קיצוץ שיעורים נדחה, קריפטו זהיר, תובנות QCP Capital מדגישות סיכונים עיקריים

QCP ממליצה על זהירות בעוד שמשקיעים קטנים אוספים בשקט 17,600 ביטקוין בחודש, למרות תנודות השוק

בתיאום שמבטא שינוי במצב-הרוח, השווקים כעת צופים שאין קיצוץ בריביות לפני אוקטובר 2025. על פי אנליסטים של QCP Capital, השינוי הזה תרם לירידה של 1.5% בחוזי המניות ולירידה זמנית במחירי הביטקוין מתחת ל-$90,000, אם כי המטבע הקריפטו התאושש מאוחר יותר מעל $95,000.

ביום שלישי, QCP אמרה שהיא צופה שדיווחים על מדד מחירי יצרן (PPI) ומדד מחירים לצרכן (CPI) עשויים לאתגר את הציפיות הרגילות, מה שמעיד על המשך המצב של משטר ריבית גבוהה ממושך. האנליסטים מציינים גם ספקולציות מתמשכות על האפשרות של תוספת העלאות ריבית.

כאשר התשואות דוחפות גבוה יותר, הלחצים על עמידות השוק ממשיכים לגדול. QCP מתארת אווירה זהירה במגזר הקריפטו, ומציינת אותות דוביים בפעילות אופציות הביטקוין. המשקיעים מגלגלים אופציות פוט לרמות מתחת לסף החשוב של $90,000, המשקפות חשש נרחב.

בינתיים, רמות גבוהות בתנודתיות הקדומה ומדד ה-VIX מצביעות על כך שהשווקים הפיננסיים עשויים להישאר סוערים במהלך ינואר, QCP הגיבה ביום שלישי. למרות המכשולים האלה, החברה ציינה את ההזדמנויות לאופטימיות מחודשת בשוק כשהתנאים מתפתחים. “עדיין יש תקווה לקטליזטור,” מציין עדכון השוק.

QCP הוסיפו:

דיווחים מציעים שטראמפ עשוי לחתום על צווים נשיאותיים כבר ביום הראשון, שיתייחסו ל’דיבנקינג’ ולביטול מדיניות חשבונאות קריפטו השנויה במחלוקת, מה שיכול לספק דחיפה לשוק.

בינתיים, חברת אנליטיקות הבלוקצ’יין Glassnode חושפת כי מחזיקי ביטקוין קטנים יותר, שהגדירו כ”שרימפים” (אלו המחזיקים בפחות מ-1 BTC), אוספים ביטקוין בקצב יוצא דופן. לאחר שלב הפצה בעת השיאים הקודמים של הביטקוין, המשקיעים האלה כעת אוספים 17,600 BTC מרשימים בכל חודש. “הקבוצה כעת מחזיקה בערך 1.36 מיליון BTC, שווה ערך ל-6.9% מההיצע במחזור,” ציינה Glassnode ביום שני.

כששווקים מתמודדים עם תנודתיות גוברת וחוסר ודאות מקרו-כלכלית, האנליסטים מציינים שגל הצבירה הזה על ידי משתתפים קטנים יותר משקף הן את המורכבות והן את ההזדמנויות בתחום הקריפטו. הריקוד בין התשואות העולות, השווקים המשתנים ותבניות ההשקעה המשתנות מסמל נקודת מפתח במימון הגלובלי ובנכסים דיגיטליים. בשבועות הקרובים, האיזון בין זהירות ואופטימיות עשוי לעצב את כיוון התנאים המורכבים הללו.