QCP Capital: השווקים מתייצבים על רקע הסלמת תעריפי ארה"ב-סין

ביטקוין במצב מגודר על רקע מתיחות הסחר, הערות פנימיות של QCP על השוק

לפי QCP Capital, השווקים הפיננסיים נראים שסופגים את ההלם של הגברת מתיחויות הסחר בין ארה”ב לסין, כאשר נכסי סיכון מראים סימני התייצבות. למרות התגברות דרמטית שבה הטילה ארה”ב מכסים בשיעור של 145% על יבוא סיני וסין הגיבה בהטלת 125% מכסים, QCP מציינת כי התגובה של השוק הייתה מתונה.

החברה מקשרת את השקט הזה להיקף המכסים, שכעת נתפסים יותר כסמליים מאשר מפריעים. QCP מדגישה שינוי ברטוריקה ובמדיניות, כאשר גם וושינגטון וגם בייג’ינג מראים סימנים לתחילת ריכוך עמדותיהם. לאחר סגירת השווקים ביום שישי, ממשל טראמפ בשקט פטור מוצרים טכנולוגיים מרכזיים — כמו סמארטפונים, מחשבים ומוליכים למחצה — מהסבב האחרון של המכסים.

עם זאת, הפסקה ספציפית זו עשויה להיות זמנית, לפי מזכיר המסחר של ארה”ב, הווארד לוטניק. במקביל, פקידים סיניים הפצירו בארה”ב להפיל לחלוטין מכסים הדדיים. על אף התרככות זו לכאורה, QCP מדגישה ששתי הממשלות נשארות נחושות בפרסום, מנסות לאזן יתרון במשא ומתן עם הצורך להיראות יציבות. בשוק המטבעות הקריפטוגרפיים, QCP מדווחת כי התהפכויות סיכוני ביטקוין (BTC) נשארות מוטות לכיוון שורטים עד יוני, מה שמעיד על זהירות לטווח הקצר.

עם זאת, תחושת העמדות לטווח ארוך נראית קונסטרוקטיבית יותר. ביום שבת, QCP תיעדה פעילות קנייה אגרסיבית של אופציות קול בביטקוין במרחק עמוק מהכסף, בעיקר 800 חוזים למחיר מימוש של $100,000 שפג תוקפם במרץ 2026. ביטקוין ממשיך להתכנס בטווח של $80,000 ל-$90,000, מה שמשקף את מה ש-QCP מתארת כגישה של “להמתין ולראות” על רקע אי ודאות גיאופוליטית.