QCP קפיטל: השווקים נערכים לתעריפים של אוגוסט, תקרת החוב במציאות של שקט בקריפטו

הניתוח מראה כי ביטקוין נתמך על ידי תזרימים בזמן שהשווקים הגלובליים מתמודדים עם איומי המסחר של טראמפ

הנשיא טראמפ הציב את ה-1 באוגוסט כתאריך יעד להתקדמות בעסקות המסחר, מאיים על מכסים בשיעור 25% על יפן ודרום קוריאה, ובכך למעשה מגדיר מחדש חודשים של שיחות. QCP מציינים כי סיפור ה- “TACO” נמשך, עם השארת “חלון צר לדחייה” על ידי טראמפ. השווקים מצפים כיום לרטוריקה ללא פעולה, אבל מימוש עשוי להיות “נגד הצמיחה באופן מהותי,” הסבירו החוקרים של QCP הסבירו.

לחץ המסחר הזה מתרחש בצמוד למועד האחרון של תקרת החוב בארה”ב בסוף אוגוסט. QCP מדגישים פרדוקס: ההוצאה הפיסקלית, הכוללת ריבית על החוב, תומכת ברווחי התאגידים ובשכר האישי, ומאפשרת לכלכלה להיראות חזקה על אף הסיכונים הבסיסיים. יו”ר הפדרל רזרב ג’רום פאוול נשאר זהיר, ומצביע על חששות מאינפלציה הנגרמת ממכסים בעוד שהוא ממשיך בהידוק הכמותי.

בתוך שוק הקריפטו, האימוץ המוסדי העמיק. QCP מציינת כי האסטרטגיה עצרה קניות מאסיביות של BTC אך גייסה 4.2 מיליארד דולר לצורך אגירה עתידית, בעוד שחברות אחרות כמו Metaplanet מתכננות להשתמש ב-BTC כבטוחה. האנליסטים פירוטו עוד כי רשות ניירות הערך של ארצות הברית (SEC) מבקשת הגשות מתוקנות עבור קרנות סל על סולנה (SOL) עד סוף החודש, מה שמרמז על אישור פוטנציאלי הרבה לפני המועד האחרון של ה-10 באוקטובר, מה שמעורר ספקולציות ברשת.

נכון לעכשיו, התנודתיות בשוק הקריפטו מרחפת בסמוך לרמות שפל היסטוריות. ביטקוין (BTC) נשאר בטווח של 2-3% מהשיאים שלו, נתמך על ידי תזרימי קרנות סל (ETF) ואוצרות תאגידיים יציבים. מניות עולות ומרווחי אשראי מתהדקים כאשר השווקים מתמחרים עיכוב במכסים, קיצוצי ריבית עתידיים וגרעונות פיסקליים מתמשכים עם נזילות גלובלית.

החברה מסכמת שבעוד שמגמות עונתיות מצביעות על יציבות באמצע יולי, ההתלכדות של החלטות מדיניות בארה”ב ברבעון השלישי והרביעי עשויות להצית תנודתיות משמעותית בשווקים, מזהירה כי השקט הנוכחי עשוי להיות “השקט שלפני הסערה.” QCP Capital, שהוקמה ב-2017 וממוקמת בסינגפור, מציעה פתרונות מסחר והשקעת נכסים דיגיטליים ברמה מוסדית ברחבי העולם.