותפת.